Seit Anfang 2022 sind die Kryptomärkte von der 3-Billionen-Dollar-Marke – die im November 2021 verzeichnet wurde – auf 2.2 Billionen Dollar im Januar letzten Jahres auf rund 800 Milliarden Dollar Anfang 2023 gesunken.
Diese ungünstigen Bedingungen haben eine rückläufige Atmosphäre in allen Sektoren im Zusammenhang mit dezentralisierten Finanzen (DeFi) ausgelöst, einschließlich Play-to-Earn (P2E)-Spielen und dezentralisierten autonomen Organisationen (DAOs). Die Branche der nicht fungiblen Token (NFT) blieb von dem Ansturm nicht verschont, da mehrere NFT-Projekte, die ursprünglich Millionen von Dollar wert waren, auf Werte nahe Null zurückgingen.
Trotz der schädlichen Auswirkungen der vergangenen Fiaskos haben mehrere Marktbeobachter Grund zu der Annahme, dass diese Ereignisse notwendig waren, um schwache Projekte zu beseitigen und die Starken in einer Branche zu gedeihen, die bereits von Angriffen von Regulierungsbehörden und Regierungen gleichermaßen geplagt wurde.
Die Terra kollabiert
Eines der am meisten zitierten Debakel des letzten Jahres war der Terra-Zusammenbruch, der im Mai stattfand und eine Welle von Insolvenzkrisen in der Krypto-Szene auslöste, die zur Implosion eines Krypto-Kreditgebers Celsius Network und des Hedgefonds Three Arrows Capital führte.
Der Niedergang des Terra-Ökosystems wurde hauptsächlich durch die ausgelöst Depegging von TerraUSD (UST) Anfang Mai.
Terraform Labs hatte am 150. Mai UST im Wert von 3 Millionen US-Dollar aus einem dezentralisierten Börsen-7pool entnommen, um den Liquiditätsbedarf an anderen Börsen zu decken. Allerdings tauschten zwei Händler, die versuchten, eine beobachtete Schwachstelle auszunutzen, 185 Mio. UST gegen USDC auf 3pool und destabilisierten dabei die Bindung von TerraUSD.
Terraform Labs musste weitere 100 Millionen UST von 3pool abheben, um das Verhältnis von UST zu anderen Stablecoins an der Börse auszugleichen, aber der Schaden war bereits angerichtet.
Alle nachfolgenden Schritte zielten darauf ab, den unbesicherten Algorithmus neu zu fixieren Stablecoin erwies sich als vergeblich und führte zu einer Kaskade von Fehlschlägen, die sich schließlich auf das gesamte Ökosystem auswirkten, als es zu marktweiten Ausverkäufen kam, die durch die Angst der Anleger ausgelöst wurden.
Die Nachwirkungen der Terra-Implosion waren bestenfalls katastrophal.
Einer der größten Hedgefonds von Crypto mit einem verwalteten Vermögen von 10 Mrd. USD, Drei Pfeile Hauptstadt (3AC) fiel einen Monat später, teilweise aufgrund der massiven Exposition gegenüber Terra. Laut den Gründern Su Zhu und Kyle Davies verlor der Hedgefonds beim Zusammenbruch von Terra 500 Millionen Dollar. Der Zusammenbruch von 3AC führte zu Liquiditätsproblemen bei mehreren Unternehmen innerhalb der Szene, darunter Babel Finance, Reise, und BlockFi. Es stellte sich heraus, dass diese Unternehmen in erheblichem Umfang 3AC ausgesetzt waren.
Die FTX-Implosion
Nach einem marktweiten Absturz im Mai erlebte die Krypto-Szene ein kleines Comeback, das einige der Verluste der Vormonate wettmachte, aber die plötzliche FTX-Implosion im November besiegelte den Einfluss des Bären auf die Märkte.
Bitcoin (BTC), Äther (ETH) und andere Vermögenswerte fielen inmitten einer vorherrschenden Kapitulationsphase auf Rekordtiefs. Das Vertrauen der Anleger in zentralisierte Börsen ging zurück.
Die FTX-Saga begann mit einem CoinDesk-Artikel über die Liquidität des Unternehmens.
Binance-Gründer und CEO Changpeng Zhao (CZ) angekündigt am 6. November, dass die Börse alle ihre Bestände an FTT-Token aufgrund von Berichten, die auf Insolvenzprobleme hindeuten, liquidieren würde. Dies führte zu einem starken Rückgang des Wertes von FTT, was zu Ausverkäufen und einem Massenabzug von Geldern von FTX führte, da die Anleger befürchteten, dass dies die nächste implodierende Krypto-Einheit sein würde.
