Nvidia, Intel und andere Halbleiterunternehmen kürzen Gewinnaussichten nach bemerkenswerten makroökonomischen Faktoren

Die Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) und mehrere andere Halbleiterunternehmen, darunter Intel (NASDAQ: INTC), rüsten sich für eine nicht gerade berauschende nahe Zukunft, die durch schwächende makroökonomische Kräfte wie den Krypto-Winter und die steigende Inflation in den USA verursacht wird. Der Konsens ist, dass der rückläufige Kryptomarkt auch die Nachfrage nach Krypto-Mining-Chips reduzieren wird. Die Situation hat nun führende Halbleiterunternehmen dazu gezwungen, ihre Gewinnprognosen für das zweite Quartal zu kürzen.

Der große Halbleiterhersteller Nvidia kündigte an, die Einstellung zu reduzieren, um profitabel zu bleiben. Laut Analysten der Bank of America ist eine solche schwierige Phase für Chip- und Halbleiterhersteller typisch alle 3-4 Jahre. Dies beinhaltet normalerweise auch schwindende Wartelisten für Unternehmensprodukte und sinkende Krypto- und Aktienkurse. Folglich verfügen potenzielle Verbraucher in der Regel über weitaus weniger Kaufkraft und verfügbares Einkommen und werden somit auch zu sparsameren Geldausgebern.

Osteuropäischer Krieg, andere Faktoren wirken sich auf die Umsatzprognose von Nvidia Semiconductor aus

Der diesjährige Abschwung sieht auch zusätzliche Einschränkungen vor, die durch Lieferkettenbeschränkungen aus China und die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges verursacht werden. Tatsächlich stellt das Wall Street Journal (WSJ) fest, dass der zweijährige Chip-Boom aufgrund all dieser Faktoren nun erheblich an Boden verloren hat.

„Der Rausch, Laptops und andere Geräte zu Beginn der Covid-19-Pandemie zu kaufen, ist verschwunden, da die Inflation die Menschen davon abhält, Maschinen aufzurüsten, die sie in den letzten Jahren im Zuge der Verlagerung hin zu Remote-Arbeit und -Lernen gekauft haben“, heißt es im WSJ-Bericht.

Darüber hinaus fügt das Wall Street Journal hinzu:

„Das Abflauen des Krypto-Booms hat auch den frühen Pandemie-Szenen ein Ende gesetzt, in denen Menschen vor Computergeschäften kampierten, um Chips für das Schürfen von Kryptowährungen und High-End-Videospiele zu kaufen.“

Neben Nvidia und Intel könnten auch andere Halbleiterhersteller starke Einbußen bei den Gewinnschätzungen hinnehmen. Ganz oben auf der Liste stehen Micron und der Rechenzentrumsspezialist Advanced Micro Devices.

Einen Nachfrageeinbruch verzeichnen auch Nvidias Graphics Processing Units, wenn auch in geringerem Maße als noch vor einigen Jahren. Bereits im Jahr 2017 sahen Miner die Einheiten als praktische Lösung für ihre Bedürfnisse und kauften in zunehmendem Maße zu. Dies führte dazu, dass Nvidia die Produktion der handlichen Mining-Hardware entsprechend der Beschaffungsintensität hochfuhr. Die Nachfrage begann jedoch zu sinken, als die Miner sich zu den aufgabenspezifischen, speziell entwickelten ASIC-Chips hingezogen fühlten.

NVDA

Im November senkte Nvidia seine jährliche Umsatzprognose auf 2.7 Milliarden US-Dollar und löste damit einen enormen Ausverkauf der Aktien von Investoren aus. Dies führte in der Folge zu einem Kursrückgang von 20 %. Analysten halten es jedoch derzeit für wahrscheinlich, dass NVDA im Vergleich zu seinen Konkurrenten mit einem Aufschlag gehandelt wird. Allgemeiner Konsens ist beispielsweise, dass der Chiphersteller einen Gewinn von 1.27 US-Dollar pro Aktie ausweisen wird. Dies entspricht einer Veränderung von +22.1 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Darüber hinaus deutet die Konsensgewinnschätzung von 5.44 $ für das laufende Geschäftsjahr ebenfalls auf eine Veränderung von +22.5 % gegenüber dem Vorjahr hin.

Die Analyse lautet weiter:

„Für Nvidia deutet die Konsens-Umsatzschätzung für das laufende Quartal von 8.12 Milliarden US-Dollar auf eine Veränderung von +24.8 % gegenüber dem Vorjahr hin. Für das laufende und das nächste Geschäftsjahr deuten Schätzungen auf 33.94 Milliarden US-Dollar und 38.47 Milliarden US-Dollar auf Veränderungen von +26.1 % bzw. +13.4 % hin.“

Der Bericht stellt jedoch auch fest, dass das Gewinnwachstum zwar der wichtigste Indikator für die finanzielle Gesundheit ist, sich aber immer noch am Umsatzwachstum orientiert.

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