Laut Analysten des Forschungs- und Maklerunternehmens Bernstein wird die geplante Einführung eines tokenisierten Fonds durch BlackRock öffentlichen Blockchains wie Ethereum Legitimität verleihen.
BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat kürzlich seinen ersten tokenisierten Fonds angekündigt, den USD Institutional Digital Liquidity Fund.
Der Fonds von BlackRock verleiht Blockchains Legitimität
Der erste tokenisierte Fonds von BlackRock läuft auf der Ethereum-Blockchain. Laut Analysten von Bernstein verleiht der jüngste Schritt von BlackRock öffentlichen Blockchains wie Ethereum Legitimität. Laut den Analysten Gautam Chhugani und Mahika Sapra erweitert die Entscheidung von BlackRock, eine öffentliche Blockchain wie Ethereum anstelle von privaten Ketten wie Onyx von JPMorgan zu verwenden, die Interoperabilität und Programmierbarkeit in einem Bereich, der weitgehend als Einzelhandelskasinos angesehen wird.
Der Bericht fügte hinzu, dass der Schritt von BlackRock mehr traditionelle institutionelle Kunden dazu ermutigen könnte, On-Chain-Fonds einzuführen.
„Die Rücknahme tokenisierter Fonds könnte in der Kette mit der Integration von Stablecoins (z. B. USDC) erfolgen. Neue Anlageklassen (Anleihen, Aktien, Devisen-Stablecoins) könnten zu Interoperabilität zwischen Anlageklassen in der Kette und Spielraum für weitere Programmierbarkeit auf der Grundlage von Geschäftsvertragsbedingungen führen. Die für Einzelhandelsspekulationen gebauten Sanitäranlagen beginnen, den institutionellen Nutzen anzukurbeln.“
Der Tokenized Fund von BlackRock
BlackRock kündigte Pläne für einen tokenisierten Geldmarktfonds in Zusammenarbeit mit dem Finanzdienstleistungsunternehmen Securitize an und möchte seinen Vorstoß in digitale Vermögenswerte nach der Einführung seines Spot-Bitcoin-ETF im Januar vertiefen. Laut einer bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission eingereichten Einreichung ist der BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) ein liquider Fonds, der in US-Schatzanweisungen, Pensionsgeschäfte und Bargeld investiert. Allerdings hat BlackRock noch keinen Starttermin für den Fonds genannt.
Securitize wäre die Tokenisierungsplattform und der Transfer- und Platzierungsagent. Zu den Ökosystempartnern gehören Anchorage, Coinbase, BitGo und Fireblocks, die die Verwahrung und Abwicklung digitaler Vermögenswerte erleichtern würden. BNY Mellon wird für die Interoperabilität mit traditionellen Märkten verantwortlich sein, indem es die Vermögenswerte des Fonds verwahrt.
Der BUIDL-Token
Nach Angaben von Etherscan wurde auf der Ethereum-Blockchain ein Token namens BUIDL erstellt. Derzeit gibt es einen maximalen Vorrat von 100, aber nur einen Token-Inhaber. Der Token soll einen stabilen Wert von 1 US-Dollar pro Token bieten und qualifizierten Anlegern Dividenden in Form von Token zahlen, die der US-Dollar-Rendite entsprechen.
„Die Tokenisierung kann als die nächste Entwicklung der Finanzmärkte angesehen werden, ähnlich der ETF-Welle der letzten zwei Jahrzehnte.“
Auswirkungen auf das Krypto-Ökosystem
Die Analysten erklärten, dass tokenisierte Fonds zwar nichts Neues seien, die Einbindung von Partnern aus traditionellen und Krypto-Ökosystemen durch BlackRock jedoch dazu beitragen würde, traditionelle institutionelle Kunden zu ermutigen, On-Chain-Fonds mit geringeren Reibungsverlusten einzuführen.
„Dies wäre der erste große Testfall für institutionelle Inhaber, die rund um die Uhr die sofortigen Abwicklungsvorteile der Blockchain mit erhöhter Transparenz und verbesserter Kapitaleffizienz bei reduzierten Betriebskosten erleben könnten.“ Für einen institutionellen Inhaber, der liquide Mittel als Marge/Sicherheit verwendet, ergeben sich für Gegenparteien erhebliche Vorteile durch erhöhte Transparenz und Kapitaleffizienz durch die sofortige Abwicklung.“
Auch Token-Fonds könnten zu einer neuen Wachstumskategorie für Vermögensverwalter werden, und ihre Beteiligung könnte sich von einfachen Investitionen über ETFs zum Aufbau von On-Chain-Produkten als kommerzielle Einnahmequelle und Kosteneinsparungsmöglichkeit entwickeln.
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Quelle: https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein