Branchenbeobachter und Führungskräfte wiegen die Bedeutung des BlackRock-Coinbase-Deals ab

Der tiefere Sprung von BlackRock in die Kryptotechnik ist ein Zeichen dafür, dass Institutionen über die weit verbreitete Volatilität hinausblicken, sagen Branchenteilnehmer – was die Aussicht erhöht, dass traditionelle Finanzkonkurrenten nachziehen. 

Das teilte der weltgrößte Vermögensverwalter am Donnerstag mit es hat sich mit Coinbase zusammengetan seinen institutionellen Kunden Krypto-Zugang anzubieten. Durch die Verbindung der Anlageplattform von BlackRock, Aladdin, und Coinbase Prime bieten die Unternehmen ihren Kunden Krypto-Handel, Verwahrung, Prime Brokerage und Berichtsfunktionen. 

Der Schritt folgt anderen bemerkenswerten Krypto-Bemühungen von TradFi-Titanen in diesem Jahr, die als potenzielle Katalysatoren für den Fortschritt der Branche Schlagzeilen gemacht haben. Goldmann Sachs führte seinen ersten bar abgerechneten Handel mit Kryptowährungsoptionen durch mit Galaxy Digital im März, und Fidelity sagte im folgenden Monat, dass es den Leuten erlauben würde einen Teil ihrer Altersvorsorge Bitcoin zuweisen über die 401(k)-Plan-Investitionspalette des Unternehmens.

Treue gebildet Fidelity Digital Assets – eine Plattform, die institutionellen Anlegern Krypto-Verwahrung und Handelsausführung anbietet – im Jahr 2018. 

„Wir glauben, dass diese Nachricht diesem aufstrebenden Markt zusätzliche Legitimität und Glaubwürdigkeit verleiht, was unserer Branche und unseren Kunden zugute kommen wird“, sagte ein Sprecher von Fidelity über die Partnerschaft von BlackRock mit Coinbase.

Könnten andere BlackRock folgen?

Während Fidelity seine Digital-Asset-Sparte alleine aufgebaut hat, wollte BlackRock offenbar seine Krypto-Abdeckung durch die Coinbase-Partnerschaft beschleunigen, sagte er CK Zheng, Mitbegründer und Chief Investment Officer von ZX Squared Capital.

Zheng, der einen Großteil seiner Karriere bei der Bank of America, Morgan Stanley und der Credit Suisse verbracht hat, bevor er einen Krypto-Hedgefonds mitbegründete, sagte zuvor Blockworks dass sich Wall-Street-Firmen in Segmenten engagieren werden, in denen sie profitabel sein können, wie zum Beispiel Krypto-Derivate.

„Ich denke, die starke Nachfrage von institutionellen Anlegern wird im nächsten Kryptozyklus ein zentraler Aufwärtsfaktor sein“, sagte Zheng nach dem BlackRock-Deal. „Andere Finanzinstitute wie JPMorgan, das die digitale JPM-Münze initiiert hat, möchten möglicherweise ihre Krypto-Fähigkeiten weiter ausbauen, um die Nachfrage ihrer institutionellen Kunden zu befriedigen, insbesondere wenn der regulatorische Rahmen weiter etabliert wird.“

Erstmals enthüllt im Jahr 2019, JPM-Münze ist eine genehmigte Zahlungsschiene und ein Einlagenkontobuch, das es bestimmten JPMorgan-Kunden ermöglicht, US-Dollar innerhalb des Systems zu überweisen.

Ein Sprecher von JPMorgan antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme. 

Martin Bednall, ein ehemaliger BlackRock-Geschäftsführer, der wurde kürzlich CEO von Jacobi Asset Management, nannte den Schritt von BlackRock einen großen Schritt nach vorne für die Branche, der institutionellen Anlegern das Vertrauen gibt, digitale Vermögenswerte in ihr Anlageuniversum aufzunehmen.

