Der Milliardär Mark Cuban greift das System an

Die abrupte Implosion der FTX-Kryptowährungsbörse hat die Branche und darüber hinaus erschüttert. Die finanziellen Schwierigkeiten des Unternehmens überraschten viele, da sich das Unternehmen und sein CEO und Gründer Sam Bankman-Fried im Sommer als Retter vieler angeschlagener Kryptounternehmen herausgestellt hatten.

Sie hatten prominente Krypto-Kreditgeber wie BlockFi, Voyager Digital, Celsius Network und Robinhood (HOOD) gerettet, die infolge des abrupten Zusammenbruchs der Schwester-Kryptowährungen Luna und UST oder TerraUSD in eine Liquiditätskrise geraten waren.

Was niemand zu erkennen schien, war, dass die Geschäftspraktiken und die Bilanz von FTX nicht dem entsprachen, was Bankman-Fried und das Unternehmen behaupteten. Als Kryptowährungsbörse erfüllte FTX Aufträge für seine Kunden, akzeptierte Bargeld und kaufte Kryptowährungen in ihrem Namen. FTX fungierte als Verwahrer und verwahrte die Kryptowährungen seiner Kunden.

FTX nutzte dann die Krypto-Assets seiner Kunden, um durch Kreditaufnahme oder Market-Making über den Handelsarm seiner Schwestergesellschaft Alameda Research Bargeld zu generieren. Im Sommer 2022 wurden die von FTX geliehenen Mittel verwendet, um andere Krypto-Institutionen zu retten.

Kubaner ist wütend

Gleichzeitig verwendete FTX die von ihr ausgegebene Kryptowährung FTT als Sicherheit in ihrer Bilanz. Aufgrund des Konzentrationsrisikos und der Volatilität der Finanztransaktionssteuer stellte dies ein erhebliches Risiko dar.

Als dieses Risiko aufgedeckt wurde, beeilten sich die Kunden, ihre Krypto-Positionen zu liquidieren und ihr Geld zurückzubekommen, weil sie einen Zusammenbruch der FTX befürchteten. Kunden haben am 5. November eine Rekordhöhe von 6 Milliarden Dollar abgehoben. Es war ein Börsenlauf. Dies führte zur Insolvenz von FTX, da ihm die nun ausgeliehenen oder verkauften Krypto-Assets fehlten, um die Verkaufsaufträge seiner Kunden zu erfüllen.

Die Preise für Kryptowährungen brachen infolge der Panik ein. Investoren verkaufen Aktien von Kryptowährungsunternehmen wie Coinbase (COIN) und MicroStrategy (MSTR) aus Angst vor einer Kettenreaktion. Die Frage ist nun, welche Unternehmen betroffen sein werden.

Das Geld vieler privater und institutioneller Anleger wird nie wieder gesehen.

Der FTX-Fall ist laut Mark Cuban ein Beispiel für die Funktionsstörung der United States Securities and Exchange Commission (SEC), der wichtigsten Regulierungsbehörde der Finanzmärkte. Cuban glaubt, dass die Bundesbehörde börsennotierten Unternehmen erlaubt, Investoren absichtlich in die Irre zu führen.

Der Besitzer des NBA-Teams Dallas Mavericks hat kürzlich seinen Unmut über eine, wie er es nennt, Laissez-faire-Haltung zum Ausdruck gebracht, deren Opfer er als „Trottel“ oder Investoren bezeichnet, die Aktien von Unternehmen auf der Grundlage von Versprechungen von Führungskräften kaufen, die häufig befleckt sind mit Lügen.

Im Wesentlichen greift der Milliardär das System als Ganzes an, obwohl er ein Teil davon ist. „Die Börse ist eine Bühne, auf der Konkurrenten vorgeben, dass ihre Aktienanteile Eigentum an ihrem Unternehmen darstellen. Unter diesem Deckmantel vermarkten sie ihre Aktien aktiv an Käufer, versuchen, den Preis in die Höhe zu treiben, und kaufen häufig selbst Aktien, um die mangelnde Nachfrage auszugleichen.“ Cuban äußerte sich am 12. November auf Twitter.

