Wie Centrifuge DeFi mit realen Assets wirkungsvoll macht

Wie viele Kleinunternehmer können Amazon-Verkäufer Schwierigkeiten haben, den Kredit zu bekommen, den sie für eine Expansion benötigen. Sie stoßen an eine Mauer, weil die Möglichkeit, Kapital aus ihren Vermögenswerten freizusetzen, allzu oft entweder unerschwinglich teuer oder auf größere Unternehmen beschränkt ist. Aber das wird sich bald ändern, dank der Welt der dezentralisierten Finanzen (DeFi).

Centrifuge, das On-Chain-Ökosystem für strukturierte Kredite, bietet Kleinunternehmern unter anderem eine Möglichkeit, ihre Vermögenswerte in der Kette zu besichern und auf DeFi-Liquidität zuzugreifen.

Der Bestandstechnologieanbieter Databased.Finance verwendet das Centrifuge-Protokoll, was bedeutet, dass die Vermögenswerte von Amazon-Verkäufern jetzt gepoolt, auf dem Marktplatz von Centrifuge platziert und als Sicherheit für den Zugang zu Finanzierungen verwendet werden können

„Centrifuge ermöglicht ein radikal schnelleres, kostengünstigeres und vollständig transparentes Modell, um Investoren und Kreditnehmer mit bankloser Liquidität zu verbinden“, erklärte Cassidy Daly, Product Strategy Lead bei Centrifuge Entschlüsseln.

Centrifuge wurde 2017 auf den Markt gebracht und hat auf seinem Marktplatz Vermögenswerte in Höhe von insgesamt 317 Millionen US-Dollar finanziert – was es zu einem führenden Unternehmen in diesem aufstrebenden Sektor macht, gemessen an den Aggregator-RWA. Mit einer unendlichen Vielfalt an illiquiden Vermögenswerten – von Immobilien über Emissionsgutschriften bis hin zu natürlichen Ressourcen – die alle reif für die Tokenisierung sind, wird der Sektor laut einem aktuellen Bericht der Boston Consulting Group bis 16 voraussichtlich zu einem 2030-Billionen-Dollar-Markt werden.

Nicht mit Krypto korreliert

Vorräte sind nur einer der vielen „Pools“ oder Arten von Krediten, die Centrifuge bedient. Immobilien sind der Sektor, der mit dem Kreditgeber New Silver den zweitgrößten Pool bildet. Dieser Pool hat über 73 Millionen US-Dollar finanziert und ermöglicht Entwicklern den Zugang zu Finanzmitteln, um Häuser für den Wiederverkauf zu reparieren.

Aber auch wenn Centrifuge den Kreditsuchenden die kritische Infrastruktur zur Verfügung stellt, um ihre RWAs mit der DeFi-Liquidität zu verbinden, dient sie den Anlegern einem anderen Zweck.

Im Dezember 2022 kündigte Centrifuge einen 220-Millionen-Dollar-Fonds – die bisher größte On-Chain-Investition in reale Vermögenswerte – mit DeFi Fintech an HerstellerDAO und die Krypto-Investmentfirma BlockTower Credit, die zum erster institutioneller Kreditfonds um seine besicherten Kreditgeschäfte in die Kette zu bringen.

„TradFi-Institutionen beginnen zu erkennen, dass die Zukunft des Finanzwesens On-Chain sein wird“, sagte Daly. Sie werden sich der Möglichkeit bewusst, private Kredite zugänglicher zu machen, und der Effizienz bei der Nutzung eines Smart-Contract-Marktplatzes, der „das Middle- und Backoffice des Fondsmanagements komprimieren kann, um wertvolle wirtschaftliche Effizienz für das gesamte System zu schaffen“, erklärte sie.

Das Centrifuge-Protokoll bietet eine neue Finanzinfrastruktur, die Asset-Management-Prozesse rationalisieren und automatisieren und Echtzeit-Einblicke in die Asset-Performance bieten kann. Darüber hinaus sagte Daly: „Investoren in DeFi erhalten Zugang zu einem diversifizierten Portfolio aus realen Vermögenswerten, um auf stabile Renditen zuzugreifen, die nicht mit Krypto korrelieren – was in unsicheren Zeiten immer wichtiger wird.“

Die reale Chance von DeFi

Centrifuge dient als Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi, während es sich auf die Stärken beider Sektoren stützt und DeFi einen Multi-Billionen-Dollar-Kreditmarkt bringt, sagte Daly. „Dies macht das Wachstumspotenzial von DeFi nicht nur grenzenlos, es verleiht DeFi auch Stabilität, indem es Kapital bereitstellt, das nicht mit Krypto-Assets korreliert.“

Sébastien Derivaux, ein Mitglied des Teams, das bei MakerDAO an Real-World Finance arbeitet, stimmte zu. „Diese Integration bringt nicht nur DeFi voran, sondern bringt auch viele Vorteile für das MakerDAO-Ökosystem“, sagte er und erklärte, dass die Asset-Diversifizierung sowohl die DAI-Sicherheit erhöht als auch extrem stabil macht. „Dieser Schritt wird MakerDAO auch dabei helfen, die steigende Nachfrage nach DAI zu befriedigen, indem es eine Multi-Billionen-Dollar-Anlageklasse erschließt“, fügte er hinzu.

Erschwinglicher Zugang zu Kapital

Chuck Mounts, Chief DeFi Officer bei S&P Global, einem Anbieter von Kredit- und Risikoanalysen, ist der Ansicht, dass der Markt für die Dienstleistungen von Centrifuge noch im Entstehen begriffen ist, und sieht seine Zukunftsaussichten optimistisch. „Die niedrigeren Kapitalkosten und die geringere Reibung im Vergleich zu herkömmlichen Verfahren werden es zum Weg der zukünftigen Finanzierung machen“, sagte er.

Entsprechend ehrgeizig sind die Pläne von Centrifuge. Die Plattform skaliert und baut eine Gemeinschaft von Kreditexperten auf, die von den umfangreichen Daten profitieren, die der Marktplatz für Szenarioanalysen, Kredit-Scores für Kreditnehmer und mehr bereitstellt. „Wir bauen ein neues institutionelles Ökosystem auf und öffnen die Kapitalmärkte, um private Kredite zugänglicher und effizienter zu machen, und am Ende führt dies zu niedrigeren Kapitalkosten für Kreditnehmer“, sagte Daly. Kreditnehmer profitieren nicht nur von den niedrigen Kapitalkosten, sondern auch von offenem Zugang, Sicherheit und Flexibilität, die eine dezentrale Plattform bietet, fügte sie hinzu.

Heute dominieren große Finanzinstitute die Branche, und die meisten kleinen Unternehmen und Kreditgeber sind ausgesperrt. „Centrifuge tritt ein, um das zu ändern“, sagte Daly. „Wir bauen die Zukunft des Finanzwesens, in der jedes Unternehmen erschwinglichen Zugang zu Kapital hat.“