Exchange Traded Funds erobern den Markt

Im aktuellen Marktumfeld Börsengehandelte Fonds (ETFs), die benutzerfreundliche, transparente und kostengünstige Tools sind, gewinnen systematisch Marktanteile auf Kosten aktiv verwalteter Fonds. Die aber noch halten 80% der Vermögenswerte in der Kategorie „Morningstar Equity Technology Sector“.

Tatsächlich war der Technologiesektor der eigentliche Star der längsten Marktrallye aller Zeiten. Zwischen 2009 und 2021 wird die MSCI World Informationstechnologie Index stieg mehr als 650%, markierte nur zwei schlechte Jahre in Bezug auf die Renditen, 2011 (-2.5 %) und 2018 (-2.6 %), und schlug fast immer den MSCI World und verdreifachte ihn 2020 sogar. 

Ein Exchange Traded Fund, bekannt als ETF oder auf Italienisch als „Exchange Traded Fund“, ist eine Art von börsennotierter Investmentfonds, mit beschränkter Haftung für Mitglieder, die sich durch den Kauf und Verkauf von Anteilen beteiligen. ETFs zeichnen sich dadurch aus, dass sie passiv verwaltet werden, da sie an einen bereits bestehenden Aktienindex oder ähnliches binden. 

Die Situation von Exchange Traded Funds auf dem Markt

Letztes Jahr war der Abschwung mit der Ankunft des Bärenmarktes stark: -31 % gegenüber -18 % für den globalen Aktienmarkt. Infolgedessen sank das verwaltete Vermögen von europäischen ETFs, die im Technologiesektor engagiert sind, um bis zu 8 Mrd. €, von 32 Mrd. € auf 24 Mrd. €.

Die Anleger haben die Hoffnung jedoch nicht aufgegeben. Tatsächlich gelang es der Kategorie der börsengehandelten Fonds im Jahr 2022 immer noch, Zuflüsse anzuziehen, und verzeichnete bescheidene, aber immer noch positive Nettozuflüsse von 854 Millionen (in den Jahren 2021 und 2022 hatten die Nettozuflüsse 6.4 Milliarden bzw. 6.5 Milliarden betragen).

Die Widerstandsfähigkeit von Tech-Replikanten wird auch durch die Tatsache unterstrichen, dass im Jahr 2022 die organische Wachstumsrate der Kategorie, die den Prozentsatz der Ströme basierend auf den anfänglichen Vermögenswerten misst, war 2.7%. 

Dies ist mehr als ordentlich, wenn man die Entwicklung des Aktienmarktes betrachtet, wenn auch niedriger als die organische Wachstumsrate von 5.2 %, die alle Aktien-ETFs im Jahr 2022 aufweisen.

Darüber hinaus gibt es derzeit 84 Aktien-ETFs aus dem Technologiesektor an der italienischen Börse notiert. Davon waren 25 im Jahr 2022 gelistet. Konkret gibt es einige, die in Bezug auf das verwaltete Vermögen per 12. Januar 2023 auffallen.

Unter diesen ragt in Bezug auf das verwaltete Vermögen heraus iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), ein physischer Replikant des iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, einer Benchmark, die sich aus 159 Unternehmen zusammensetzt, die erhebliche Einnahmen aus bestimmten Sektoren erzielen, die mit der Entwicklung von Automatisierung und Robotik verbunden sind. 

Die beiden größten Konstituenten sind derzeit die in den USA ansässigen Halbleiterunternehmen Lattice Semiconductor Corp (LSCC), das im Halbleiterbereich tätig ist und sich auf die Produktion programmierbarer elektronischer Komponenten spezialisiert hat, und Intuitive Surgical Inc (ISRG), das ein Robotersystem zur Unterstützung der minimalinvasiven Chirurgie entwickelt, herstellt und vertreibt.

Das L&G Cybersicherheit UCITS ETF (ISPY) Fonds folgt. Hierbei handelt es sich um einen Fonds, der in eine Gruppe globaler Unternehmen investiert ist, die einen erheblichen Prozentsatz ihrer Einnahmen im Bereich Cybersicherheit erzielen. 

Insbesondere Infrastrukturanbieter, die Hardware und Software entwickeln, um den internen und externen Zugriff auf Dateien, Websites und Netzwerke zu schützen, oder Unternehmen, die Beratungs- und Cybersicherheitsdienste anbieten. 

Ranking von Morningstar für die Exchange Traded Funds mit den meisten Klicks im Quartal

Das Ranking der Exchange Traded Funds mit den meisten Klicks von Morningstar Leser im vierten Quartal bestätigt das Interesse an Kernaktienprodukten, ganz zu schweigen von thematischen. Darüber hinaus suchen Anleger auch Inflationsschutz durch Strategien mit hohen Dividenden, Hochzinsanleihen und Gold.  

Laut dem jüngsten Ranking an der Spitze der Top 10 lernen muss die iShares Core MSCI World OGAW ETF, der an den globalen Aktienmärkten engagiert ist. Auf dem zweiten Platz folgt der iShares Global Clean Energy UCITS ETF, der sich auf den Sektor saubere Energie konzentriert. Endlich, das iShares Core S & P 500 OGAW ETF USD (Acc) (EUR) schließt das Podium.

An vierter Stelle steht der Invesco Physical Gold ETC (EUR), was wohl daran liegt, dass Gold in Zeiten großer Unsicherheit schon immer als sicherer Hafen angesehen wurde. Danach folgt ein neuer Eintrag: der SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) und vom Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

In der Tat sind Strategien mit hohen Dividenden in einem Umfeld steigender Inflation, die den Vermögenswert schmälert, attraktiv, zusätzlich zu der Tatsache, dass sie historisch tendenziell besser in der Lage sind, Volatilität zu widerstehen.

An siebter Stelle steht eine weitere globale Aktie, der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), gefolgt vom Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, ein Replikant eines repräsentativen Korbs großer Pharmaunternehmen in Industrieländern.

Schließlich schließt der iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) die Rangliste ab, nach einem sehr komplizierten Jahr und nachdem die meisten Zinserhöhungen vielleicht schon hinter ihm liegen, sodass die Anleger tatsächlich zu Anleihen zurückkehren könnten. 

Dennoch ist das L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), der Anlegern Zugang zu den langfristigen Anlagemöglichkeiten bietet, die der Übergang zu einer kohlenstoffarmen, wasserstoffbezogenen Wirtschaft bietet. 

Der Unterschied zwischen thematischen und sektoralen Investitionen 

Apropos Unterschied zw Thema und Branche Investments lässt sich generell sagen, dass nicht alle Sektorfonds themenorientiert sind, während das Gegenteil fast immer der Fall ist. 

Der Technologiesektor ist ein gutes Beispiel dafür, dass gemäß der Morningstar-Methodik Technologieteilfonds, die in das thematische Anlageuniversum aufgenommen werden sollen, nicht einfach in Technologieunternehmen investieren dürfen, sondern explizit auf ein oder mehrere spezifische Themen abzielen müssen, wie z. Generationstechnologien.

Also ab 84 ETFs 18 gehören zur Kategorie Technologiesektoraktien, die Morningstar nicht als thematische Anlagen betrachtet. Dazu gehören zum Beispiel die Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

In Bezug auf die anderen 66 finden wir jedoch drei Fälle, in denen der ETF von den Morningstar-Analysten in das Themenuniversum aufgenommen wird, jedoch nicht in die Gruppe, die sich dem Thema Technologie widmet. Die Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN) beispielsweise wird insbesondere sozialen und pädagogischen Themen zugeordnet.