Der Bank Run enthüllte schließlich die Liquiditätskrise von FTX. FTX-Gründer und CEO Sam Bankman-Fried (SBF) musste CZ um eine Rettungsaktion von Binance bitten. Binance hatte zugestimmt, FTX am 8. November zu retten, und angekündigt, die Handelsplattform zu kaufen, aber CZ merkte an, dass die Börse jederzeit aus dem Geschäft aussteigen könnte. Binance tat es schließlich ziehen nach einem Due-Diligence-Prozess für FTX heraus Blätter.
Dies weckte größere Bedenken darüber, wie schlecht die FTX-Situation ist.
Nach einer Reihe vernichtender Enthüllungen, FTX schließlich eingereicht für Insolvenz nach Chapter 11 vor einem US-Konkursgericht am 11. November, wobei SBF als CEO zurücktritt. Rechtsanwalt John J. Ray übernahm die Leitung des Konkursverfahrens des Unternehmens.
Mehrere Unternehmen waren vom Zusammenbruch des FTX aufgrund erheblicher Risiken an der Börse betroffen. Einige davon beinhalten BlockFi, das pausiert Abhebungen am 11. November und Galois Hauptstadt mit einem Engagement von 100 Millionen US-Dollar bei FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo und mehreren anderen.
In jüngerer Zeit Krypto-Kreditgeber und Tochtergesellschaft der Digital Currency Group Genesis pausiert Abhebungen am 16. November unter Berufung auf die Auswirkungen des FTX-Zusammenbruchs. Der Schritt von Genesis betraf die Krypto-Börse Gemini und ihr Earn-Programm als Börse enthüllt ein 900-Millionen-Dollar-Engagement bei Gemini.
Krypto-Hacks
Inmitten der Debakel, Liquiditätskrisen und des Zusammenbruchs der Kryptomärkte erlebte die Kryptowährungsbranche auch im Jahr 2022 zahlreiche Hacks.
Die 10 besten Hacks der Branche Folge Verluste in Höhe von 2.1 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswerterweise war der größte Krypto-Hack im Jahr 2022 der Ronin-Brücke hacken im März, der einen Verlust von 612 Millionen US-Dollar verzeichnete.
Inmitten der FTX-Saga erlitt das Unternehmen einen Exploit, bei dem die Hacker 477 Millionen US-Dollar von der Plattform abzogen. Berichte vorschlagen Der Hack war ein Insider-Job. Zusätzlich die Wurmlochbrücke und für Nomade Token Bridge wurden separat für 321 Millionen US-Dollar bzw. 190 Millionen US-Dollar gehackt.
Außerdem Market Maker Winterstumm wurde im vergangenen September ausgenutzt und verlor 160 Millionen Dollar. Einen Monat später, a BNB Kettenbrücke wurde für 100 Millionen Dollar gehackt.
Krypto, DeFi und NFTs im Jahr 2023
Mehrere Marktbeobachter glauben, dass die breitere Kryptowährungsszene im Jahr 2023 aufblühen wird, nachdem sie im vergangenen Jahr eine der härtesten Phasen der Geschichte durchlaufen hat. Andere glauben, dass die missliche Lage der Vergangenheit für die Sanierung der Krypto-Szene notwendig ist, und die Säuberung wird wahrscheinlich bis ins Jahr 2023 hineinreichen.
„2021 war ein Boomjahr für Krypto, DeFi und NFTs. 2022 war ein Mistjahr. 2023 wird das Jahr sein, in dem der Markt und die Aufsichtsbehörden das Gesindel räumen“, sagte David Lesperance, Rechtsanwalt mit 30 Jahren Erfahrung und Geschäftsführer bei Lesperance & Associates.
Ihm zufolge haben die vergangenen Ereignisse, obwohl sie ungünstig waren, der Branche die Augen geöffnet und zu Forderungen nach Rechenschaftspflicht und größerer Kontrolle geführt. Dies sollte dabei helfen, schlechte Akteure der Branche in diesem Jahr aufzudecken, sagt er.
Die FTX-Saga stellte das Vertrauen der Anleger in zentralisierte Börsen auf die Probe. Berichte aufgetaucht, was darauf hindeutet, dass eine eklatante Veruntreuung von Benutzergeldern zum Zusammenbruch der Börse geführt hat. Dies löste Forderungen nach Rechenschaftspflicht aus, da andere Plattformen, darunter Crypto.com und Binance, inmitten einer Abwanderung von Kunden Reservenachweisberichte veröffentlichten. EIN Studie Letzten Monat zeigte sich eine wachsende Zahl von Benutzern, die Proof-of-Reserve-Berichte forderten.