„Hoffentlich wird diese Nachricht ein weiterer Katalysator für andere große Vermögensverwalter sein, um ihre Krypto-Pläne entweder einzuleiten oder zu beschleunigen“, fügte er hinzu.

Sprecher der Asset-Management-Giganten Vanguard und State Street Global Advisors lehnten es ab, sich zu zukünftigen Krypto-Plänen zu äußern.  

Der Aktienanalyst von Morningstar, Michael Miller, sagte jedoch, er erwarte nicht, dass der Deal die Geschwindigkeit, mit der Vermögensverwalter in das Segment einsteigen, radikal erhöhen werde, und nannte regulatorische Bedenken und Volatilität als anhaltende Hindernisse für die Beteiligung institutioneller Kryptowährungen. 

„Die Partnerschaft zwischen Aladdin von BlackRock und Coinbase macht es institutionellen Anlegern vom funktionalen Standpunkt aus einfacher, sich zu engagieren und ihre Kryptowährungsanlagen neben ihren traditionellen Anlagen zu verwalten, aber ich wäre überrascht, wenn sie der Adoption Tür und Tor öffnen würde, da dies nicht der Fall ist direkt auf die von mir erwähnten Probleme eingehen“, sagte Miller. 

Kristin Smith, Geschäftsführerin der Blockchain-Zuordnung sagte, die BlackRock-Coinbase-Verbindung sei ein weiterer Beweis für die institutionelle Krypto-Akzeptanz.

„Eine größere Akzeptanz erfordert einen regulatorischen Rahmen für Krypto, und ich bin optimistisch, dass wir 2023 endlich die dringend benötigte Gesetzgebung sehen werden“, sagte Smith. 

Jagdeep Sidhu, Präsident des Syscoin, sagte in einer E-Mail, dass der Schritt den Gesetzgeber unter Druck setzen könnte, angesichts des Einflusses von BlackRock eine innovationsfördernde Regulierung voranzutreiben.  

„Wir sind noch weit von einem Bull-Run-Territorium entfernt, aber diese Art von Entwicklungen schaffen eine starke Grundlage für zukünftiges, nachhaltiges Wachstum des digitalen Raums“, sagte Sidhu.

Coinbase, um einen Schub zu bekommen?

Obwohl die Entscheidung von BlackRock, mit Coinbase zusammenzuarbeiten, als positive Bestätigung für den Krypto-Austausch durch eine große Investmentfirma angesehen werden könnte, fügte Miller hinzu, fügte er hinzu, er erwarte nicht, dass dies kurzfristig ein wichtiger Treiber für die Ergebnisse von Coinbase sein werde.

Obwohl der Deal den Anlageprozess für Kunden verbessert, die Aladdin und die Börse nutzen, fügte der Morningstar-Analyst hinzu, glaube er nicht, dass er das Kalkül für Anlageentscheidungen für institutionelle Anleger merklich verändert.

„Es wird sowohl für Coinbase als auch für die Kryptoindustrie langfristige Vorteile geben, aber es wird wahrscheinlich einige Zeit dauern, bis sie entstehen“, sagte Miller. „Es ist auch erwähnenswert, dass die Handelsverbindung zwischen den beiden vorerst auf Bitcoin-Käufe beschränkt ist.“

Die Aktie von Coinbase stieg am Freitag um 4.6:3 Uhr ET um 30 %. Es ist in den letzten fünf Tagen um etwa 53 % gestiegen, obwohl es seit Jahresbeginn um mehr als 60 % gesunken ist. 

Die Krypto-Börse wird am 5. August um 30:9 Uhr ET eine Frage-und-Antwort-Sitzung abhalten, um ihre Finanzergebnisse für das zweite Quartal zu erörtern.

Die Aktien von BlackRock fielen am Freitag um 0.25:3 Uhr ET um etwa 30 %. Er hat sich gegenüber vor fünf Tagen um 5 % erholt, ist aber im Jahr 24 bisher um etwa 2022 % eingebrochen.

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