Warnungen vor einer Rezession gibt es schon seit einiger Zeit, und Marko Kolanovic, Stratege für globale Märkte bei JP Morgan, glaubt zwar, dass eine Rezession durchaus auf dem Weg sein könnte, glaubt jedoch, dass der Markt diese Möglichkeit bereits widerspiegelt.
„Während die Chancen auf eine Rezession steigen“, sagte Kolanovic, „scheint eine leichte Rezession bereits eingepreist zu sein, basierend auf der YTD-Unterperformance zyklischer gegenüber defensiven Aktiensektoren, der Tiefe der negativen Gewinnrevisionen, die bereits früheren Rezessionsbewegungen entsprechen, und der Verschiebung der Zinsen Märkte ein früheres und niedrigeres Hoch der Fed-Fonds einpreisen. Da der Höhepunkt der Fed-Preise wahrscheinlich hinter uns liegt, sollte auch das Schlimmste für die Risikomärkte und die Marktvolatilität hinter uns liegen.“
Tatsächlich plädiert Kolanovic vor diesem Hintergrund für das angeschlagene Technologiesegment. „Wir haben uns dafür ausgesprochen, taktisch Wachstum gegenüber Wert zu bevorzugen, was sich auch in einer besseren Darstellung des Technologiesektors ausdrücken lässt“, erklärte er weiter.
Kolanovics Ausblick aufgreifen und in konkrete Empfehlungen umsetzen, JPMorgan-Tech-Experte Doug Anmut hat zwei Technologieaktien markiert, die seiner Ansicht nach auf ein Wachstum von über 100 % vorbereitet sind. Anmuth hat eine Top-Bewertung von TipRanksund gehört zu den besten 3 % aller erfassten Analysten. Finden wir heraus, was JPMs führender Tech-Guru zu sagen hat.
Nerd (NRDY)
Beginnen wir mit Nerdy, einem Bildungs-/Technologieunternehmen, das eine interaktive digitale Plattform zur Bereitstellung von Online-Lernprogrammen nutzt. Das Unternehmen nutzt seine proprietäre Plattform, die von KI unterstützt wird, um Lernerfahrungen für Schüler aller Stufen zu personalisieren, vom Kindergarten über die Grund- und Sekundarstufe bis hin zur beruflichen Bereicherung. Kurse sind in mehr als 3,000 Fächern in einer Vielzahl von Formaten verfügbar, darunter Einzelunterricht, Klein- und Großgruppenunterricht und selbstgesteuertes Lernen.
Nerdy, das 2007 gegründet wurde, trat letztes Jahr durch eine SPAC-Transaktion mit TPG Pace Tech Opportunities in die öffentlichen Handelsmärkte ein. Die Transaktion wurde am 14. September genehmigt und der NRDY-Ticker begann am 21. September mit dem Handel. Die Transaktion brachte Nerdy einen Bruttoerlös von mehr als 575 Millionen US-Dollar ein, der zu diesem Zeitpunkt einen Wert von 1.7 Milliarden US-Dollar hatte. Seitdem ist die Aktie um ~80 % gefallen, was die Marktprobleme widerspiegelt.
In dieser Zeit hat es Nerdy jedoch geschafft, Rekordumsatzniveaus des Unternehmens zu erreichen. Im ersten Quartal 1 erreichte der Umsatz von Nerdy 22 Millionen US-Dollar, während das Unternehmen auch 46.9 Millionen US-Dollar an Buchungen verzeichnete. Pro Management stiegen diese Ergebnisse um 48.5 % bzw. 36 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Das Segment Kleinunterricht und Gruppenunterricht des Unternehmens führt die Gewinner mit einer Umsatzsteigerung von 30 % gegenüber dem Vorjahr auf 243 Millionen US-Dollar an.
Ebenso beeindruckend ist, dass Nerdy das erste Quartal ohne Schulden und mit 1 Millionen US-Dollar an Barmitteln und liquiden Mitteln abschloss, was das Unternehmen in eine solide Position für weiteres Wachstum versetzt.
