Das britische Pfund fällt gegenüber dem Dollar auf ein Allzeittief

Am 16. September 1992 fiel das britische Pfund auf sein Allzeittief. Der Tag ist seitdem als „Schwarzer Mittwoch“ oder der Tag bekannt, an dem George Soros die Bank of England brach.

Die historisch stabile Währung verlor 4.8 % ihres Wertes gegenüber dem US-Dollar und hielt das Vereinigte Königreich effektiv aus dem neu gebildeten Europäischen Wechselkursmechanismus (ERM) der EU heraus. Das Land trat dem WKM bei, um die Vereinigung der europäischen Volkswirtschaften zu unterstützen, scheiterte jedoch effektiv daran, die Bedingungen des WKM einzuhalten.

Großbritanniens Unfähigkeit, das Pfund stabil zu halten, öffnete den Spekulanten die Tür, die Währung leerzuverkaufen. George Soros, ein Investor und Fondsmanager, baute eine der größten Short-Positionen auf das Pfund auf, die es ihm ermöglichte, 1 Milliarde Dollar einzusacken.

Am 26. September 2022 erlebte das britische Pfund einen Flash-Crash, der fast so groß war wie der am Schwarzen Mittwoch, und verlor 4.3 % seines Wertes gegenüber dem US-Dollar.

Einer der Hauptschuldigen hinter diesem Absturz könnten große Händler sein. Erhebliche Optionsbarrieren bei 1.07 Pfund zum Dollar lösten eine Kaskade aus, die das Pfund innerhalb weniger Stunden durch 1.06, 1.05 und 1.04 fallen ließ. Das Pfund aktuell steht bei nur 7 Cent über der Parität zum US-Dollar.

Seit Anfang des Jahres stürzte das Pfund gegenüber dem US-Dollar um über 21 % und gegenüber dem Euro um 8 % ab.

Während die Probleme des Pfunds neu erscheinen mögen, hat die Währung in den letzten 8 Jahrhunderten einen stetigen Rückgang erlebt.

Als das Pfund auf sein 30-Jahres-Tief fiel, strömten die Menschen in Scharen zu harten Vermögenswerten, um größere Verluste zu vermeiden. Am 26. September stieg das BTC/GBP-Handelsvolumen um über 1,200 %, als Inhaber britischer Pfund begannen, Bitcoin aggressiv zu kaufen. Dies steht in scharfem Kontrast zum BTC/USD-Paar, das den ganzen Sommer über ein relativ flaches Handelsvolumen an zentralisierten Börsen verzeichnete.

Das schnell schwächelnde Pfund stellte eine massive Bedrohung für die Märkte für Staatsanleihen im Vereinigten Königreich dar. Die Möglichkeit eines systemischen Risikos für die Finanzstabilität des Landes zwang die Bank of England zu einer Übernahme Notfallaktion und in den Rentenmarkt eingreifen. Am 28. September gab die Bank of England bekannt, dass sie ihr Programm zum Verkauf von Gilts aussetzen und mit dem Kauf von Anleihen mit langer Laufzeit beginnen werde.

Der britische Kanzler Kwasi Kwarteng ist neu verhängt Steuersenkungen und Kreditpläne wertete das Pfund weiter ab und führte zu einem starken Rückgang der britischen Staatsanleihen. Um ihre Bestände vor Risiken im Zusammenhang mit Inflation und steigenden Zinsen zu schützen, investieren die meisten Pensionskassen stark in langfristige Staatsanleihen. Die Notfallmaßnahmen der Bank of England sind ein Versuch, Tausende von Pensionskassen in Geldnot zu unterstützen Gefahr Margin Calls nicht erfüllen zu können.

Dies ist eine deutliche Erinnerung daran, dass die Welt der traditionellen Finanzen so unvorhersehbar sein kann wie der Kryptomarkt. Flash-Crashs und Spekulationen könnten zu einer neuen Realität für Fiat-Währungen und Rohstoffe werden, von denen viele glaubten, dass sie manipulationssicher sind.