Während die Kryptoindustrie durch eine Rekordbärenmarktsituation kämpft, ist ein Vermögenswert, der Analysten polarisiert hat, die Coinbase-Aktie, die auf neue Tiefststände gefallen ist.
Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise Invest denkt Die Coinbase-Aktie ist unterbewertet, obwohl sie im Jahr 2022 deutlich gefallen ist.
Laut Hougan sammelte Coinbase im Jahr 8 Gelder mit einem Wert von 2018 Milliarden US-Dollar. Damals hatte es 22 Millionen Nutzer, erwirtschaftete 520 Millionen US-Dollar Umsatz und hatte 11 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten auf der Plattform.
Schneller Vorlauf bis 2022: Der Umsatz beträgt 3.3 Milliarden US-Dollar, es hat 101 Millionen Nutzer und das Vermögen der Plattform beträgt jetzt 101 Milliarden US-Dollar. Trotz dieser klaren Anzeichen für Wachstum wird das Unternehmen mit einer Bewertung von 9 Milliarden US-Dollar gehandelt.
Die Coinbase-Aktie ist auf einem Allzeittief
Die Coinbase-Aktien sind seit Anfang des Jahres gefallen und wurden bei Redaktionsschluss um die 35 $ gehandelt. Dies entspricht einem Rückgang der Kennzahl seit Jahresbeginn um mehr als 86 %.
Nach dem Rückgang des Aktienwerts fiel die Marktkapitalisierung der Börse auf rund 8 Milliarden US-Dollar, während sogar die Marktkapitalisierung von Dogecoin sie mit 10 Milliarden US-Dollar übertraf. Dies spiegelt zwar nicht den inneren Wert der Börse wider, zeigt aber, wie sich die aktuellen Marktbedingungen auf sie ausgewirkt haben.
Analysten haben den Aktienrückgang mit mehreren Faktoren in Verbindung gebracht, darunter der aktuelle Krypto-Winter und die Tatsache, dass die Börse in Rekordgeschwindigkeit Bargeld verbrannt hat. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 verzeichnete die Börse über 2 Milliarden US-Dollar an Einnahmen Verluste.
Die Haupteinnahmequelle von Coinbase sind Handelsgebühren, und der aktuelle Markt hat sich darauf ausgewirkt. Obwohl es mehr Kunden hat, sind die Handelsgebühren niedriger, da die Krypto-Vermögenswerte gesunken sind. Konkurrenten wie Binance.US haben ebenfalls versucht, Händler mit neuen Funktionen wie z keine Handelsgebühren für Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC).
Geschäftsführer Brian Armstrong sagte Bloomberg, dass er erwartet, dass die Einnahmen der Börse im laufenden Jahr um bis zu 50 % sinken werden.
Branchenperspektiven
Einige halten Coinbase für überbewertet, was auf den Cash-Burn, das Fehlen signifikanter Verbesserungen im Laufe der Jahre und die Aktienvergütung der Mitarbeiter hinweist. Mehrere Marktanalysten haben die Aktie herabgestuft. Mizuho vor kurzem Herabgestuft die Aktie unterdurchschnittlich abschneiden und ein Kursziel von 30 USD festlegen.
Davor hatte die Bank of America Herabgestuft die Aktie von „Kaufen“ auf „Neutral“ gesetzt und ein Kursziel von 50 USD festgelegt. Es stellte fest, dass die Börse zwar nichts mit FTX zu tun hat, der materielle Wertverlust von Bitcoin sich jedoch auf ihre Aktien auswirken wird.
Auch viele in der Krypto-Community teilen diese Ansicht und stellen fest, dass Coinbase 2018 überbewertet war. Lazar Wolf twitterte dass E*Trade für 2.5 % seines verwalteten Vermögens verkauft hat, während JP Morgan mit rund 10 % seines verwalteten Vermögens bewertet wird.
Wolf fügte hinzu, dass er ein Serie-C-Investor an der Börse sei und letztes Jahr alle seine Aktien für 340 Dollar verkauft habe.
Bullische Ansichten bleiben
Währenddessen teilen andere trotz des von einigen Analysten geteilten Pessimismus Hougan Ansichten.
21.co-CEO Hany Rashwan zum Ausdruck gebracht der Glaube, dass Coinbase-Aktien unterbewertet sind. Ihm zufolge hat Coinbase, obwohl es in diesem Jahr viel Geld verloren hat, seinen Anteil am Fiat-Devisenmarkt seit September verdoppelt.
Rashwan sagte, dass jeder, der an das langfristige Potenzial von Krypto glaubt und die jüngsten Wachstumsraten und Marktanteile von Coinbase schätzt, die ein oder zwei Jahre schlechter Marktbedingungen als eine Abweichung ansehen würde. Er fügte hinzu:
„Sie verlieren viel Geld, ja. Sie sollten diese Verluste natürlich reduzieren, aber ich sehe immer noch ein grundsätzlich gutes Geschäft darunter.“
In der Zwischenzeit besteht Coinbase-CEO Brian Armstrong darauf, dass das Unternehmen in den nächsten zwei Jahrzehnten noch existieren wird, und glaubt, dass Anleger COIN-Aktien genauso kaufen sollten, wie sie Krypto-Assets kaufen. Armstrong sagte:
„Wir werden auch von einer stärkeren Regulierung und der Diversifizierung unserer Einnahmequellen weg von Handelsgebühren profitieren.“
Quelle: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/