„Die Flut geht zurück und die Kryptowelt steht kurz davor, herauszufinden, wer nackt geschwommen ist und wer einen Badeanzug trägt. Diejenigen, die nackt schwimmen, werden von Aufsichtsbehörden und Strafverfolgungsbehörden in mehreren Gerichtsbarkeiten genau untersucht, um festzustellen, ob es strafbare Übertretungen gab.“
bemerkte Lesperance.
Strafverfolgungs- und Finanzaufsichtsbehörden in mehreren Gerichtsbarkeiten interessierten sich nach dem FTX-Debakel besonders für die Krypto-Szene. Das größere Maß an Kontrolle trägt wahrscheinlich zum Fortschritt oder Niedergang der Branche bei. Neben dem Zusammenbruch der FTX erregte das Terra-Fiasko die Aufmerksamkeit der Strafverfolgungsbehörden wie der südkoreanischen Staatsanwälte ins Leben gerufen eine Fahndung nach Terra-Gründer Do Kwon. Das Land hat auch die lokale Kryptowährungsszene genauer unter die Lupe genommen.
Insbesondere James Butterfill, Forschungsleiter der Investmentfirma für digitale Vermögenswerte CoinShares, behauptete, dass die Kryptoszene Jahre des ständigen Wiederaufbaus durchlaufen muss, um das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen, insbesondere auf dem Niveau von 2021 und Anfang 2022.
Er glaubt jedoch, dass sich der DeFi-Sektor wahrscheinlich schneller erholen wird als der Rest der Kryptoindustrie, insbesondere mit Beweisen dafür, dass intelligente Verträge die Anforderungen, für die sie ursprünglich vorbereitet wurden, wirksam erfüllten.
„Umgeschuldete Schulden sind etwas zurückgegangen, aber aufgrund der Art der Smart Contracts hatten sie nicht den Schneeballeffekt, den einige befürchteten; dies deutete darauf hin, dass sich das Anlegervertrauen schneller erholen könnte“,
Butterfüllung sagte.
Wie würden die Aufsichtsbehörden nach dem Zusammenbruch der FTX an die Branche herangehen?
Das FTX-Fiasko unterstrich die Notwendigkeit einer stärkeren Aufsicht innerhalb der Krypto-Szene für angemessene Verbraucherschutzmaßnahmen.
Die Vereinigten Staaten, die eine enorme Konzentration von Krypto-Investoren erlebt haben, haben der Szene kürzlich mehr Aufmerksamkeit geschenkt. Die Justizministerium (DoJ) und die Securities and Exchange Commission (SEC) beschuldigte Sam Bankman-Fried separat mehrerer Verbrechen, darunter Betrug, Verschwörung und Geldwäsche.
Senatorin Elizabeth Warren geschoben ein überparteilicher Gesetzentwurf, der kurz nach dem Sturz der FTX gegen Geldwäschesysteme im Zusammenhang mit Kryptographie vorgehen soll.
Letzten Monat der kryptofreundliche Senator Pat Toomey eingeführt eine Gesetzesvorlage zur Regulierung von Stablecoin-Zahlungen als einen seiner letzten Schritte, bevor er schließlich in den Ruhestand geht.
Der Bankenausschuss des US-Senats Vorsitzender Sherrod Brown vor kurzem bekräftigt sein Wunsch, die Kryptowährungsindustrie nach dem Zusammenbruch der FTX niederzuschlagen. „An einem zwielichtigen, diffusen Netzwerk aus lustigem Online-Geld ist nichts ‚demokratisch‘ oder ‚transparent‘“, hatte Brown im Juni 2021 gesagt. Nach dem FTX-Debakel änderte er seine Haltung.
Lesperance glaubt, dass der Ansatz der Regulierungsbehörden zur Überwachung der Branche nach der FTX-Implosion dazu beitragen wird, den Weg für die weitere Entwicklung zu ebnen.
„Die USA sind führend, nicht nur bei FTX, sondern auch bei der zukünftigen Regulierung anderer Börsen, die US-Kunden bedienen möchten. Sie werden feststellen, dass die Aufsichtsbehörden in anderen Ländern den USA in ihrem Ansatz zur Regulierung derjenigen folgen werden, die Einwohner ihrer Länder beliefern.“
„SEC-Chef Gary Gensler hat bereits erklärt, dass er der Meinung ist, dass bestehende US-Wertpapiergesetze auf die Kryptowelt angewendet werden sollten. Für Börsen bedeutet dies nicht nur eine vollständige Prüfung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, sondern auch eine behördliche Prüfung, um sicherzustellen, dass ordnungsgemäße KYC-, AML- usw. Vorschriften eingehalten werden, die bereits auf Nicht-Krypto-Börsen angewendet werden“, fügte er hinzu.