In seiner Notiz für JPMorgan sieht Anmuth mehrere positive Aspekte, die Nerdy in der Zukunft unterstützen, und schreibt: „Wir glauben, dass Nerdys branchenführende Experten und KI/ML-Algorithmen, die mehr als 100 Attribute und mehr als 80 Millionen Datenpunkte nutzen, um aktive Lernende/Experten abzugleichen, die Plattform von anderen unterscheiden andere Online-Lernkollegen. Wir glauben, dass Nerdy gut positioniert ist für ein nachhaltiges Umsatzwachstum von über 20 %, angetrieben durch 1) US DTC Learning TAM, das von 47 Mrd. USD im Jahr 2019 auf 75 Mrd. USD und mehr bis 2025 expandiert; 2) weitere Expansion von Varsity Tutors for Schools, um die ARP-Finanzierung von Lernverlusten in Höhe von über 24 Mrd. USD zu durchdringen; 3) Erholung von COVID-bedingtem Lernverlust; und 4) Produktinnovation – Format- und Themenerweiterung sollten Cross-Selling-Möglichkeiten schaffen.“
Zu diesem Zweck stuft Anmuth Nerdy als „Übergewichtung“ (d. h. „Kaufen“) ein, und sein Kursziel von 6 USD impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von satten 183 %. (Um Anmuths Erfolgsbilanz anzusehen, bitte hier klicken)
Mit 8 aktuellen Analystenbewertungen, bei denen 6 zu 2 „Käufe“ gegenüber „Halten“ befürworten, wird die NRDY-Aktie von den Aktienprofis der Street mit der Konsensempfehlung „Starker Kauf“ bewertet. Der Aktienpreis liegt bei 2.12 US-Dollar, und ihr durchschnittliches Kursziel von 5.13 US-Dollar deutet auf ein starkes Aufwärtspotenzial von 142 % in den nächsten 12 Monaten hin. (Siehe Nerdy-Aktienprognose auf TipRanks)
Uber-Technologien (UBER)
Die nächste JPMorgan-Auswahl, die wir uns ansehen werden, ist Uber, das Unternehmen, das die Taxibranche auf den Kopf gestellt und Mitfahrgelegenheiten zu einem Haushaltsbegriff gemacht hat. Uber hielt 2009 vor unserem vorderen Bordstein und bot Pendlern eine einfachere Möglichkeit, eine Fahrt zu mieten; Heute hat das Unternehmen seine Dienstleistungen um „nahtlose“ Mitarbeiterreisen, Essenslieferungen und sogar Frachtbuchungen erweitert. Uber ist jetzt in über 10,000 Städten in 72 Ländern tätig, hat monatlich 115 Millionen aktive Nutzer, die täglich 19 Millionen Fahrten unternehmen, und hat insgesamt 180 Milliarden US-Dollar an Fahrgäste und Lieferfahrer ausgezahlt.
Einen Monat nach Beginn des dritten Quartals können wir mit der Veröffentlichung der Q2-Zahlen nächste Woche eine Bilanz der bisher gemeldeten Ergebnisse von Uber in diesem Jahr ziehen. Der Aktienkurs des Unternehmens ist seit Jahresbeginn um 45 % gesunken, obwohl die Einnahmen gestiegen sind, nachdem sie seit dem Ausbruch der Corona-Pandemie im zweiten Quartal 2 ein weitgehend konstantes Anstiegsmuster gezeigt haben. Der Umsatz im ersten Quartal 20 belief sich auf 1 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Zahl war höher als die Bruttobuchungen; Die Buchungen stiegen im Jahresvergleich um 6.9 % auf 136 Milliarden US-Dollar.
Während Uber normalerweise vierteljährliche Nettoverluste verzeichnet, war der Verlust im 1. Quartal 22 mit 3.04 US-Dollar pro Aktie ungewöhnlich hoch. Dies war ein dramatischer Anstieg gegenüber dem Verlust von 6 Cent im Vorjahresquartal. Das Management von Uber führt den Verlust auf einen einmaligen Schlag zurück, eine Vorsteuerbelastung von 5.6 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit verschiedenen Beteiligungen des Unternehmens. Uber rechnet nicht damit, dass sich der tiefe Verlust in weiteren Quartalen fortsetzt, sondern eher auf frühere Bereiche zurückgeht.
Mit Blick auf Uber sieht Doug Anmuth ein Unternehmen, das gut positioniert ist, um in seiner Nische führend zu sein, Mehrwert für Investoren zu schaffen – und sogar mit dem aktuellen Inflationsumfeld gut zurechtzukommen.
„Wir glauben weiterhin, dass Uber gestärkt aus der Pandemie hervorgeht, da es sich auf Produktinnovationen (Upfront Fares, UberX Share, Hailables) und plattformübergreifende Vorteile (Uber One, beschleunigtes Onboarding für Verdiener) konzentriert … Der Inflationsdruck ist schwieriger abzuschätzen, da die Verbraucher dies bereits ertragen die Hauptlast der höheren Preise. Aber erhöhte Lebenshaltungskosten könnten mehr Fahrer anziehen und ein größeres Angebot schaffen, was tatsächlich dazu beitragen könnte, die Mitfahrpreise zu senken. Wir sind uns bewusst, dass die Zustellung gefährdeter sein könnte, aber Mobility wird unterm Strich der größere Treiber sein. Uber bleibt eine Top-Wahl“, meinte Anmuth.
Als „Top-Wahl“ erhält Uber von Anmuth die Einstufung „Übergewichten“ (d. h. „Kaufen“), der außerdem ein Kursziel von 48 US-Dollar festlegt und damit zeigt, dass er zuversichtlich ist, dass das Unternehmen im kommenden Jahr ein Aufwärtspotenzial von 108 % haben wird.
Seit seiner Gründung hat Uber große Begeisterung ausgelöst, und in den letzten Monaten hat das Unternehmen immer wieder Aufmerksamkeit erregt – in Form von 30 Analystenbewertungen an der Wall Street. Dazu gehören 27 Käufe gegenüber nur 3 Holds für einen starken Kaufkonsens, und das durchschnittliche Kursziel von 46.86 $ impliziert eine Steigerung von ~103 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis von 23.09 $. (Siehe Uber-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-thinks-2-235447717.html