DeFi-Bestechungen sind auf dem Vormarsch

Die Entschlüsselungs-DeFi-Sendung der letzten Woche gab einen allgemeinen groben Überblick darüber, was mit Curve und den sogenannten „Curve Wars“ passiert. Wenn du es noch nicht gelesen hast, schau es dir an hier.

Um es noch einmal zusammenzufassen: DeFi-Projekte bemühen sich, mehr Curve-Token (CRV) in die Hände zu bekommen, indem sie zuerst abstimmungsgesperrte Curve-Token (veCRV) in die Hände bekommen. 

Mit diesen abstimmungsgesperrten Token können Projekte dann dafür stimmen, dass mehr CRV-Token an den Liquiditätspool ihrer Wahl verteilt werden. Und da das Angebot an CRV begrenzt ist, wird es immer nur eine begrenzte Anzahl geben (insgesamt 3.3 Milliarden, um genau zu sein). 

Bei einem begrenzten Angebot ist es also im Wesentlichen ein Akkumulationsrennen mit zusätzlichen Schritten: Erwerben Sie CRV, sperren Sie es im Austausch gegen veCRV, stimmen Sie dann ab, CRV-Token an einen bestimmten Pool zu verteilen, und verdienen Sie mehr CRV. Spülen und wiederholen.

Inmitten all dessen entsteht ein weiterer Markt: Bestechungsgelder. 

Heutzutage ermöglichen mehrere sekundäre Plattformen alle Bestechungsgelder in der einen oder anderen Form. Lassen Sie uns zunächst aufschlüsseln, wie der Mechanismus im Allgemeinen funktioniert. 

Nehmen wir an, Sie sind ein großer Liquiditätsanbieter bei Curve Finance und Sie möchten die Menge an CRV-Belohnungen erhöhen, die der Pool verdient, während Sie abhängen und, nun ja, Liquidität bereitstellen. Aber Sie haben nur so viel CRV (und damit nur so viel veCRV-basierten Einfluss in dieser Community). 

Sie beschließen also, eine Art Bestechungsgeld zu arrangieren. 

Sie sagen im Wesentlichen: „Hey, wenn Sie Ihre veCRV-Bestände verwenden, um für meinen Pool zu stimmen, um mehr Belohnungen zu erhalten, gebe ich Ihnen im Gegenzug einen weiteren Token.“ Wenn Benutzer denken, dass dieses andere Token wertvoller ist, dann ist es ein gutes Geschäft.

Sie können dies auch auf die Protokollebene erweitern.

Nehmen wir an, ein Projekt versucht, die Liquidität für seinen nativen Token zu erhöhen. Der einfachste Weg, dies zu tun, besteht natürlich darin, potenziellen LPs a la die attraktivsten Belohnungen anzubieten Ertragslandwirtschaft. Wenn Sie ihnen einen hohen APY für das Hinzufügen von Liquidität zu Ihrer neu eingeführten Kryptowährung anbieten können, können Sie viel neues Geld anziehen und Ihre neue Kryptowährung sehr schnell sehr liquide machen. 

Andre Cronje, der Schöpfer von Yearn Finance und einer Menge anderer DeFi-Projekte, hat eine Plattform aufgebaut, um genau diese Art von Bestechung auszuführen. Namens "Bestechung.crv.finance“, ist die Website im Wesentlichen ein Portal zu allen Dingen rund um CRV-Bestechungen. Bestechungsgelder können Angebote erstellen und Bestechungsgelder Angebote einfordern. 

Aber da diese Idee bereits bekannt ist (die Curve Wars taten es technisch loslegen weit zurück im Jahr 2020) gibt es bereits mehrere DeFi-Bestechungsplattformen. 

Und die vielleicht erfolgreichste dieser Plattformen war Convex. 

Heute, es besitzt mehr als 53 % aller derzeit im Umlauf befindlichen CRV-Token und wurde speziell entwickelt, um so viel CRV wie möglich zu erwerben, indem den Benutzern die höchsten Belohnungen geboten werden.

So funktioniert es: Wenn Benutzer ihre CRV-Token (oder sogar LP-Token von Curve) auf Convex sperren, erhalten sie einen weiteren Token namens cvxCRV als eine Art Quittung für ihre Einzahlung. Das Halten dieses Tokens berechtigt Benutzer zu (1) Handelsgebühren von Curve (denken Sie daran, dass jeder Handel auf Curve 0.04 % an Gebühren generiert), (2) Convexs nativem Token namens CVX und (3) der maximal möglichen Belohnung für einen bestimmten Curve-Pool.

In Bezug auf den dritten Punkt, wenn Sie sich das obige Bild ansehen, das eine variable APY in CRV zeigt, liegt der Grund dafür darin, dass nicht jeder in der Lage ist, die gesamte Bandbreite zu nutzen, ohne auf eine Funktion namens „Curve“ zu tippen.Stärkung.“ Dazu benötigen Sie jedoch eine Menge veCRV, und es ist für kleine Besitzer nicht wirklich rentabel. 

Wie auch immer, weil Convex all diese CRV (und veCRV) durch attraktive Boni gebündelt und wieder zum Laufen gebracht hat, haben sie die Möglichkeit, alle Belohnungen für jeden Convex-Benutzer im Wesentlichen zu maximieren. 

Und das schafft ein bisschen Schwung in noch mehr CRV-Zuwachs. Jetzt gibt es sogar eine Eile, CVX zu erwerben, damit die Inhaber die Proxy-Kontrolle über Curve haben.

Wenn Sie das nächste Mal den Begriff „Governance extrahierbarer Wert“, die auf Twitter herumgeworfen werden, ist das ziemlich genau das, worauf sie sich beziehen: den Erwerb riesiger Mengen des nativen Governance-Tokens eines Projekts, um es zu übernehmen. 

Ob das beunruhigende Wachstum der DeFi-Bestechungsgelder wirklich der „Endzustand von DeFi“ oder einfach sein nächstes Kapitel ist, muss der Markt entscheiden. Oder die Aufsichtsbehörden?