Der Anwalt stellte fest, dass die SEC NFTs wie jedes andere Wertpapier behandeln muss, um sie ordnungsgemäß zu regulieren. „Dies bedeutet eine ordnungsgemäße Einreichung und Offenlegung, bevor sie US-Kunden angeboten werden. Da fast alle NFTs der breiten Öffentlichkeit und nicht ausschließlich akkreditierten Investoren angeboten werden, werden Sie feststellen, dass eine beträchtliche Anzahl aktueller Angebote verschwindet, da sie die regulatorischen Anforderungen nicht erfüllen können … oder es sich nicht leisten können, diese einzuhalten“, erklärte Lesperance.
James Butterfill glaubt an Europas MiCa gesetzlicher Rahmen ist das beste in der globalen Szene und würde von anderen Regulierungsbehörden übernommen werden. „Wir erwarten, dass noch in diesem Jahr eine viel strengere Regulierung, die mehr im Einklang mit dem bestehenden Bankwesen steht, formuliert und teilweise umgesetzt wird, insbesondere für die Ein- und Ausfahrten für Krypto“, bemerkte Butterfill.
Liquiditätserwartungen für 2023
Im vergangenen Jahr kam es zu einer Reihe von Liquiditätskrisen, die schließlich zur Insolvenz mehrerer Unternehmen führten. Insbesondere die Implosion von FTX wurde durch eine Liquiditätskrise ausgelöst, die durch einen massiven Bankensturm verursacht wurde. Genesis hat kürzlich die Abhebungen aufgrund einer Liquiditätskrise, die sie derzeit erleben, ausgesetzt. Celsius musste auch Pause Abhebungen aufgrund ausgetrockneter Liquidität.
Einige Befürworter glauben, dass dieses Problem ein notwendiges Übel ist, das bis 2023 übergreifen wird. „Die Korrelation und Verflechtung des Kryptomarktes wurde 2022 aufgedeckt. Dies wird sich 2023 weiter auflösen, wenn verschiedene Börsen, Hedgefonds und andere Akteure im Kryptoraum tätig sind Margin Calls auslösen. Die Dominosteine sind noch nicht alle gefallen“, kommentierte Lesperance.
Umgekehrt glaubt Butterfill, dass die Krypto-Szene eher eine Verschiebung der Liquidität zwischen Vermögenswerten und Börsen als ein Austrocknen erlebt hat. Er hob die Liquidität auf dem Bitcoin-Markt unter seinen Handelspaaren hervor, die konstant bei 10 Milliarden Dollar pro Tag blieb. „Es hat sich einfach auf andere Börsen verlagert, wobei die Dominanz der zentralisierten Börsen stetig durch dezentrale und bilaterale außerbörsliche (OTC) Vereinbarungen untergraben wird, bei denen die Verwahrung weitaus sicherer ist“, bemerkte Butterfill.
Aussichten für P2E-Spiele in diesem Jahr
Play-to-Earn-Spiele zog im Jahr 2021 aufgrund des Bullenlaufs, der zu exponentiell höheren Werten für digitale Assets und einer entsprechenden massiven Unterstützungsrate für die Kryptowährungsindustrie führte, eine Massenakzeptanz an. Der Bärenmarkt von 2022 hat mehrere P2E-Enthusiasten ausgespült, was zu einem Mangel an Spielern führte. Ungeachtet dessen bleibt die Branche eine der am schnellsten wachsenden innerhalb der Kryptoszene.
Die P2E-Gaming-Industrie erreicht eine Spitzenbewertung von 116 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Dies war auf die Massenadoptionsrate zurückzuführen. Etwa 34 % der Personen, die an einer weltweiten Umfrage teilgenommen haben, gaben an, P2E-Spiele gespielt zu haben, wobei 29 % in Hongkong, 27 % in Spanien und 27 % in den Vereinigten Arabischen Emiraten lebten. Darüber hinaus deuten Daten darauf hin, dass 13.3 % der Männer in den USA P2E-Spiele bevormundet hatten.
