Die Erklärung des neuen FTX-CEO John Ray zum Konkursfall erzählt die Geschichte eines absoluten Desasters

Der Sturz von FTX in dieser Woche gipfelte in der Klage des Unternehmens Kapitel 11 Insolvenz am 11. November. Die Einreichung umfasst alle 130 Unternehmen unter dem Dach, sowie das Handelshaus Alameda.

Nach Bekanntgabe der Neuigkeiten trat Sam Bankman-Fried von seiner Position als CEO zurück. John Ray, der Enron nach seinem Bilanzskandal im Jahr 2007 beaufsichtigte, übernahm nach dem Rücktritt von SBF die Leitung.

In Bezug auf die Insolvenz sagte Ray, dass die Einreichung nach Kapitel 11 Erleichterung bringen und eine gründliche Bewertung der Situation ermöglichen würde, um die Rückflüsse für alle Beteiligten zu maximieren.

Kapitel 11 Einreichungen ermöglichen einem Unternehmen die Fortführung der Geschäftstätigkeit und werden in der Regel in Fällen von Unternehmenssanierungen durchgeführt.

EIN 'kompletter Ausfall'

Ray reichte die ein Kapitel 11 Petitionen und Schriftsätze am ersten Tag beim Insolvenzgericht von Delaware am 17. November.

Nachdem er die Bücher von FTX durchgesehen hatte, verprügelte Ray die vorherige Unternehmensverwaltung und sagte, er sei noch nie auf „so ein komplettes Versagen des Unternehmens Kontrollen und so ein völliges Fehlen einer vertrauenswürdigen Flosseanzielle Informationen.“

Insbesondere wies er darauf hin beeinträchtigte Systemintegrität, fehlerhafte Regulierungsaufsicht im Ausland und Konzentration von Kontrolle in den Händen einer sehr kleinen Gruppe – die alle unerfahren und nicht in der Lage waren, eine Operation in der Größenordnung von FTX durchzuführen.

Ray sagte:

„Die FTX Group hat keine zentrale Kontrolle über ihre Barmittel. Zu den Verfahrensfehlern im Cash-Management gehörten das Fehlen einer genauen Liste der Bankkonten und Kontounterzeichner sowie die unzureichende Beachtung der Kreditwürdigkeit von Bankpartnern auf der ganzen Welt. Unter meiner Leitung richten die Schuldner ein zentralisiertes Cash-Management-System mit angemessenen Kontrollen und Berichtsmechanismen ein.“

Die Nachwirkungen

Die Unternehmen wurden in vier Gruppen oder Silos aufgeteilt, um das Insolvenzverfahren zu verwalten. Für jedes Silo legte Ray eine ungeprüfte Bilanz zum 30. September 2022 vor. Eine Zusammenfassung lautet wie folgt:

Silo von West Realm Shires Inc (WRS) Dazu gehören FTX USA, LedgerX, FTX US-Derivate, FTX US-Kapitalmärkte und Embed Clearing, unter anderem.

• Die Bilanz wies ein Gesamtvermögen von 1.36 Milliarden US-Dollar aus, wovon 929.2 Millionen US-Dollar auf das Umlaufvermögen entfallen. Die Gesamtverbindlichkeiten betragen 316 Millionen US-Dollar, davon 235.9 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Alameda-Silo bezieht sich auf Einrichtungen, die sich darauf spezialisiert haben quantitative Handelsfonds; es enthält Alameda Research LLC und Schuldner mit Sitz in Delaware, Korea, Japan, die Britischen Jungferninseln, Antigua, Hongkong, Singapur, die Seychellen, die Kaimaninseln, die Bahamas, Australien, Panama, die Türkei und Nigeria.

• Die Bilanz wies ein Gesamtvermögen von 13.5 Milliarden US-Dollar aus, von denen 13.2 Milliarden US-Dollar Umlaufvermögen sind. Die Gesamtverbindlichkeiten belaufen sich auf 5.09 Milliarden US-Dollar, die alle kurzfristig sind.

Ventures-Silo Unternehmen beziehen sich auf private Investmentgesellschaften, einschließlich Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay-Investitionen Ltd., FTX Ventures Ltd. und Island Bay Ventures Inc.

• Die kombinierte Bilanz von Clifton Bay Investments LLC und FTX Ventures Ltd zeigte ein Gesamtvermögen von 2.014 Milliarden US-Dollar, von denen alle kurzfristig sind. Ebenso belaufen sich die gesamten Verbindlichkeiten auf 2.012 Milliarden US-Dollar, was aktuell ist.

