Digital Currency Group enthüllt Schulden in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar in einem Investorenbrief

Die Digital Currency Group (DCG) hat einen Brief an die Investoren veröffentlicht, in dem sie ihre finanzielle Lage klarstellt und gleichzeitig das Netz der konzerninternen Darlehen zwischen ihr und ihrer Tochtergesellschaft Genesis Global Capital aufzeigt.

Das Krypto-Konglomerat gab bekannt, dass es derzeit Schulden in Höhe von etwa 2 Milliarden US-Dollar hat, von denen die meisten konzerninterne Darlehen sind.

Die Darlehen belaufen sich auf 575 Millionen US-Dollar, die 2023 fällig sind, und einen weiteren Schuldschein in Höhe von 1.1 Milliarden US-Dollar, der 2032 an Genesis fällig wird. Das Unternehmen erhielt außerdem eine Kreditfazilität in Höhe von 350 Millionen US-Dollar von einer von Eldridge geführten Gruppe. 

Tiefer in den Stand der Dinge bei DCG eintauchen, CEO von Lumida Wealth Ram Ahluwalia erklärt was der Investorenbrief über die Finanzkennzahlen von DCG verriet.

DCG verwendet wahrscheinlich GBTC als Sicherheit

Ahluwalia sagte, DCG habe wahrscheinlich seine Graustufen verwendet Bitcoin Trust (GBTC)-Bestände als Sicherheiten, um den ersten zu erhalten Leihgabe von Genesis.

Das Unternehmen kaufte 778 Millionen US-Dollar GBTC-Aktien zwischen März 2021 und Juni 2022, in der Hoffnung, dass der Nettoinventarwert schließen würde. Für diese Käufe wurde es von Genesis Lending finanziert.

Wie sich die Implosion von 3AC auswirkte DCG, Genesis

Aber mit der Implosion von Three Arrows Capital (3AC) im Juni 2022 musste DCG seine GBTC kaufen. Leider erwarb 3AC auch GBTC-Aktien, wobei Genesis Lending den Deal finanzierte. 

Der NAV-Rückgang war Teil dessen, was zur Implosion von 3AC beitrug, und es bedeutete auch, dass der bankrotte Hedgefonds keine Sicherheiten hatte, um sein Darlehen von Genesis zu decken. Tatsächlich gab es einen Fehlbetrag von 462 Millionen Dollar.

Um eine Insolvenz von Genesis Lending zu verhindern, schritt DCG ein. Es übernahm auch die Kontrolle über einige, wenn nicht alle GBTC-Aktien von 3AC.

All diese Muster deuten darauf hin, dass DCG gegenüber GBTC zu stark gehebelt hat, und mit der Ausweitung der Abschläge war es für das Unternehmen schwierig, den Fremdkapitalanteil zu verringern. 

Dies geschah jedoch durch Gewinne und könnte auch seine GBTC-Bestände verkaufen. Das Unternehmen wird jedoch erhebliche realisierte Verluste erleiden, wenn es sich für einen Verkauf entscheidet. Der durchschnittliche Preis für die Aktien beträgt 24 $, der derzeit bei 9 $ gehandelt wird.

DCG bleibt stark

Ahluwalia stellte fest, dass DCG trotz dieser Herausforderungen stark genug ist, um die Verluste aufzufangen, was bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass es bankrott geht. Er wies aber darauf hin, dass das Unternehmen früh genug frisches Eigenkapital beschaffen müsse und hoffe, dass der Wert von Bitcoin nicht weiter sinke.

In der Zwischenzeit zeigt die DCG-Situation weiter, wie vernetzt die Kryptoindustrie finanziell ist und dass eine Regulierung erforderlich ist, um mehr Transparenz zu gewährleisten.

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