FTX zeigte den Wert der Verwendung von DeFi-Plattformen anstelle von Gatekeepern

Die rasche Implosion von FTX hat allgemeine Investoren und Krypto-Gläubige dazu veranlasst, die Gültigkeit von Krypto in Frage zu stellen und tatsächlich sein Ende vorherzusagen. Ein Verständnis der Geschichte weist jedoch nicht auf den Untergang von Krypto hin, sondern auf eine Bewegung in Richtung neuer Technologien und Wachstum. 

Finanzmärkte bewegen sich, wie Willie Nelson einmal sagte, in Phasen und Stufen, Kreisen und Zyklen. Unternehmen entwickeln Ideen, wachsen schnell, entfachen ungerechtfertigte Anlegereuphorie und implodieren dann – nur um den Boden für das nächste Unternehmen, die nächste Idee und die nächste Wachstumsphase zu säen.

Krypto ist nicht anders.

Im Jahr 2010 verwendete eine unbekannte Person bekanntermaßen Bitcoin (BTC) um Pizza zu kaufen. Nach dem ersten Start wuchs die Marktkapitalisierung auf mehr als 12 Milliarden US-Dollar, als der Hack und die Insolvenz von Mt. Gox im Jahr 2014 den ersten von Crypto auslösten Bärenmarkt. Der Markt erholte sich sogar noch stärker und stieg auf eine Gesamtbewertung von rund 3 Billionen US-Dollar. Sie fiel auch in diesem Jahr im Zuge des Zusammenbruchs wieder ab Das 50-Milliarden-Dollar-Ökosystem von Terraform Labs.

Heute haben der Zusammenbruch von FTX und das Versagen von Sam Bankman-Fried (SBF) in Bezug auf Führung und grundlegende solide Finanzpraktiken neue Zweifel aufkommen lassen. Natürlich ist der Kryptomarkt in Form von Sachleistungen gefallen und auf eine Marktkapitalisierung von weniger als 1 Billion Dollar abgestürzt.

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Jeder dieser Boom-Bust-Zyklen hat zu mehr Augen von Regierungsführern und Forderungen nach mehr Regulierung geführt. Aber das jüngste Durchsickern der vorgeschlagenen Bundesverordnung sollte mehr Fragen als Vertrauen aufwerfen. Finanzaufsichtsbehörden und Politiker haben offenbar CEOs etablierter Unternehmen, darunter SBF und FTX, eingeladen, Ratschläge zu geben, wie diese Vorschriften aussehen sollten.

Das allein sollte Anleger erschrecken.

Sehen Sie, es ist sinnvoll, Teile von Krypto zu regulieren, um Investoren zu schützen – insbesondere in spekulativen Bereichen – aber die Regulierung muss so gestaltet sein, dass sie Innovation und Wettbewerb fördert. Weder die Regierung noch die Industrie sollten CEOs, die ihr eigenes Unternehmen schützen wollen, erlauben, Regeln festzulegen.

Wir haben diesen schlechten Film schon einmal gesehen: In den späten 1990er und frühen 2000er Jahren nutzte Microsoft seinen Reichtum und seine politische Macht, um Konkurrenten zu zerstören und Regulierungsbehörden zu umgehen.

Also, wohin geht Krypto von hier aus? Erstens ist es wichtig, dass sich die Anleger daran erinnern, dass Betrug, Sicherheitshacks und gescheiterte Unternehmensführung nicht auf Krypto beschränkt sind; sie sind menschliche Schöpfungen. Siehe Einträge für Enron, Gould und Fisk und die Datenschutzverletzung von Yahoo im Jahr 2013.

Zweitens werden Vorschriften allein Betrug nicht beseitigen (er ist bereits illegal); sie werden den Betrug nur noch komplizierter machen. Vorschriften werden noch gefährlicher, wenn sie von Personen kommen, die die Branche oder Technologie nicht verstehen.

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Schließlich sind Marktabschwünge schmerzhaft, aber sie untergraben nicht den eigentlichen Grund, warum Kryptowährung überhaupt existiert: Das traditionelle Finanzsystem ist kaputt. Es ist teuer, voller gieriger, unethischer Mittelsmänner, langsam und undemokratisch.