Dotcom-Silo hält bestimmte Marktplatzlizenzen und -registrierungen und umfasst die digitale Handelsplattform und Börse FTX.

• Die Bilanz wies ein Gesamtvermögen von 2.259 Milliarden US-Dollar aus, von denen 1.98 Milliarden US-Dollar Umlaufvermögen sind. Die Gesamtverbindlichkeiten belaufen sich auf 466 Millionen US-Dollar, und alle bis auf 46,000 US-Dollar sind kurzfristig.

Das Umlaufvermögen übersteigt in jedem Fall die gesamten Verbindlichkeiten. Angesichts der unangemessenen Unternehmenskontrollen vor seiner Ankunft sagte Ray jedoch, er habe „nkein Vertrauen haben“ in irgendeiner der Jahresabschlüsse.

Ray sagte, die FTX-Unternehmensgruppe habe es versäumt, die zentrale Kontrolle über ihre Barmittel zu behalten, was bedeutet, dass es keine Liste von Bankkonten gibt, um Barguthaben zu überprüfen. Ebenso waren die Unternehmenskontrollen schlecht, es gab keine Cash-Management-Systeme oder die Verwendung angemessener Berichtsmechanismen.

Ray sagte, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das WRS-Silo sei Armanino LLP und merkte an, dass er „mit der Firma beruflich vertraut ist. Er merkte jedoch an, dass er mit der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das Dotcom-Silo, Prager Metis, nicht vertraut sei, die sich selbst als „die erste CPA-Firma überhaupt, die ihren Metaverse-Hauptsitz offiziell auf der Metaverse-Plattform Decentraland eröffnet“ anpreist.

Der CEO sagte:

„Ich habe erhebliche Bedenken hinsichtlich der Informationen in diesem geprüften Jahresabschluss, insbesondere in Bezug auf das Dotcom-Silo. Aus praktischer Sicht halte ich es nicht für angemessen, dass sich die Interessengruppen oder der Hof auf die geprüften Jahresabschlüsse als zuverlässigen Hinweis auf die finanziellen Umstände dieser Silos verlassen.“

Ungeprüfte Kredite; Firmengelder zum Kauf von Häusern verwendet

Das hat auch der Insolvenzantrag ergeben Sam Bankman-Fried bekam 1 Milliarde Dollar an Privatkrediten von Alameda Research.

Außerdem gewährte Alameda dem technischen Leiter der FTX, Nishad Singh, ein Darlehen in Höhe von 543 Millionen US-Dollar. Die Firma gewährte außerdem Ryan Salame, dem Co-CEO von FTX, einen Kredit in Höhe von 55 Millionen Dollar.

In offensichtlicher Missachtung des Unternehmensprozesses behauptete Ray:

„Unternehmensgelder der FTX Group wurden verwendet, um Häuser und andere persönliche Gegenstände für Mitarbeiter und Berater zu kaufen.“

Die Liegenschaften befanden sich auf den Bahamas, und der neue CEO erklärte, dass „keine Dokumentation“ vorhanden sei, um die Käufe als Kredite zu identifizieren. Gleichzeitig wurde die Immobilie auf die Personennamen der Mitarbeiter und Berater eingetragen.

Wo sind die digitalen Vermögenswerte und andere Investitionen

Verwirrenderweise stellte Ray außerdem einen chaotischen Ansatz in Bezug auf Buchhaltung und Sicherheit dar. SBF und Mitbegründer Gary Wang „kontrollierten den Zugang zu digitalen Assets der Hauptunternehmen der FTX Group“. Die internen Praktiken wurden von Ray als „inakzeptabel“ bezeichnet. Ein Gruppen-E-Mail-Konto wurde als „Root-Benutzer für den Zugriff auf vertrauliche private Schlüssel“ verwendet, was ein bemerkenswertes Beispiel für unsachgemäße Sicherheitshygiene darstellt.

Es gab keinen regelmäßigen Rhythmus für den „Abgleich von Positionen auf der Blockchain“, während Software verwendet wurde, um „den Missbrauch von Kundengeldern zu verschleiern“. Ray hob ausdrücklich die „geheime Befreiung von Alameda“ von bestimmten Dokumenten hervor, um zu verhindern, dass Gelder ohne manuellen Eingriff liquidiert werden.

