Geldpolitik: Definition, Typen und Instrumente

Was ist Geldpolitik?

Geldpolitik bezieht sich auf die Maßnahmen einer Zentralbank oder Währungsbehörde zur Steuerung der Geldversorgung und der Zinssätze in einer Volkswirtschaft mit dem Ziel, Wirtschaftswachstum und Stabilität zu fördern. Um den Preis und die Verfügbarkeit von Krediten zu beeinflussen, kann dies eine Änderung der Geldmenge, die Festsetzung von Zinssätzen oder den Einsatz anderer Instrumente beinhalten.

Das ultimative Ziel der Geldpolitik ist es, eine gesunde Wirtschaft zu erreichen und zu erhalten. Dies beinhaltet normalerweise das Abwägen mehrerer Ziele, wie zum Beispiel:

Um wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten, die Auswirkungen wirtschaftlicher Schocks zu mindern und ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu fördern, kontrollieren die Zentralbanken die Geldmenge und die Zinssätze sorgfältig. Abhängig von den einzigartigen Umständen und Anforderungen jeder Volkswirtschaft können sich die genauen Ziele und Taktiken der Geldpolitik jedoch ändern.

Arten der Geldpolitik

Es gibt zwei Hauptarten der Geldpolitik:

Expansive Geldpolitik: Ziel einer expansiven Geldpolitik ist es, die Geldmenge anzukurbeln und die wirtschaftliche Expansion zu fördern. Um dies zu erreichen, können die Zinssätze gesenkt, die Geldmenge ausgeweitet und die Mindestreserveanforderungen gelockert werden.
Kontraktive Geldpolitik: Sie zielt darauf ab, die Geldmenge zu verringern und die Inflation zu kontrollieren. Um dies zu erreichen, können die Zinsen erhöht, die Geldmenge reduziert und die Mindestreserveanforderungen erhöht werden.

Verschiedene Arten von geldpolitischen Instrumenten

Die Instrumente zur Umsetzung der Geldpolitik lassen sich grob in drei Typen einteilen:

Offenmarktgeschäfte: Hierbei kauft oder verkauft die Zentralbank Staatspapiere auf dem offenen Markt, um die Geldmenge zu erhöhen oder zu verringern.
Zinssätze: Die Zentralbank kann den Referenzzinssatz ändern, d. h. den Zinssatz, zu dem Banken Kredite von der Zentralbank aufnehmen können. Dies beeinflusst andere Zinssätze in der Wirtschaft und wirkt sich auf Kreditaufnahme und Ausgaben aus.
Mindestreserveanforderungen: Die Zentralbank kann die Mindestreserveanforderungen für Banken ändern, was sich auf die Höhe der Mittel auswirkt, die Banken in Reserve halten müssen und verleihen können.

Zu den weniger häufig eingesetzten Instrumenten gehören zinsgünstige Fensterkredite, moralische Überredung und direkte Kontrollen der Bankkredite.

Geldpolitik der Fiat-Währung vs. Geldpolitik der Kryptowährungen

Um makroökonomische Ziele wie Preisstabilität, Vollbeschäftigung und Wirtschaftswachstum zu erreichen, legen Zentralbanken wie die Federal Reserve in den Vereinigten Staaten eine Geldpolitik für Fiat-Währungen fest und setzen diese um. Um das Geldangebot und die Geldnachfrage in der Wirtschaft zu beeinflussen, wenden die Zentralbanken eine Vielzahl geldpolitischer Maßnahmen an, darunter die Änderung von Zinssätzen, die Durchführung von Offenmarkttransaktionen und die Auferlegung von Mindestreserveanforderungen.

Auf der anderen Seite, Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) verwenden eine dezentrale Geldpolitik, die sich auf den Ansatz bezieht, die Geldversorgung in einer Kryptowährung zu steuern, die auf dezentralen, algorithmischen Regeln basiert, anstatt auf einer zentralen Entscheidungsfindung durch eine zentrale Behörde oder Zentralbank.

In einem dezentralen Geldsystem werden mathematische Algorithmen in der Software der Kryptowährung gespeichert Kontrolle der Erstellung und Zirkulation von Geld. Dadurch wird sichergestellt, dass die Geldmenge stabil bleibt und nicht unterliegt willkürliche Änderungen durch eine zentrale Instanz. Beispielsweise, Bitcoin ist auf 21 Millionen beschränkt, und seine Erstellungsrate nimmt im Laufe der Zeit allmählich ab.

Die Dezentralisierung der Geldpolitik hat gegenüber der Zentralisierung eine Reihe von Vorteilen. Durch die Einführung einer stabileren und berechenbareren Geldpolitik wird das Vertrauen in eine zentralisierte Autorität überflüssig und das Inflationsrisiko verringert. Darüber hinaus wird es für Regierungen schwieriger, die Geldmenge für politische oder kommerzielle Zwecke zu manipulieren.

Allerdings hat eine dezentrale Geldpolitik auch ihre Herausforderungen. Sie sind möglicherweise nicht in der Lage, schnell auf Änderungen der Marktbedingungen zu reagieren, da sie weniger flexibel sind als die zentralisierte Geldpolitik. Darüber hinaus kann der deflationäre Druck durch die Knappheit verschiedener Kryptowährungen die Menschen davon abhalten, Geld zu investieren und auszugeben.

Wie wird die Geldpolitik der CBDCs aussehen?

Da die Zentralbanken in der Lage sein werden, die Menge zu ändern Digitale Währungen der Zentralbank (CBDCs) Um ihre makroökonomischen Ziele zu erreichen, können CBDCs, die von Zentralbanken ausgegeben werden, ähnlich wie herkömmliche Fiat-Währungen eine größere Kontrolle über Geldangebot und -nachfrage bieten als Kryptowährungen. Dies weist darauf hin, dass die Zentralbanken den Geldumlauf und die Nachfrage in der Wirtschaft beeinflussen können, indem sie die Zinssätze ändern, Offenmarktgeschäfte tätigen und Mindestreserveanforderungen auferlegen.

Die genaue Geldpolitik von CBDCs würde jedoch von ihrem individuellen Design und den Zielen der sie ausgebenden Zentralbanken abhängen. Die Geldpolitik einiger CBDCs kann offener sein, während die anderer möglicherweise enger an bestehenden Fiat-Währungen oder Kryptowährungen ausgerichtet ist. Die Entwicklung digitaler Währungen und die Verpflichtung der Zentralbanken, diese neue Technologie zu übernehmen, werden sich wahrscheinlich letztendlich auf die Geldpolitik der CBDCs auswirken.