Verwahrungsunternehmen wie FTX – und zuvor Celsius und Voyager – sind gescheitert, weil sie das veraltete Großbankmodell unter dem Deckmantel von Krypto im Wesentlichen umfunktioniert haben. Es überrascht nicht, dass die gleichen Probleme, mit denen man zu Beginn des traditionellen Bankensystems konfrontiert war – einschließlich zwielichtiger Geschäftspraktiken, Bankruns, unversicherter Konten und Pump-and-Dump-Betrug – jetzt auftauchen.

Daher ist die Antwort nicht das Ende von Krypto, sondern eine neue Investition in die Technologie, die zum Daseinsgrund von Krypto zurückkehrt: dezentrale Finanzierung (DeFi).

DeFi würde viele der Probleme lösen, die die Branche plagen. Anstatt darauf zu vertrauen, dass Unternehmensleiter ethisch, transparent und verantwortlich für ihre Praktiken sind (siehe die leuchtenden Profile von SBF), eliminiert DeFi sie vollständig. An ihrer Stelle fügt DeFi die Blockchain ein – offen, transparent und unveränderlich.

Anstatt die Kontrolle über Ihr Geld an Dritte zu übergeben – falls es überhaupt vorhanden ist – ermöglicht DeFi direkte, sofortige Peer-to-Peer-Transaktionen.

Anstatt andere für die Aufbewahrung ihres Geldes zu bezahlen, kontrollieren die Benutzer selbst den Prozess – Geld leihen und Zahlungen direkt erhalten.

Es stimmt zwar, dass Terraform Labs' Terra (MOON2) wie ein dezentralisiertes Produkt aussah, war die Realität, dass es sich um ein Pyramidensystem handelte, das sich als dezentralisierte Blockchain tarnte. Genau wie SBF konnte Terraform Labs CEO Do Kwon die Finanzierung von großen und bekannten Risikokapitalgebern sichern, die das Unternehmen oder seine Produkte keiner Due Diligence unterzogen. Wenn sie das getan hätten, hätten sie erkannt, dass das Luna-System dieselben Fallstricke enthielt, die in der Vergangenheit zu mehreren traditionellen Finanzcrashs geführt haben.

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Der Zusammenbruch von Terraform war kein Versagen von DeFi. Es war ein Versagen sogenannter Experten, die es hätten besser wissen müssen. Coinbase, Galaxy, 3AC und mehrere andere hatten Millionen von Dollar in Luna investiert und es dem Krypto-Publikum beworben. Durch das Stempeln der Logos dieser großen Unternehmen konnte Do Kwon mehr Investitionen in sein Pyramidensystem akquirieren.

Die Krypto-Community und insbesondere Risikokapitalfirmen, die als Gatekeeper fungieren, müssen mehr von ihren Unternehmen verlangen.

Einige behaupten, dass eine wirklich dezentralisierte Finanzwirtschaft zu einem weltweiten Marktzerfall, einer Ansteckung und einem Zusammenbruch führen könnte. Aber der stärkste Widerstand gegen DeFi ist viel einfacher: Es ist ein Albtraum, der Betrüger hervorbringen kann. Die Software ist klobig. Schnittstellen sind kompliziert. Selbst Technikbegeisterte sind verwirrt. Es ist nicht bereit für die Massen.

Aber genau das ist die Gelegenheit.

Mit der richtigen Investition und Entwicklung werden DeFi-Geldbörsen dazu beitragen, häufige Fehler zu begrenzen und Benutzer von Betrügereien fernzuhalten. Dezentralisierte Apps werden unter ständigen Stresstests von professionellen Sicherheitsexperten unendlich sicherer und sicherer sein als ihre zentralisierten Analoga.

Die Regierung wird wahrscheinlich Vorschriften und Maßnahmen vorschlagen, die versuchen werden, Gewinner und Verlierer auszuwählen und Teile dessen zu zerstören, was Krypto großartig macht.

Aber nichts davon wird die Krypto-Community davon abhalten, weiterhin nach Finanzoptionen außerhalb des traditionellen Finanzsektors zu suchen. Krypto wächst und reift, stirbt nicht. Wir brauchen nur eine einfache, sichere und robuste DeFi-Plattform, auf der wir stehen können.

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