Angeblich werden immer noch neue Wallets entdeckt. Eine solche Cold Wallet enthält etwa 740 Millionen US-Dollar, aber die FTX-Unternehmensgruppe ist sich der Herkunft der Gelder noch nicht sicher. Darüber hinaus ist unklar, ob die Mittel auf mehrere Unternehmen innerhalb der FTX-Gruppe aufgeteilt werden sollen.

Derzeit bestätigte Ray, dass nach Einreichung des Insolvenzantrags 372 Millionen US-Dollar ohne Genehmigung überwiesen wurden, während nach Ablauf der Frist auch 300 Millionen US-Dollar an FTT-Token geprägt wurden. Darüber hinaus glauben die FTX-Unternehmen, dass es weitere Krypto-Wallets gibt, die SBF und das ehemalige Führungsteam noch nicht offengelegt haben.

Forensische Analysten wurden beauftragt, nach fehlenden Geldern zu suchen und zu versuchen, Transaktionen zu verfolgen, um Krypto-Assets zu verknüpfen. Ray kommentierte, dass die Analysten möglicherweise entdecken könnten, „dass es sich um sehr umfangreiche Übertragungen von Unternehmenseigentum handeln könnte. Gerichtshilfe wurde als mögliche Richtung zur Lösung des Problems erwähnt.

Ray gab den Überblick über die Untersuchung in ihrem aktuellen Stand.

„Aufgrund der bisher erhaltenen Informationen bin ich der Ansicht, dass sich viele Mitarbeiter der FTX Group, einschließlich einiger ihrer leitenden Angestellten, der Defizite oder des Potenzials nicht bewusst waren
Vermischung digitaler Assets.“

Der neue CEO glaubt, dass „gegenwärtige und ehemalige Mitarbeiter“ durch das Scheitern der angeblichen Maßnahmen von FTX und SBF am „am meisten geschädigt“ werden könnten.

Erstaunlicherweise behauptete Ray, dass die führenden Unternehmen im Zusammenhang mit Alameda und FTX Ventures „keine vollständigen Bücher und Aufzeichnungen über ihre Investitionen und Aktivitäten führten“. Eine Bilanzierung der betroffenen Unternehmen erfolgt „von unten nach oben“ durch Kassenbücher.

Keine Papierspur

Das Fehlen von Aufzeichnungen über die kritischen Entscheidungen von SBF wurde vom amtierenden CEO als einer der „am weitesten verbreiteten Fehler“ beschrieben. Von SBF verwendete Kommunikationsanwendungen wurden so eingestellt, dass Nachrichten automatisch gelöscht werden, und die Mitarbeiter wurden ermutigt, dasselbe zu tun.

In einer scheinbar einfachen Aufgabe erklärte Ray, dass die Unternehmen jetzt „Dinge aufschreiben“.

Das an den Insolvenzverfahren beteiligte Team umfasst ehemalige Direktoren der SEC und der CFTC sowie Mitglieder der Cybercrime Unit der US-Staatsanwaltschaft. „Dutzende Aufsichtsbehörden“ wurden von Ray und seinen Mitarbeitern kontaktiert, da er die Notwendigkeit von Transparenz postulierte.

Die aktuelle Rolle von SBF

Ray nutzte die Gelegenheit, um zu erklären, dass SBF „nicht für sie spricht“ über die am Insolvenzverfahren beteiligten FTX-Unternehmen. Er bestätigte weiter, dass sich SBF derzeit auf den Bahamas aufhält und beschrieb seine Kommunikation als „unregelmäßig und irreführend“.

Recovery

Ray wies darauf hin, dass aufgrund dieser Cash-Management-Fehler derzeit keine genauen Cash-Positionen bekannt sind. Die Unternehmen arbeiten jedoch mit den Turnaround-Beratern Alvarez & Marsal zusammen, um diese Situation zu lösen.

Alle Gelder, die von der FTX-Unternehmensgruppe gefunden werden, werden „bei Finanzinstituten in den Vereinigten Staaten hinterlegt“. Jedes „Silo“ von Geldern wird segmentiert, damit Rays Team „Kosten auf die verschiedenen Silos und Schuldner verteilen“ kann.

Ein Cash-Management-Antrag wird „unverzüglich“ eingereicht, um detailliert zu beschreiben, wie Cash in Zukunft verwaltet wird.