Vergleich des Bancor V3 AMM-Modells mit einem regulären DEX AMMs

Das Blockchain- und Kryptowährungs-Ökosystem hat einen enormen Wertzuwachs und eine Massenakzeptanzrate erlebt. Die Einführung der dezentralen Finanzierung (DeFi) führte zu einem explosionsartigen Wachstum von Protokollen und Projekten in mehreren skalierbaren, transparenten und sicheren Blockchain-Netzwerken.

Als der DeFi-Sektor wuchs, bauten Projekte größtenteils auf der Ethereum-Blockchain auf. Doch als die Nachfrage nach den Produkten stieg, traten Skalierbarkeitsprobleme bei der Blockchain auf. Dies führte dazu, dass Projekte auf Layer-2-Skalierbarkeitsoptionen wie Avalanche, Fantom usw. umgestellt wurden Vieleck. 

Heute steht das DeFi-Ökosystem bei Gesamtwert von 69.91 Milliarden US-Dollar gesperrt (TVL), laut DeFi Pulse. Diese Zahl wird maßgeblich durch das Wachstum dezentraler Börsen (DEXs) und automatisierter Market Maker (AMMs) beeinflusst. Letzteres hat die Erzählung wirklich vorangetrieben DeFi im Sommer 2020, wo diese DApps enorm an Popularität gewannen. 

Das explosive Wachstum von DeFi im vergangenen Jahr (Bild: DeFi Pulse)

Das Wachstum von AMMs auf DEXs verstehen

Automatisierte Market Maker, oder AMMs, wie das Wort lautet, sind automatische Plattformen an einer dezentralen Börse, die nicht auf die herkömmlichen Auftragsbücher angewiesen sind, um Geschäfte abzuschließen. Stattdessen verwenden AMMs mathematische Formeln, um den Preis von Vermögenswerten zu berechnen und Geschäfte am DEX abzuschließen. Darüber hinaus stellen AMMs auch Marktliquidität aus verschiedenen Liquiditätspools bereit, was bedeutet, dass Händler nicht mit einem Kontrahentengeschäft übereinstimmen müssen, um ihren Handel abzuschließen.

Bild: (03school)

Mit der Einführung von AMMs sind DEXs immer beliebter geworden. Sie erleichtern den Austausch von Token in den Liquiditätspools über Smart Contracts oder Peer-to-Peer-Verträge, die den für die Ausführung von Geschäften erforderlichen Preis und die erforderliche Liquidität bereitstellen.

Das erste AMM wurde 2017 von Bancor eingeführt. Der eigentliche Durchbruch für die Innovation gelang jedoch 2018 mit der Einführung von Ethereum-basierten DEX aufheben. Innerhalb von zwei Jahren übernahm Uniswap aufgrund seiner einfachen Benutzeroberfläche und seines umfassenden Listingsystems das DeFi-Ökosystem und brachte die Leistungsfähigkeit von AMMs ans Licht.

Seit der Einführung von Uniswap sind mehrere Spin-offs wie Sushiswap entstanden, um die Dominanz von Uniswap herauszufordern und sich gegenseitig Liquidität zu entziehen, was heute als „AMM-Kriege“ bezeichnet wird. 

Da laut DeFi Llama heute über 300 AMMs im Einsatz sind, sind Benutzer hin- und hergerissen, welches AMM sie wählen sollen, da jedes seine eigenen einzigartigen Funktionen bietet, um Benutzer anzulocken. Dennoch stehen die meisten dieser Protokolle beim Onboarding von Benutzern immer noch vor mehreren Herausforderungen, wobei das größte Problem das Problem des Impermanent Loss (IL) ist.

Es überrascht nicht, dass es Bancor Network ist, das erste AMM überhaupt, das bei der Bereitstellung von Lösungen für dieses Problem führend ist. 

Wie Bancor Network reguläre DeFi-Protokolle verbessert

Nach seiner Einführung im Jahr 2017 hat das Entwicklungsteam des Bancor-Netzwerks seine Handelsmechanismen verbessert, um den Handel für seine Benutzer effektiver zu gestalten. Im Oktober 2020 führte Bancor das Bancor V2.1-Upgrade ein, das eine Lösung für die weit verbreiteten Fälle von vorübergehendem Verlust bietet. Bancor V2.1 wird als „Impermanent Loss Protection Program“ bezeichnet und ermöglicht es Benutzern, Liquidität in Einzel-Token-Liquiditätspools bereitzustellen, im Gegensatz zu den Dual-Token-LPs auf Uniswap, Sushiswap und anderen AMMs. 

Während das IL-Schutzprogramm Fälle von vorübergehendem Verlust minimierte, erhöhte die Lösung die Transaktionsgebühren. Dies liegt daran, dass Benutzer zunächst Vermögenswerte gegen BNT-Token eintauschen müssen, bevor sie in die gewünschte Währung wechseln können. Bei einem Handel von ETH zu WBTC würde der Händler beispielsweise zunächst seine ETH in BNT und dann von BNT in WBTC umwandeln, wodurch sich die Transaktionsgebühren verdoppeln. 

Ende letzten Jahres stellte Bancor sein drittes Upgrade vor, Bancor V3, um dieses Problem zu lösen und gleichzeitig IL bei Liquiditätspools zu beseitigen. Die Plattform kündigte den „Omnipool“ an, einen einzigen Pool, mit dem Sie Ihre BNT einsetzen und Erträge aus dem gesamten Netzwerk erzielen können. Der einzelne Asset-Pool vereinfacht den Prozess der Ertragserzielung über BNT, da Sie Ihr BNT nicht über verschiedene Pools verschieben müssen, um die meisten Belohnungen und Gebühren zu verdienen. 

Darüber hinaus reduziert Onmipool die Transaktionskosten, indem es alle Transaktionen einzelner Asset-Liquiditätspools in einer einzigen Transaktion abschließt. Mit Single-Hop-Trades kann Bancor bei gleicher Liquidität höhere Handelsgebühren erzielen, wodurch das Protokoll kapitaleffizienter wird. Darüber hinaus wird das Abstecken auch günstiger, da das Protokoll auch Abhebungen mit weitaus weniger Transaktionen ermöglicht. 

Bancor unterscheidet sich von anderen AMMs

Bancor V3 wird sich auch von den anderen DEXs abheben, indem es First-to-Market-Funktionen für Händler und Investoren auf der Plattform einführt. Bancor V3 bietet nicht nur IL-Schutz und senkt die Transaktionsgebühren, sondern ermöglicht auch IL-Schutz ab dem ersten Tag des Einsatzes. In Bancor v2.1 wurde 100 % IL-Schutz erreicht, indem Sie Ihre Token für 100 Tage oder länger in einem Pool absteckten; Jetzt ist es sofort erreicht.

Darüber hinaus führt Bancor V3 auch eine Funktion zur automatischen Aufzinsung ein, die die gewonnenen Belohnungen sofort wieder Ihrem Liquiditätspool-Einsatz hinzufügt. Dies steigert die Gesamtliquidität auf der Plattform und bietet Händlern gleichzeitig die Möglichkeit, mehr Belohnungen zu verdienen, ohne ihre Belohnungen manuell neu investieren zu müssen. 

Die Liquiditätspools auf Bancor V3 haben durch die Einführung von „Infinity-Pools“ keine Einzahlungslimits, sodass Einleger so viel einsetzen können, wie sie möchten. Schließlich führt die Plattform ein duales Belohnungssystem ein, das Liquiditätsanbietern zusätzliche Belohnungen bietet, die mit einem anderen Krypto-Token als dem nativen BNT-Token ausgezahlt werden.