Circles USDC-Reservenrisiko und potenzielle Risiken

Circle ist einer der größten Emittenten von Stablecoins, wobei USDC der zweitgrößte Stablecoin im Umlauf ist. Zum 31. Januar 2022 betrug das zirkulierende Angebot an USDC 42 Milliarden US-Dollar. Stablecoins sind digitale Währungen, die an einen stabilen Vermögenswert wie den US-Dollar gekoppelt sind, um die Volatilität zu verringern. Sie werden auf dem Kryptowährungsmarkt häufig für Handel, Überweisungen und andere Finanzaktivitäten verwendet.

Um die Stabilität des USDC aufrechtzuerhalten, hält Circle Reserven in Barmitteln und US-Treasuries, die von BlackRock über den Circle Reserve Fund verwaltet werden. Laut dem letzten Prüfungsbericht wurden fast 20 % der Reserven von Circle oder 8.6 Milliarden US-Dollar zum 31. Januar in Barmitteln von regulierten US-Finanzinstituten gehalten. Der Rest der Reserven oder 33.6 Milliarden US-Dollar wurde in von BlackRock verwalteten US-Staatsanleihen gehalten .

Während die Reserven von Circle von mehreren regulierten Finanzinstituten gehalten werden, haben die kürzliche Schließung von SVB und die Entscheidung von Silvergate, seinen Krypto-Bankzweig zu schließen, Bedenken hinsichtlich potenzieller Risiken für Circle und seine Stablecoin geweckt. SVB ist einer der größten Kreditgeber in den USA und ein wichtiger Akteur für Venture-Backed-Unternehmen, darunter viele Technologieunternehmen. Die Schließung der SVB hat Ängste über ihre Zukunft und die möglichen Auswirkungen auf die Unternehmen, denen sie dient, geschürt.

Laut Weisberger, einem Blockchain- und Kryptowährungsberater, sind viele Technologieunternehmen, darunter Start-ups und große Technologieunternehmen, stark mit SVB verbunden. Wenn die Regierung nicht eingreift und tatsächlich eine Art Rettungsaktion durchführt, könnten diese Unternehmen Schwierigkeiten haben, ihre Mitarbeiter zu bezahlen, was zu Entlassungen und steigender Arbeitslosigkeit führen würde.

Im Fall von Silvergate hat die Entscheidung des Unternehmens, seinen Krypto-Bankzweig zu schließen, Bedenken hinsichtlich der Stabilität seines Betriebs und seiner Fähigkeit, seine Einleger zurückzuzahlen, aufgeworfen. Circle hat jedoch bestritten, ein aktuelles Engagement in Silvergate zu haben, und hat den kleinen Prozentsatz der USDC-Reserveeinlagen an andere Bankpartner übertragen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Reserven von Circle zwar von mehreren regulierten Finanzinstituten gehalten werden, die jüngsten Ereignisse wie die Schließung von SVB und die Entscheidung von Silvergate, seinen Krypto-Bankzweig zu schließen, jedoch Bedenken hinsichtlich potenzieller Risiken für Circle und seine Stablecoin USDC geweckt haben. Der Kryptowährungsmarkt ist immer noch weitgehend unreguliert, und die Stabilität von Stablecoins hängt von der Stabilität der Vermögenswerte ab, an die sie gebunden sind, und von den Institutionen, die ihre Reserven halten. Da sich der Markt weiter entwickelt, wird es wichtig sein, die Risiken und potenziellen Auswirkungen auf Marktteilnehmer, einschließlich Emittenten von Stablecoins wie Circle, zu überwachen.