Chase Coleman's Tiger Global gliedert Spitzentechnologie und Einzelhandelsbeteiligungen auf

Zusammenfassung

• Der Investor reduzierte seine Positionen in Snowflake, JD.com, Carvana, ServiceNowJETZT
  und MicrosoftMSFT
  .
• Einige der Aktien gehören zu seinen Top-Beständen.

Chase Coleman (Trades, Portfolio), Gründer von Tiger Global Management und einer der letzten Julian Robertson (Trades, Portfolio)s ehemalige „Tigerbabys“ haben Anfang dieses Monats sein Aktienportfolio für das zweite Quartal veröffentlicht.

Als früher Investor in Meta Platforms Inc.s (META, Finanzen) Facebook und Spotify Technology SA (SPOT, Finanzen) ist der in New York ansässige Hedgefonds des Gurus dafür bekannt, dass er sich auf Small-Cap-Aktien und Technologie-Startups konzentriert. Er sucht auch nach Wertgelegenheiten bei Early-Stage-Ventures, Late-Stage-Ventures, Post-Initial Public Offerings und Sekundärmarktaktien.

Unter Berücksichtigung dieser Überlegungen zeigte der 13F-Antrag für die drei Monate zum 30. Juni, dass Coleman vier neue Positionen einging, 19 Aktien verkaufte und eine Reihe anderer bestehender Investitionen aufstockte oder reduzierte. Seine fünf größten Trades im Quartal waren Reduzierungen der Snowflake Inc. (SCHNEE, Finanzen), JD.com Inc. (JD, Finanzen), Carvana Co. (CVNA, Finanzen), ServiceNow Inc. (JETZT, Finanzen) und Microsoft Corp. (MSFT, Finanzen) Beteiligungen.

Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass 13F-Einreichungen kein vollständiges Bild der Bestände eines Unternehmens vermitteln, da die Berichte nur seine Positionen in US-Aktien und American Depository Receipts umfassen, aber dennoch wertvolle Informationen liefern können. Darüber hinaus spiegeln die Berichte nur Transaktionen und Bestände zum letzten Portfolio-Einreichungsdatum wider, die möglicherweise heute oder sogar zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels von der berichtenden Firma gehalten werden.

Schneeflocke

Coleman beeinflusste das Aktienportfolio um -4.05 % und dämpfte den Snowflake (SCHNEE, Finanzen) Anteil um 68.88 % und verkaufte 4.71 Millionen Aktien. Die Aktie wurde im Quartal zu einem Durchschnittspreis von 159.54 $ pro Aktie gehandelt.

Er hält nun insgesamt 2.13 Millionen Aktien, was mit 10 % des Aktienportfolios seine zehntgrößte Beteiligung darstellt. Es war zuvor seine sechstgrößte Beteiligung. GuruFocus schätzt, dass Coleman seit der Gründung im dritten Quartal 2.48 41.05 % der Investition verloren hat.

Das in Bozeman, Montana, ansässige Technologieunternehmen, das Cloud-basierte Datenspeicher- und Analysedienste anbietet, hat eine Marktkapitalisierung von 47.78 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Montag bei rund 149.57 $ gehandelt, mit einem Kurs-Buch-Verhältnis von 8.74 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 32.62.

Seit ihrem Börsengang im September 2020 ist die Aktie um über 40 % gefallen.

GuruFocus bewertete die Finanzstärke von Snowflake mit 8 von 10 Punkten auf der Grundlage einer komfortablen Zinsabdeckung und eines robusten Altman Z-Score von 18.76, was darauf hindeutet, dass es sich um einen guten Ruf handelt.

Das Unternehmen wird jedoch durch negative Margen und Eigenkapital-, Vermögens- und Kapitalrenditen belastet, die hinter der Mehrheit der Wettbewerber zurückbleiben.

Von den Gurus, die in Snowflake investiert haben, Warren Buffett (Trades, Portfolio) hält mit 1.93 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil. Frank Sand (Trades, Portfolio), Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Jim Simons (Trades, Portfolio)' Renaissance-Technologien, Spiros Segalas (Trades, Portfolio) und Chuck Akre (Trades, Portfolio) hat auch bedeutende Positionen in der Aktie.

JD.com

Mit einer Auswirkung von -3.96 % auf das Aktienportfolio trimmte der Investor die JD.com (JD, Finanzen)-Position um 37.42 %, wodurch 18.25 Millionen Aktien verloren gingen. Die Aktien wurden im Quartal zu einem Durchschnittspreis von jeweils 57.70 $ gehandelt.

Coleman hält nun insgesamt 30.53 Millionen Aktien, was 16.44 % des Aktienportfolios ausmacht und seine größte Beteiligung darstellt. Die Daten von GuruFocus zeigen, dass er im Laufe seiner Lebensdauer ungefähr 34.18 % der Investition gewonnen hat.

