Wie ein Solend-Wal mit einem 108-Millionen-Dollar-Darlehen das Solana-Netzwerk fast zum Absturz brachte

Solend, a dezentralisiert Leihprotokoll über die Solana Netzwerk, hat es knapp vermieden, dass 95 % der SOL-Einlagen in seinem Kreditpool liquidiert werden.

Im Zentrum der Kontroverse steht ein großer Kontoinhaber, ein sogenannter Wal, der im Kreditprotokoll eine übergroße Präsenz hat und für die überwiegende Mehrheit der darin enthaltenen SOL-Münzen verantwortlich ist. Auf dem Konto befand sich ein ausstehendes Darlehen in Höhe von US-Dollar-Münzen im Wert von 108 Millionen US-Dollar (USDC) und Tether (USDT), besichert in SOL, der nativen Kryptowährung des Solana-Netzwerks. Das Darlehen drohte liquidiert zu werden, da der Preis von SOL am Mittwoch und Samstag letzter Woche auf bis zu 27 US-Dollar sank.

Wäre der Preis von SOL weiter gesunken und die 21 Millionen US-Dollar an SOL, die den Kredit besicherten, in Liquidation gegangen, hätte Solend fast kein SOL mehr gehabt. Der Mitbegründer des Projekts vermutete, dass die Eile, so viel SOL zu einem günstigen Preis aufzukaufen, das 2.6 Milliarden US-Dollar teure Solana-Netzwerk zum Absturz gebracht haben könnte.

Am frühen Dienstag gab das Protokoll bekannt, dass der Wal-Kreditnehmer dies getan habe hat USDC-Schulden im Wert von 25 Millionen US-Dollar verschoben an Mango Markets, ein weiteres auf Solana basierendes Kreditprotokoll, wodurch Solend einen Teil der Belastung entlastet und das Risiko des Protokolls verringert wird. 

Der im Solend-Protokoll festgelegte Gesamtwert erreichte Anfang April einen Höchststand von 1.4 Milliarden US-Dollar, wurde während des Zusammenbruchs von Terra im Mai auf 725 Millionen US-Dollar halbiert und verzeichnete in der vergangenen Woche einen rapiden Rückgang. 

Am Dienstagnachmittag waren im Protokoll Vermögenswerte im Wert von 247 Millionen US-Dollar und weitere 171 Millionen US-Dollar an ausstehenden Krediten gesperrt.

Diese Liquidation wäre für Solend katastrophal gewesen, da der Markt bei rückläufigen Preisen Schwierigkeiten gehabt hätte, den SOL-Wert von 21 Millionen US-Dollar (oder 20 % der Sicherheiten) zu absorbieren, der automatisch liquidiert worden wäre. Das Kreditprotokoll hätte das Risiko gehabt, fast seinen gesamten SOL-Kreditpool zu sehr niedrigen Zinssätzen zu verlieren.

Und das Gerangel der Liquidatoren, SOL im Wert von 21 Millionen US-Dollar zu Schnäppchenpreisen aufzukaufen, hätte das Solana-Netzwerk auf eine harte Probe gestellt, schrieb der pseudonyme Mitbegründer von Solend Rooter.

„Dies könnte Chaos verursachen und das Solana-Netzwerk belasten“, schrieben sie in dem Blogbeitrag. „Liquidatoren würden besonders aktiv sein und die Liquidationsfunktion spammen, was in der Vergangenheit bekanntermaßen ein Faktor für den Absturz von Solana war.“ 

Nachdem Solend den Kreditnehmer davon überzeugt hatte, einen Teil seiner Schulden auf ein anderes Protokoll zu übertragen, gelang es ihm, einen Teil seines Risikos zu reduzieren, es jedoch nicht vollständig zu beseitigen. Der Kreditnehmer schuldet dem Protokoll immer noch 84 Millionen US-Dollar. 

Die Community hat Maßnahmen ergriffen, um dieses Risiko zu mindern oder zumindest zu verhindern, dass es erneut auftritt. 

Heute früh, die Solend-Community stimmte mit überwältigender Mehrheit dafür genehmigen Sie einen Vorschlag, der ein Kreditlimit von 50 Millionen US-Dollar pro Konto vorsieht, und passen Sie den Smart Contract (den Computercode, der das Kreditprotokoll regelt) so an, dass vorübergehend 1 % und nicht 20 % der Einlagen für unterbesicherte Kredite liquidiert werden.

Das DeFi Das Lending Protocol, dessen Name ein Kunstwort aus den Wörtern „Solana“ und „lend“ ist, begann letzte Woche mit dem Versuch, den Kreditnehmer zu kontaktieren, als es so aussah, als ob die Einlage in Höhe von 5.7 Millionen SOL eine Besicherung darstellte Stablecoin-Darlehen in Höhe von 108 Millionen US-Dollar (US-Dollar-Münze und Tether) könnten liquidiert werden, wenn der Preis von SOL auf 22.30 $ sinkt.

Rooter, der Mitbegründer, brachte sogar einen Vorschlag mit der Bezeichnung „SLND1“ ein, die Kontrolle über das Konto zu übernehmen, damit die Sicherheiten auf organisierte Weise liquidiert werden könnten, ohne das Solana-Netzwerk zu verstopfen (und möglicherweise zum Absturz zu bringen). Aber danach für diesen Plan gestimmt, die Gemeinde hat es umgeworfen.

„Wir haben uns Ihre Kritik an SLND1 und der Art und Weise seiner Durchführung angehört“, schrieb das Solend-Team zu dem Vorschlag, die Abstimmung für ungültig zu erklären, nachdem es die Rückmeldung erhalten hatte, dass 24 Stunden nicht genug Zeit für die Stimmabgabe der Mitglieder gewesen seien.

Damals waren die Märkte erschüttert von der Nachricht, dass der Krypto-Kreditgeber Celsius Abhebungen eingefroren hatte, um einen Bankensturm zu verhindern, und dass der 3-Milliarden-Dollar-Hedgefonds Three Arrows Capital mit Gläubigern verhandelte, um zahlungsfähig zu bleiben. 

Solend funktioniert genauso wie viele andere Kreditgeber in DeFiDabei handelt es sich um einen Begriff, der für nicht verwahrte Apps verwendet wird, die es Benutzern ermöglichen, Krypto-Assets ohne Zwischenhändler wie Banken zu handeln, zu leihen und zu verleihen. Auf Solend hinterlegen Benutzer Sicherheiten – derzeit 47 verschiedene Münzen und Token in 18 Liquiditätspools – und leihen Krypto-Assets im Wert von bis zu 75 % ihrer Sicherheiten. 

Die Verwendung von Kryptowährungen zur Absicherung von Krediten auf einer beliebigen Blockchain war in dem turbulenten Markt besonders riskant. Im Mai nutzte Lido Twitter, um Kreditnehmer davor zu warnen Ethereum, das sie zur Ausleihe von Lido Staked Ethereum (stETH) hinterlegt hatten, könnte liquidiert werden. 

Ein ähnliches Problem tauchte letzte Woche auf, als ein großer Kreditnehmer, Damals galt es als Three Arrows Capital, versuchte, die Liquidation von Krediten der DeFi-Kreditgeber Aave und Compound im Wert von 300 Millionen US-Dollar zu verhindern.

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