Fireblocks startet DeFi-Unterstützung für Terra inmitten wachsender institutioneller Nachfrage

Das führende Krypto-Infrastruktur- und Technologieunternehmen Fireblocks gab heute bekannt, dass es die erste Plattform geworden ist, die Institutionen einen sicheren Zugang zu dezentraler Finanzierung auf Terra bietet, dem zweitgrößten DeFi-Ökosystem nach Gesamtwert der Kryptowährung.

Institutionen strömen zu DeFi auf Terra

Fireblocks verzeichnete in der ersten Woche Zuflüsse in DeFi on Terra in Höhe von über 500 Millionen US-Dollar.

In einer Pressemitteilung vom Dienstag gab der auf Verwahrungslösungen spezialisierte Krypto-Infrastrukturanbieter Fireblocks bekannt, dass er Terra in seine institutionelle DeFi-Plattform integriert hat. Durch die Integration können institutionelle Anleger wie Risikokapitalfirmen und Hedgefonds hohe Renditen erzielen, indem sie Kredite aufnehmen, verleihen oder Liquidität über Blue-Chip-DeFi-Protokolle auf Terra wie Anchor, Lido und Astroport bereitstellen.

Der Pressemitteilung zufolge verzeichnete das Early-Access-Programm des Unternehmens eine „rekordverdächtige Nachfrage“, wobei Kunden in den ersten drei Tagen seit der Einführung der Integration am 250. April über 18 Millionen US-Dollar eingesetzt haben. Michael Shaulov, CEO von Fireblocks, sagte, dass dieser Betrag inzwischen gestiegen sei auf über 500 Millionen US-Dollar. „Die institutionelle Nachfrage nach DeFi wächst immer weiter“, sagte er in der Pressemitteilung und fügte hinzu, dass es für das Unternehmen „geschäftskritisch“ sei, Institutionen einen sicheren, skalierbaren und einfachen Zugang zu neuen Märkten wie DeFi auf Terra zu bieten .

Sowohl das Terra-Ökosystem als auch der Flaggschiff-Algorithmus-Stablecoin UST des Protokolls sind im letzten Jahr massiv gewachsen, was zum großen Teil auf den Erfolg der größten dezentralen Anwendung im Ökosystem mit einem Gesamtwert von über 19.6 Milliarden US-Dollar, Anchor, zurückzuführen ist. Anchor ist ein Spar-, Kredit- und Kreditprotokoll, das bisher einen festen Zinssatz von 20 % auf UST-Einlagen bieten konnte, was viele Nutzer, darunter auch institutionelle Anleger, auf die Plattform lockte. 

Allerdings haben sich die hohen Renditen der Plattform im Laufe der Zeit als unhaltbar erwiesen, da die Zinsen für die Kreditvergabe deutlich höher sind als für die Kreditaufnahme. Infolgedessen musste Terraform Labs im Februar die Reserven von Anchor, die zur Finanzierung der auf UST-Einlagen gezahlten Erträge verwendet wurden, mit 450 Millionen US-Dollar aus der Staatskasse subventionieren.

Jetzt, wo noch etwa 50 Tage in seiner kontinuierlich schrumpfenden Renditereserve übrig sind, muss Anchor möglicherweise entweder den an UST-Kreditgeber gezahlten Zinssatz senken oder eine weitere erhebliche Aufstockung von den UST-Kreditgebern erhalten Wächter der Luna Foundation wenn es seine Rendite über dem Marktdurchschnitt halten möchte. Der jüngste Bericht des Terra-Gründers Do Kwon Bemerkungen auf Twitter scheinen Letzteres als das wahrscheinlichere Szenario anzudeuten.

Da viele professionelle Anleger über Fireblocks in den Bereich einsteigen, wird Terras Flaggschiff-dezentrale Anwendung wahrscheinlich noch stärker unter Druck geraten, ihren versprochenen und stark vermarkteten Zinssatz von 20 % auf UST-Einlagen beizubehalten. Wenn es Anchor nicht gelingt, sein attraktives Angebot aufrechtzuerhalten, besteht für das Terra-Ökosystem die Gefahr einer erheblichen Kapitalmigration in andere Ökosysteme und eines möglicherweise destabilisierenden „Bank Run“-Szenarios auf den UST-Stablecoin.

Offenlegung: Zum Zeitpunkt des Schreibens besaß der Autor dieses Artikels die ETH und mehrere andere Kryptowährungen.