Cathie Wood verteidigt angeschlagene Technologieaktien als Flaggschiff-Fondskrater

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Die berühmte Stock-Pickerin Cathie Wood, CEO der New Yorker Investmentfirma Ark Invest, bekräftigte ihren unerschütterlichen Optimismus für bahnbrechende Technologien, selbst als der Flaggschiff-Fonds von Ark am Donnerstag einbrach und ehemals hochfliegende Aktien wie Zoom und Roblox anpries, deren Wert sich mehr als halbiert habe seit ihrem Höhepunkt in der Pandemie an Wert verloren. 

Key Facts

Während des „Halbzeitberichts“ von CNBC am Donnerstag sagte Wood, der „erhebliche Rückgang“ ihres Flaggschifffonds habe dazu geführt, dass sein Portfolio an Technologieaktien „im Verhältnis zu seinem Potenzial deutlich unterbewertet“ sei, und postulierte die schnelle Inflation, die Bedenken hinsichtlich einer restriktiveren Fed geschürt habe Die Politik hat dazu geführt, dass sich die Anleger von vielen Tech-Aktien abwandten, und sollte letztendlich enden. 

Angetrieben durch einen breiten Marktausverkauf stürzte der 16 Milliarden US-Dollar teure Ark Innovation ETF am Donnerstag um bis zu 7 % ab und drückte die Aktien um mehr als 50 % unter das Allzeithoch vom letzten Januar und um 30 % im Vergleich zum Jahreshoch 9 % Rückgang für den S&P 500. 

„Geben Sie uns fünf Jahre“, sagte Wood am Donnerstag zu den jüngsten Verlusten und fügte hinzu, dass ihre „größte Sorge“ darin bestehe, dass Anleger inmitten des Abschwungs Geld auszahlen und „das, was wir für vorübergehende Verluste halten, in dauerhafte Verluste verwandeln“.

Sie verteidigte insbesondere Zoom Video und die Gen-Z-Gaming-Plattform Roblox – zwei Portfolio-Aktien, die während der Pandemie um bis zu 700 % bzw. 90 % anstiegen, seitdem aber aufgrund des enttäuschenden Wachstums, da die Zahl der Covid-Fälle abnimmt, um mehr als 60 % eingebrochen sind.

Wood führte die enttäuschenden Jahresendergebnisse auf schwierige Vergleiche zurück, die auf dem explosiven Wachstum der Unternehmen ein Jahr zuvor beruhten, und sagte, dass die kürzlich lauen Ergebnisse von Zoom wahrscheinlich den „Tiefpunkt“ für das Wachstum in den nächsten Jahren darstellen würden.

Ark kaufte am Mittwoch Roblox im Wert von fast 25 Millionen US-Dollar, als die Aktien des Unternehmens ihre schlechteste Tagesperformance aller Zeiten verzeichneten und um mehr als 25 % einbrachen, nachdem Umsatz, Gewinn und Nutzerwachstum alle hinter den Erwartungen zurückblieben.

Entscheidendes Zitat 

„Wenn wir Recht haben und die disruptive Innovation, die sich entwickelt, die traditionelle Weltordnung auflösen und stören wird, liegt das Risiko bei diesen Maßstäben. Nicht unsere Portfolios“, sagte Wood am Donnerstag und antwortete einfach: „‚Absolut, dazu stehen wir‘, als er gebeten wurde, die jüngsten Kommentare zu verteidigen, dass sich Technologieaktien nicht in einer Blase befänden. „Vieles von dem, was passiert, hängt mit der Lieferkette zusammen … Ich denke, dass die deflationären Kräfte, die sich in der Wirtschaft aufbauen, ziemlich stark sind.“

Contra

Woods Strategie – die sich laut Ark auf „disruptive Innovation“ konzentriert – hat an der Wall Street zunehmend Skepsis hervorgerufen. Allein im letzten Monat haben Händler, die gegen den Flaggschiff-Fonds von Ark gewettet haben, mehr als 1 Milliarde US-Dollar gewonnen – und übertreffen damit ihren gesamten Gewinn von 941 Millionen US-Dollar im letzten Jahr. „Die Idee, Innovationen in Amerika zu verkürzen, ist lächerlich“, sagte Wood am Donnerstag über die Shorts. Zu ihren Kritikern gehört Scion Asset Management – ​​der Hedgefonds unter der Leitung des Investors Michael Burry, der 2007 den Zusammenbruch des Immobilienmarktes vorhergesagt hat –, der Ende letzten Jahres offenbarte, dass er pessimistische Put-Optionen auf Ark-Aktien im Wert von 30 Millionen US-Dollar hält.

Key Hintergrund

Technologieaktien führten die Rallye des Marktes nach einem pandemiebedingten Absturz Anfang 2020 an und generierten enorme Renditen für technologielastige Anleger wie Ark. Ab dem letzten Frühjahr führten jedoch das beschleunigte Wirtschaftswachstum und die Gefahr steigender Zinsen zu einer Abwärtsbewegung an den Aktienmärkten Von Wachstumsaktien, etwa im Technologiebereich, bis hin zu zyklischen und wertorientierten Marktsegmenten. Diese Rotation erreichte letzten Monat ihren Höhepunkt, als die Aktien ihren schlechtesten Jahresauftakt seit der Großen Rezession verzeichneten. 

Weiterführende Literatur

Roblox-Aktie stürzt nach schwachen Gewinnen um 25 % ab (Forbes)

Cathie Wood kauft mehr Robinhood und Tesla und fordert die Anleger auf, die Volatilität zu „nutzen“. (Forbes)

Cathie Woods Ark Invest verkaufte letzten Monat 605 Millionen US-Dollar an Tesla – verdoppelte sich jedoch auf Kryptomärkten, Einzelhändlern und Online-Wetten (Forbes)