Galaxy hat sich eine Geschichte ausgedacht, um aus einer 1.2-Milliarden-Dollar-Fusion herauszukommen, sagt BitGo

Die Entscheidung von Galaxy Digital, die 1.2-Milliarden-Dollar-Fusion mit der Custody-Firma BitGo zu beenden, habe nichts mit Jahresabschlüssen zu tun, sondern alles mit entgangenen Gewinnen nach dem Niedergang von Krypto Anfang dieses Jahres, behauptet BitGo.

In einem 15. September Gerichtsakten Wie BitGo am Montag veröffentlichte, sagte BitGo, dass die Verluste von Galaxy und eine „unvorhergesehene Zwangslage“ mit der SEC bei ihrem Versuch, an die Börse zu gehen, letztendlich dazu geführt hätten Untergang des Deals. Jede Vorstellung, BitGo habe es versäumt, wichtige Dokumente rechtzeitig bei der Finanzaufsicht einzureichen, sei falsch, hieß es.

Als solches sucht BitGo $ 100 Millionen Schadenersatz von dem von Mike Novogratz geführten Krypto-Finanzdienstleistungsunternehmen, das Anfang 2021 erstmals unterzeichnet wurde. Galaxy, das in Kanada börsennotiert ist, hat zugestimmt, BitGo zu übernehmen und dann in den USA an die Börse zu gehen, heißt es in der Einreichung.

Beide Parteien unterzeichneten den ursprünglichen Fusionsvertrag im Mai 2021, der einer ersten Änderung unterzogen wurde, bevor die Transaktion am oder vor dem 31. Dezember dieses Jahres abgeschlossen werden sollte.

Bis August 2022 teilte Galaxy BitGo und den eigenen Aktionären von Galaxy mit, dass es den Fusionsvertrag kündige, weil BitGo es versäumt habe, den geprüften Jahresabschluss bis zu der im Fusionsvertrag festgelegten Frist vorzulegen.

Das bei einem Delaware Chancery Court eingereichte Dokument wurde unter Verschluss gehalten, um Galaxy ausreichend Zeit zu geben, einige der Anschuldigungen zu bestreiten oder anderweitig zu redigieren, bevor die Beschwerde veröffentlicht wurde, sagten die Anwälte von BitGo in einer Erklärung letzte Woche.

Blockworks hat versucht, sowohl Galaxy als auch BitGo zu kontaktieren, hat aber noch keine Antwort erhalten.

Galaxy, dessen Aktienkurs in diesem Jahr um mehr als 70 % gefallen ist, verzeichnete ein zweites Quartal Nettoverlust von 555 Mio. USD sowie einen Verlust von mehr als 110 Millionen US-Dollar im ersten Quartal.

BitGo sagte, Galaxy habe „verzweifelt“ versucht, seinem Deal zu entkommen, und sich eine Geschichte „ausgedacht“, weil es wusste, dass es nicht einfach laufen konnte oder anderweitig Millionen von Dollar über eine umgekehrte Kündigungsgebühr husten musste.

BitGo behauptet, Galaxy habe die SEC-Dokumente zu spät eingereicht

Galaxy sah sich auch mit regulatorischen Problemen konfrontiert, als es feststellte, dass es bei der Durchführung seiner Unternehmensumstrukturierung und Registrierung bei der SEC „gefährlich“ hinter dem Zeitplan zurückblieb, als es eine öffentliche Notierung an der Nasdaq-Börse in den USA anstrebte, behauptet BitGo.

„BitGo hatte alle seine geprüften Jahresabschlüsse im Rahmen des Fusionsvertrags rechtzeitig vorgelegt – Jahresabschlüsse mit einwandfreiem Prüfungsurteil, die von hoch angesehenen unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften geprüft wurden“, heißt es in der Einreichung.

Galaxy behauptet, es gebe Mängel in den Prüfungsstandards von BitGo, die allgemein anerkannte Prüfungsstandards (GAAS) anstelle von Standards des Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) verwendeten. 

PC im Akronym PCAOB steht für „Public Company“, und da BitGo in Privatbesitz ist, ist es nicht verpflichtet, seine Jahresabschlüsse danach prüfen zu lassen, sagte BitGo in seiner Einreichung.

„Galaxy hat BitGo nie über angebliche Mängel seiner Prüfungsstandards informiert, weil es keine gab“, behauptet die Krypto-Verwahrungsfirma. 

Galaxy wusste, dass eine Prüfung auf der Grundlage von PCAOB-Standards anstelle von GAAS keine Auswirkungen auf den Jahresabschluss und die ausgewiesene Finanzlage haben würde, sagte BitGo.

BitGo sagte auch, Galaxy, seine Wirtschaftsprüfer und die SEC hätten mehr als 11 Monate Zeit, um zu einer Schlussfolgerung über die Inkonsistenzen bei den Prüfungsstandards zu kommen, hätten aber keine Maßnahmen ergriffen oder ihre Unzufriedenheit kundgetan.

Novogratz bekräftigt Galaxys Pläne für eine Notierung an der Nasdaq im vergangenen Monat, vorbehaltlich der Genehmigung durch die SEC.

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