Das chinesische E-Commerce-Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 87.02 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Montag bei etwa 55.79 $ gehandelt, mit einem Kurs-Buch-Verhältnis von 2.67 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.74.

Die GF Value LineWERT
deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit deutlich unterbewertet ist, basierend auf historischen Kennzahlen, vergangenen Finanzergebnissen und zukünftigen Gewinnschätzungen der Analysten.

Die Finanzstärke von JD.com wurde von GuruFocus mit 7 von 10 Punkten bewertet. Neben einer angemessenen Zinsdeckung weist der hohe Altman Z-Score von 3.29 auf einen guten Ruf des Unternehmens hin. Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten überschatten jedoch die Rendite auf das investierte Kapital, was darauf hindeutet, dass es Schwierigkeiten hat, Wert zu schaffen, während es wächst.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt nicht so gut ab und erzielte eine Bewertung von 5 von 10 aufgrund von Margen und Renditen, die im Vergleich zu Branchenkollegen unterdurchschnittlich abschneiden. JD.com hat auch einen moderaten Piotroski F-Score von 4 von 9, was bedeutet, dass die Bedingungen typisch für ein stabiles Unternehmen sind. Der Vorhersagbarkeitsrang von einem von fünf Sternen ist jedoch auf der Hut. Laut Untersuchungen von GuruFocus erwirtschaften Unternehmen mit diesem Rang über einen Zeitraum von 1.1 Jahren durchschnittlich 10 % jährlich.

Mit einem Anteil von 1.95 % bleibt Coleman der größte Guru-Aktionär von JD.com. Andere Guru-Investoren mit großen Beteiligungen sind Dodge & Cox, Chris Davis (Trades, Portfolio), Ken Fisher (Trades, Portfolio) und Philippe Laffon (Trades, Portfolio).

Carvana

Der Guru zerschnitt die Carvana (CVNA, Finanzen) Beteiligung von 98.68 %, Verkauf von 8.42 Millionen Aktien. Die Transaktion hatte eine Auswirkung von -3.77 % auf das Aktienportfolio. Während des Quartals wurde die Aktie zu einem durchschnittlichen Preis pro Aktie von 53.66 $ gehandelt.

Er hält nun insgesamt 112,370 Aktien, was ihm 0.02 % Platz im Aktienportfolio verschafft. Es war zuvor Colemans achtgrößte Beteiligung. GuruFocus sagt, er habe seit der Gründung im ersten Quartal 45 etwa 2019 % der Investition verloren.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in Tempe, Arizona, das eine Online-Plattform für den Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen betreibt und für seine mehrstöckigen Autoautomaten bekannt ist, hat eine Marktkapitalisierung von 4.01 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Montag um 37.85 $ gehandelt, mit einem Kurs-Buch-Verhältnis von 7.44 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.23.

Laut GF Value Line ist die Aktie zwar unterbewertet, aber derzeit eine mögliche Value-Falle. Aus diesem Grund sollten potenzielle Investoren gründlich recherchieren, bevor sie eine Entscheidung treffen.

Die finanzielle Stärke und Rentabilität von Carvana wurden von GuruFocus mit 3 von 10 Punkten bewertet. Da das Unternehmen in den letzten Jahren neue langfristige Verbindlichkeiten begeben hat, weist es eine schwache Zinsdeckung auf. Der Altman Z-Score von 1.61 warnt auch vor einem Bankrott, da sich die Vermögenswerte schneller aufbauen als die Einnahmen wachsen und die Sloan-Ratio auf eine schlechte Ertragsqualität hinweist. Darüber hinaus stellt der WACC den ROIC in den Schatten, sodass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, Wert zu schaffen.

Während die operative Marge wächst, sind die Renditen des Unternehmens negativ und hinter der Mehrheit der Wettbewerber zurück. Carvana hat auch einen niedrigen Piotroski F-Score von 1, was darauf hindeutet, dass die Geschäftsbedingungen schlecht sind. Auch bei den Betriebseinnahmen hat sie in den letzten Jahren Einbußen hinnehmen müssen.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) ist mit einem Anteil von 10.31 % der größte Guru-Aktionär von Carvana. Steven Cohen (Trades, Portfolio), Simons' Firma, Lee Ainslie (Trades, Portfolio), Bill Gates (Trades, Portfolio)' Stiftung, Laffont und Paul Tudor Jones (Trades, Portfolio) besitzen ebenfalls die Aktie.

ServiceNow

Coleman hat ServiceNow um 54.35 % reduziert (JETZT, Finanzen) Anteil und verkaufte 1.33 Millionen Aktien. Die Transaktion wirkte sich mit -2.78 % auf das Aktienportfolio aus. Die Aktie wurde im Quartal zu einem Durchschnittspreis von 477.87 $ pro Aktie gehandelt.