Der Aktienmarkt ist eine Plattform, auf der Comps vorgeben, dass ihre Aktienanteile Eigentum an ihrem Unternehmen darstellen. Unter diesem Vorwand vermarkten sie ihre Aktien aktiv an Käufer und versuchen, den Preis in die Höhe zu treiben, indem sie oft selbst Aktien kaufen, um die mangelnde Nachfrage auszugleichen https://t.co/PtCTz8C7r8

- Mark Cuban (@mcuban) 12. November 2022

„Es gibt keinen inneren Wert“

Im Wesentlichen verurteilt der Milliardär, der in Hunderte von Unternehmen investiert und ein Dutzend eigene gegründet hat, das Phänomen der Aktienrückkäufe, die eine indirekte Möglichkeit für Unternehmen sind, ihren Aktienkurs zu steigern.

„Sie geben Aktien an sich selbst aus, um ihre Vergütung zu beschleunigen, und tun selten dasselbe für alle, außer für die Mitarbeiter, die bereits hoch entlohnt sind.“ sagte der Milliardär und fügte seiner Kritik an Aktiengesellschaften hinzu.

Er ging weiter: „Wenn Aktionäre versuchen, den Unternehmensbetrieb durch Empfehlungen oder aktive Teilnahme an Aktionärsversammlungen zu beeinflussen, werden diese Bemühungen als Ärgernis abgetan und der Mythos von Aktien, die Eigentum repräsentieren, zerstört. Wie geht es mir bisher?“

Der Mythos von der Eigentumsaktie zerfällt, wenn Aktionäre versuchen, durch Empfehlungen oder aktive Teilnahme an Aktionärsversammlungen Einfluss auf das operative Geschäft des Unternehmens zu nehmen und diese Bemühungen pauschal als Ärgernis abgetan werden. Wie geht es mir bisher?

- Mark Cuban (@mcuban) 12. November 2022

Diese Anteile, so Kubaner, haben „Kein innerer Wert.“

„Ihr einziger Wert besteht darin, an jemanden zu verkaufen, der glaubt, dass die Aktie an Wert gewinnen wird“, Kubaner erklärt. „Um die Nachfrage zu steigern, wird das Unternehmen seine Aktien an Fonds und Makler vermarkten, in der Hoffnung, dass diese sie kaufen und ihren Kunden empfehlen. Vierteljährliche Gewinnaufrufe sind ein Instrument. Eine andere Methode besteht darin, modifizierte Berichtsstrukturen wie EBITDA und andere erfundene Metriken zu entwickeln.“

EBITDA steht für Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen und wird von Investoren verwendet, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen. Im Wesentlichen sind die Informationen, die Unternehmen Anlegern häufig zur Verfügung stellen, bestenfalls übertrieben und schlimmstenfalls gefälscht.

„Leider für Trottel, ich meine Investoren, gibt es Tausende von SEC-zugelassenen Unternehmen, die an den großen Börsen mit wenig Regulierung, weniger Informationen und weniger Liquidität handeln, und bei denen wir häufig sehen, dass BANKRUPT-Unternehmen Millionen von Aktien handeln.“ Kubanisch abgeschlossen.

Unglücklicherweise für Trottel, ich meine Investoren, gibt es Tausende von SEC-zugelassenen Unternehmen, die an den großen Börsen handeln, für die es wenig Regulierung, weniger Informationen oder Liquidität gibt, und wo wir oft sehen, dass BANKRUPT-Unternehmen Millionen von Aktien handeln.

- Mark Cuban (@mcuban) 12. November 2022

Obwohl sich Cubans Kommentare auf die Aktienmärkte und die SEC bezogen, gelten viele seiner Kritikpunkte eindeutig für die Kryptowelt, wo oft Token ohne inneren Wert an ahnungslose Investoren verkauft werden, unter dem Vorwand, dass sie eine Art „Aktie“ darstellen. in der Organisation, die sie ausgestellt hat.

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