Die durch den Untergang von FTX ausgelöste Krypto-Ansteckung scheint ihr jüngstes Opfer gefunden zu haben – Genesis Global Capital. Die Probleme beschränken sich jedoch nicht auf den in New Jersey ansässigen Krypto-Kreditgeber.
Die Marktereignisse und -entwicklungen der letzten Tage haben die Muttergesellschaft Digital Currency Group zusammen mit ihren Schwesterfirmen, darunter Grayscale Investments und Genesis Global Trading, in Mitleidenschaft gezogen.
Das Problem mit der Digital Currency Group
Die Digital Currency Group hat über 200 Unternehmen in ihrem Portfolio, wobei der GBTC-Emittent Grayscale Investments und der Krypto-Broker Genesis Trading die bemerkenswertesten von ihnen sind.
Die Unternehmen sollen jedoch eigenständige Einheiten sein, die unabhängig verwaltet werden, Barry Silberts jüngste Brief an die DCG-Aktionäre zeigt, dass eine Reihe von konzerninternen Darlehen gewährt wurden.
Silbert enthüllte, dass Genesis nach dem Zusammenbruch von Three Arrows Capital Anfang dieses Jahres mit einem Ausfall von 1.1 Milliarden US-Dollar von 3AC zurückblieb. Die Digital Currency Group trat ein und übernahm diese Haftung durch einen Schuldschein, um das reibungslose Funktionieren von Genesis sicherzustellen.
Dies ist jedoch nicht das einzige Intercompany-Engagement. Silbert erklärte weiter, dass DCG Genesis Global Capital derzeit 575 Millionen Dollar schuldet. Dieses im Mai 2023 fällige Darlehen wurde aufgenommen, um Investitionsmöglichkeiten und vor allem Aktienrückkäufe zu erleichtern.
Darüber hinaus muss die Digital Currency Group eine ausstehende Kreditfazilität in Höhe von 350 Millionen US-Dollar zurückzahlen, die von einer Gruppe von Kreditgebern unter der Führung von gewährt wurde Eldridge Industries im November 2021. Damit belaufen sich die Gesamtverbindlichkeiten von DCG auf über 2 Milliarden US-Dollar.
Was bedeutet das für die Märkte?
Die beträchtlichen Verbindlichkeiten von DCG gepaart mit dem Engagement seiner Tochtergesellschaften gegenüber FTX und untereinander haben bei Anlegern und Interessenvertretern der Branche gleichermaßen Bedenken ausgelöst. Einer der Hauptgründe für diese Panik sind die Auswirkungen, die dies verursachen kann Graustufeninvestitionen.
Wenn der Zusammenbruch von Genesis zu Liquiditätsproblemen für die Digital Currency Group führt, könnte der Grayscale Bitcoin Fund (GBTC) aufgelöst werden. Dies ist nichts weniger als ein katastrophales Ereignis, das dazu führen würde, dass mehr als 630,000 BTC den Markt überschwemmen würden.
Barry Silbert hat versucht, die Investoren unter Druck zu setzen, indem er einige Details zu den Verbindlichkeiten und Finanzen des Unternehmens hervorhob. Zum einen ist der Schuldschein in Höhe von 1.1 Milliarden US-Dollar erst im Juni 2032 fällig.
Zweitens beleuchtete er den Umsatz des Unternehmens, der in diesem Jahr voraussichtlich 800 Millionen US-Dollar erreichen wird. Silbert teilte den Aktionären auch mit, dass er alle seine DCG-Aktien behalten habe.
Die Fundraising-Bemühungen von Genesis scheitern
Laut Bloomberg, Genesis Global hat ausstehende Kredite in Höhe von 2.8 Milliarden US-Dollar. An verbundene Unternehmen, einschließlich DCG, ausgeliehene Mittel machen etwa 30 % seiner Kreditvergabe aus.
Genesis hatte Binance und Apollo Global Management angezapft, um bis zu 1 Milliarde US-Dollar aufzubringen. Diese Bemühungen blieben erfolglos, da sich beide Unternehmen geweigert haben, zu investieren. Das angeschlagene Maklerhaus hat jetzt gemietet Moelis & Company, um seine Optionen zu prüfen, die auch eine Insolvenzerklärung beinhalten können.
Quelle: https://ambcrypto.com/dcg-ceo-barry-silbert-addresses-investors-concerns-in-a-letter-to-shareholders/