Der Guru hält nun insgesamt 1.12 Millionen Aktien, was 4.45 % des Aktienportfolios ausmacht und die siebtgrößte Beteiligung ist. Laut GuruFocus hat er bisher etwa 15.64 % der Investition gewonnen.

Das in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Softwareunternehmen, das eine Cloud-Computing-Plattform betreibt, um Kunden bei der Verwaltung digitaler Workflows und Unternehmensabläufe zu unterstützen, hat eine Marktkapitalisierung von 92.42 Milliarden US-Dollar; Die Aktien wurden am Montag bei rund 457.52 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 502.78, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 22.04 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 14.09.

Basierend auf der GF Value Line erscheint die Aktie derzeit deutlich unterbewertet.

GuruFocus bewertete die Finanzstärke von ServiceNow mit 7 von 10 Punkten. Zusätzlich zu einer angemessenen Zinsdeckung hat das Unternehmen einen hohen Altman Z-Score von 9.10, was darauf hindeutet, dass es einen guten Ruf hat, obwohl das Vermögen schneller aufbaut als der Umsatz wächst. Der WACC übersteigt auch den ROIC, was bedeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, Wert zu schaffen.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt mit einer Bewertung von 4 von 10 nicht so gut ab, obwohl seine Margen und Renditen mehr als die Hälfte der Branchenkollegen übertrafen. ServiceNow hat auch einen moderaten Piotroski F-Score von 5 und einen Ein-Stern-Vorhersagbarkeitsrang.

Von den Gurus, die in ServiceNow investiert haben, Frank Sand (Trades, Portfolio) hält mit 1.34 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil. Fischer und Steve Mandel (Trades, Portfolio) haben ebenfalls bemerkenswerte Positionen in der Aktie.

Microsoft

Der Investor hat die Microsoft (MSFT, Finanzen) Anteil um 29.46 % oder 2.15 Millionen Aktien. Die Transaktion hatte eine Auswirkung von -2.49 % auf das Aktienportfolio. Während des Quartals wurden die Aktien zu einem Durchschnittspreis von 271.99 $ pro Stück gehandelt.

Coleman hält nun 5.16 Millionen Aktien, was 11.11 % des Aktienportfolios und seiner zweitgrößten Position entspricht. GuruFocus schätzt, dass er 142.99 % aus der lang gehaltenen Investition gewonnen hat.

Das Softwareunternehmen mit Hauptsitz in Redmond, Washington, hat eine Marktkapitalisierung von 2.07 Billionen US-Dollar; Die Aktien wurden am Montag bei rund 277.79 $ gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 28.79, einem Kurs-Buch-Verhältnis von 12.43 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 10.53.

Die GF Value Line legt nahe, dass die Aktie derzeit fair bewertet ist.

Die Finanzstärke von Microsoft wurde von GuruFocus mit 8 von 10 bewertet, was auf eine ausreichende Zinsdeckung und einen hohen Altman Z-Score von 8.35 zurückzuführen ist. Der ROIC stellt auch den WACC in den Schatten, es findet also eine Wertschöpfung statt.

Die Rentabilität des Unternehmens wurde mit 10 von 10 Punkten bewertet, was auf eine wachsende Betriebsmarge, starke Renditen, die die Mehrheit der Wettbewerber übertreffen, und einen hohen Piotroski F-Score von 7, was auf gesunde Bedingungen hinweist, zurückzuführen ist. Konsequentes Gewinn- und Umsatzwachstum trug zu Microsofts 3.5-Sterne-Vorhersagbarkeitsrang bei. GuruFocus fand heraus, dass Unternehmen mit diesem Rang durchschnittlich 9.3 % jährlich zurückgeben.

Mit einem Anteil von 0.38 % ist Fisher der größte Guru-Aktionär des Unternehmens. Andere Top-Guru-Investoren sind PRIMECAP-Verwaltung (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Segalas, Al Gore (Trades, Portfolio), Simons' Firma, Mandel, Jeremy Grantham (Trades, Portfolio) und Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio).

Zusätzliche Trades und Portfoliozusammensetzung

Während des Quartals ging der Guru kleine Positionen in Alphabet Inc. ein (GOOGL, Finanzen), Samsara Inc. (IOTIOT
, Finanzen), Lamb Weston HoldingsLW
Inc. (LW, Finanzen) und der Zillow-GruppeZ
Inc. (Z, Finanzen).

Ein Großteil des Aktienportfolios des Gurus in Höhe von 11.93 Milliarden US-Dollar, das aus 73 Aktien besteht, ist in den Sektoren Technologie und zyklische Konsumgüter investiert.

Angaben

Ich/wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und haben nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden neue Positionen in den genannten Aktien zu kaufen.