Der DeFi-Raum ist ständig bestrebt und verbessert sich ständig. Viele neue Terminologien tauchen mit der Hinzufügung neuer Konzepte und Anwendungen auf. Gleichzeitig werden die Menschen ständig geschlagen neue sprachen die in einer neuen Konvention aufzutauchen scheinen. Von Liquiditätspools bis hin zu Staking und Farming … viele scheinen verloren zu sein. Mit der wachsenden Popularität von DeFi-Plattformen tauchen immer mehr Benutzer tief in den Krypto-Raum ein. Automated Market Making (AMM)-Plattformen wie Uniswap starten diesen Sommer und wurden zu einer der beliebtesten Plattformen. Bei dieser Technologie besteht jedoch ein grundlegendes Problem. Dieses Problem kommt von Benutzern, die AMMs Liquidität zur Verfügung stellen, da sie ihre eingesetzten Token meistens verlieren, nur weil sie sie einfach halten. In diesem Artikel werden wir darüber sprechen, was ist unbeständiger Verlust, und wie Sie das damit verbundene Risiko mindern können.
Was sind Liquiditätspools in DeFi?
Bevor wir uns damit befassen, was ein vorübergehender Verlust ist, müssen wir erklären, was Liquiditätspools sind. In dem Raum für dezentralisierte Finanzen (DeFi)., Liquiditätspools wurden berühmt, um Liquiditätssuchenden ... Liquidität zu bieten. Beispielsweise leihen Broker, die Leerverkäufe anbieten, ihren Händlern oft Geld, bevor sie es mit einigen sofortigen Gewinnen zurückerhalten. Wenn das Handelsvolumen sehr hoch wird, benötigen diese Broker mehr Liquidität, da sie das Risiko der anderen Seite eingehen würden und sie einem großen Risiko aussetzen würden. Deshalb Liquiditätspools kam zustande. Sie bündeln im Grunde die Gelder von Krypto-Investoren und geben sie an Makler weiter, die sie wiederum an ihre Händler verleihen. Sobald Händler ihre Trades schließen, nehmen diese Broker diesen Betrag zuzüglich einer Gebühr zurück, geben dann das Darlehen an diese Liquiditätspools zurück und teilen die Gebühren ebenfalls mit ihnen.
Für Automatic Market Maker (AMM) wie Uniswap kommt der Broker (der Mittelsmann) nicht in Frage. Liquiditätsanbieter finanzieren diese Händler also direkt auf einer AMM-Plattform und Gebühren verdienen für das Halten ihrer Token in den Liquiditätspools. Der Unterschied zwischen einfachem Hodling und Staking in Liquiditätspools besteht darin, dass Sie im letzteren Fall ein passives Einkommen erzielen, während Ihr Token an Wert gewinnt. Mit höheren Belohnungen geht ein höheres Risiko einher, und darüber sprechen wir unbeständiger Verlust.
Was ist also ein unbeständiger Verlust?
Einfach ausgedrückt, unbeständiger Verlust ist der Unterschied zwischen Halten Sie Ihre Token in einem AMM und Halten Sie Ihre Token in Ihrer Brieftasche. Dies geschieht normalerweise, wenn der Preis innerhalb des AMM-Pools fällt oder steigt. Je größer der Rückgang oder Anstieg, desto größer ist der vorübergehende Verlust. Beachten Sie, wie es als „unbeständig“ bezeichnet wird, als ob Sie seine Position nicht liquidiert hätten, der Verlust immer noch „unrealisiert“ ist. Um es einfacher zu machen, stellen Sie sich vor, Sie handeln mit einem Vermögenswert, und sein Preis beginnt zu fallen. Ihr Broker würde Ihnen dann Ihren „nicht realisierten Gewinn und Verlust“ anzeigen, was in diesem Fall ein Verlust ist. Der Preis des Vermögenswerts könnte wieder steigen und Sie könnten wieder im grünen Bereich sein, aber wenn Sie Ihre Position schließen, wird Ihr Verlust „realisiert“, also „permanent“. Beim Liquiditätspool-Staking ist das genau das Gleiche, wird aber als „unbeständig“ statt „nicht realisiert“ bezeichnet.
Unbeständige Verluste entstehen also aufgrund von Preisschwankungen, wenn Liquiditätsanbieter in einer AMM-Umgebung gegen Händler die andere Seite des Handels einnehmen.
Wie funktioniert die AMM-Preisgestaltung?
AMMs sind von externen Märkten getrennt, und dies ist eine entscheidende Idee, die es zu verstehen gilt. Das bedeutet, dass, wenn sich der Preis eines bestimmten Tokens auf externen Märkten ändert, der Preis auf dem AMM nicht angepasst wird. Damit sich die Preise ändern, muss ein Händler kommen und den unterbewerteten Vermögenswert kaufen oder den überteuerten Vermögenswert verkaufen, der von der AMM angeboten wird. Während dieses Prozesses zieht der Händler die Gewinne aus den Pools, was zu einem unbeständigen Verlust führt.
Wie kann man das Risiko beim Staking von LPs reduzieren?
Es gibt viele Möglichkeiten, sich beim Staking in Liquiditätspools abzusichern. Der erste Weg ist die Teilnahme an Liquiditätspools mit Stablecoins. Da die Preise von Stablecoins gekoppelt sind, wird diese Preisänderung nicht stattfinden und vorübergehende Verluste werden vermieden.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, sich an Pools zu beteiligen, die ein höheres Vermögensverteilungsmodell anbieten. Standard-Pools bieten ein 50:50-Modell, bei dem Benutzer 50 % eines Vermögenswertes und 50 % des anderen einzahlen. Andere Pools bieten ein höheres Verhältnis wie 80:20 oder sogar 96:4, was dazu beiträgt, das Risiko eines Vermögenswerts zu verringern, der riskant oder volatil sein könnte.
Eine letzte Möglichkeit, den vorübergehenden Verlust zu mildern, ist die Verwendung Bancor V2-Pool Dies hilft dem Benutzer, die Gewichte automatisch gemäß externen Preisen aus den Preisorakeln anzupassen.
Zusammenfassung
Wenn es eine höhere Belohnung gibt, entsteht oft ein höheres Risiko. Die Teilnahme an Liquiditätspools ist definitiv eine Möglichkeit, passiv in DeFi zu verdienen, aber die Benutzer sollten die möglichen Auswirkungen kennen. Das Neueste Eisenfinanzierung Die Geschichte hat die Anleger weltweit definitiv schockiert und sie mit großen Verlusten zurückgelassen. Deshalb ist es immer ratsam Investieren Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Kennen Sie immer Ihre Kehrseite, bereiten Sie sich auf das Schlimmste vor und recherchieren Sie selbst, wann immer Sie investieren, insbesondere wenn Sie an Liquiditätspools teilnehmen. Recherchieren Sie die Plattform, die Token, die Historie und überprüfen Sie Ihre Risikobereitschaft.
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Rudi Tarife
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Quelle: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/