Mehrere P2E-Plattformen, die an Bedeutung gewonnen haben, sind Axie Infinity, Decentraland, STEPN und CryptoKitties. Insbesondere Axie Infinity konnte irgendwann monatlich über 2 Millionen aktive Spieler aufnehmen. Aber Investoren haben auch Probleme mit P2E-Plattformen erlebt, einschließlich der zusammengebrochenen KryptoZoo NFT-Projekt, das von einem professionellen Wrestler gefördert wird Logan Paul.
Lesperance glaubt, dass diese P2E-Plattformen beweisen müssen, dass sie für Investoren eher vorteilhaft als schädlich sind, um Spieler im Jahr 2023 zu gewinnen, da Investoren derzeit mit Vorsicht in die Kryptoszene einsteigen.
Insbesondere Marc Arjoon, Research Associate bei CoinShares, glaubt nicht, dass P2E-Plattformen im ersten Quartal 1 eine massive Akzeptanz finden werden.
„In jedem Fall waren Axie Infinity und in geringerem Maße das unveränderliche X die wichtigsten Spieleplattformen und sahen, dass ihre Bewertungen im Einklang mit der Blase stiegen, also nein, das erwarte ich nicht.“
bemerkte Arjoon.
Er glaubt, dass diese Spiele mehr Zeit benötigen, um richtig entwickelt zu werden, und Entwickler sollten skalierbarere Blockchains wie Layer-2- oder Hybrid-Netzwerke nutzen.
Was ist mit DAOs?
DAOs stellen die reinste Form der Dezentralisierung dar und sind entscheidend für die Aufrechterhaltung des Konzepts, aber aufgrund von inhärenten Mängeln, die in ihren Strukturen festgestellt wurden, ist die Massenakzeptanz zurückgegangen.
Dennoch hat die globale Szene bisher einen allmählichen Anstieg erlebt. Stand August letzten Jahres, die Zahl der aktiven DAOs steht mit satten 5,000 an der Zahl und einer kumulierten Schatzkammer von 9.7 Milliarden US-Dollar. DAOs wurden auch von einigen Gerichtsbarkeiten anerkannt, darunter drei US-Bundesstaaten – Vermont im Jahr 2018, Wyoming im Jahr 2021 und Tennessee im vergangenen Jahr. Aber wie viel Wachstum werden diese Organisationen im Jahr 2023 erleben?
„DAOs gibt es in zwei Formen: eingetragen oder nicht eingetragen. Das Problem bei letzteren ist, dass sie rechtlich als offene Handelsgesellschaften behandelt werden. In einer offenen Handelsgesellschaft haftet jedes Mitglied für die Handlungen der DAOs und die Handlungen anderer Mitglieder. Wenn es zu Betrug, einem Hack oder einem Unfall kommt, können andere Mitglieder oder Dritte ein Mitglied mit den tiefsten Taschen verklagen.“
Lesperance enthüllte, als er über die Zukunft von DAOs sprach.
Er hob auch ein zweites Problem hervor, das diese Organisationen möglicherweise überwinden müssen, und zwar in Form der Besteuerung, „da eine bestimmte DAO Mitglieder aus mehreren Gerichtsbarkeiten haben kann, die jeweils unterschiedliche steuerliche und finanzielle Offenlegungspflichten erfordern“, fügte er hinzu. Lesperance bemerkte auch, dass amerikanische Steuerzahler ihre DAOs wahrscheinlich fallen lassen werden, sobald sie die Steuerkomplexitäten und ihre Einreichungspflichten mit den Versprechungen der Organisationen abwägen.
Arjoon hingegen glaubt, dass einige DAOs im Jahr 2023 besser abschneiden werden als andere, und stellt fest, dass diejenigen mit einer besseren Vision und einem robusteren Governance-System wahrscheinlich gegenüber anderen erfolgreich sein werden.
„DAOs, die sich enger in reale Vermögenswerte und Vorschriften/Gesetze integrieren, werden wahrscheinlich eine leichtere Akzeptanz erfahren.“
„Es gibt auch weitere Experimente mit dualen Governance-Strukturen wie beispielsweise Optimism, aber die Infrastruktur für diese Organisationen (Abstimmung, Multisig, Management, Gehaltsabrechnung usw.) wird 2023 noch wichtiger werden“, schloss er.
Während es schwierig ist, die Entwicklung der Kryptoindustrie im Jahr 2023 genau vorherzusagen, besteht Hoffnung auf ein besseres Jahr als das vorherige. Anleger werden mit vorsichtigeren Aussichten in die Szene eintreten, und erhebliche Fortschritte bei der ordnungsgemäßen Regulierung der Branche werden zu mehr Vertrauen beitragen.
Quelle: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/