FTX, Alameda nutzten Binance als Vermittler für ihre parasitäre Beziehung

Nach dem FTX-Fallout, Bitcoin sah seinen Preis auf ein Zweijahrestief von 15,000 $ fallen, der native Token der Börse ist auf dem Weg, im Wesentlichen wertlos zu werden, und Stablecoins auf dem gesamten Markt haben Mühe, ihre Bindung zu halten.

Der Untergang des Imperiums von Sam Bankman-Fried ist jedoch noch lange nicht vorbei. Die Ansteckung u Effekte zweiter Ordnung sind noch nicht zu spüren und könnten den Markt tiefer in die roten Zahlen treiben.

Aber was verursachte den Fallout, der die Kryptoindustrie um mehrere Jahre zurückwerfen könnte?

CryptoSlates eingehende Analyse von On-Chain-Daten zeigt die Beziehung zwischen FTX und Alameda und wie die beiden Unternehmen mit Binance als ahnungslosem Vermittler Geld voneinander abschöpften.

Alameda und FTX – zwei Seiten derselben Medaille

Um den Umfang der Verbindungen von Alameda zu FTX zu verstehen, müssen wir tief in die Token-Flüsse beider Unternehmen eintauchen.

Da der Großteil ihrer Bestände in verschiedenen Stablecoins und Altcoins lag, zeichnet die Emission von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) aus den Daten ein viel klareres Bild davon, wie die beiden Transaktionen durchgeführt wurden.

Von CryptoSlate analysierte Daten zeigten, dass im vergangenen Jahr über 90 % der Token aus mit Alameda verbundenen Wallets bei FTX gelandet sind. Rund 9 % aller Abflüsse von Alameda landeten bei Binance.

Ein Blick auf die Zuflüsse zu FTX zeigt den Umfang von Alamedas Dominanz. Im Zeitraum zwischen November 2021 und November 2022 wurden verschiedene Token im Wert von 49 Milliarden Dollar von Alameda an FTX transferiert. Die Zuflüsse stiegen von Monat zu Monat und erlebten Ende September 2022 einen vertikalen Sprung, als Token im Wert von über 4.2 Milliarden US-Dollar an FTX gesendet wurden.

Arkham Intelligence, ein Analyseunternehmen für Kryptowährungen, bestätigte den Zufluss in seinen eigenen Berichten. Der Scanner des Unternehmens zeigt einen Zufluss von FTT im Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar in die Börse.

Und während das meiste Geld, das von Alameda abfloss, bei FTX landete, sieht es so aus, als ob der Großteil des Geldes, das in die Handelsfirma zurückfloss, von Binance kam. Seit letztem November sind verschiedene Altcoins und Stablecoins im Wert von rund 25 Milliarden US-Dollar in Alameda geflossen. Von den 25 Milliarden US-Dollar stammten 7.1 Milliarden US-Dollar aus FTX-Wallets, während über 15.5 Milliarden US-Dollar aus Binance-Wallets stammten.

Die Zuflüsse von Binance und FTX stellen die Zuflüsse von anderen Börsen in den Schatten, wie in der folgenden Grafik dargestellt.

Das Trifecta von Alameda, FTX und Binance wird noch deutlicher, wenn man sich die Abflüsse von FTX ansieht. Seit letztem November verzeichnete die Börse eine fast gleiche Aufteilung der Abflüsse zwischen Binance und Alameda. in Glassno Von CryptoSlate analysierte Daten zeigten, dass rund 38 % der Token-Abflüsse von FTX an Alameda gingen, während 36 % an Binance-Wallets gingen. Nur 26 % der aus FTX austretenden Gelder gingen an Wallets, die mit anderen Unternehmen und Börsen verbunden sind.

Finger zeigten auf den Mittelsmann

Ein genauer Blick auf die mit Alameda verbundenen Wallets zeigt, dass das Unternehmen das ganze Jahr 2021 über ein gesundes Gleichgewicht zwischen einem Korb verschiedener Token gehalten hat. Im Durchschnitt hielt das Unternehmen USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH und WBTC im Wert von etwa 200 Millionen US-Dollar – alle gelten als hochwertige Sicherheiten.

Der Bullenlauf im November hat die Bilanzen von Alameda durch die Decke getrieben und im Januar 2022 mit 1.2 Milliarden US-Dollar ihren Höhepunkt erreicht.

Der Zusammenbruch von Luna im Mai dieses Jahres verursachte eine massive Delle in Alamedas Bilanzen. Es dauerte etwa zwei Monate, bis sich die Delle zeigte, wobei der größte Rückgang im August zu spüren war. Das Unternehmen hat es seitdem nicht geschafft, sich zu erholen, und seine Bilanzen sind zu Beginn des vierten Quartals kontinuierlich gesunken.

Es ist unklar, was den Rückgang von Alamedas Guthaben verursacht hat. Die Branche ist voll von Gerüchten über das Unternehmen, das seine Reserven panisch verkauft, um die Verluste zu decken, die es nach dem Zusammenbruch von Luna erlitten hat.

Diejenigen, die nicht glauben, dass es sich um Panikverkäufe handelte, weisen darauf hin, dass Alameda seine Reserven hätte verkaufen können, um die Gelder an FTX zurückzuzahlen. Auch die aktuellen Bilanzprobleme des Unternehmens machen einen gewinnbringenden Verkauf höchst unwahrscheinlich.

Weitere Untersuchungen der Transaktionen von Alameda und FTX sind erforderlich, um das volle Ausmaß der von ihnen verursachten Krise zu verstehen. Die bisher analysierten Daten zeigen jedoch eine unbestreitbare Verbindung zwischen Alameda und FTX. Die beiden vertieften ihre Verbindungen durch Binance, die sie möglicherweise als ahnungslosen Mittelsmann in ihrer einjährigen Eskapade benutzt haben.