Vorsicht vor verpackten Bitcoins – The Cryptonomist

Sogenannte Wrapped Bitcoins sind Token, die auf Blockchains ausgegeben werden, die sich von der Blockchain von Bitcoin unterscheiden, aber genau BTC darstellen, insbesondere ihren Preis. 

Wrapped Bitcoin (WBTC)

Das bekannteste und am weitesten verbreitete ist WBTC, mit einer Marktkapitalisierung von mehr als $ 4.5 Milliarden. Mit dieser Marktkapitalisierung ist sie mit Abstand die siebzehntgrößte Kryptowährung der Welt, in dieser Hinsicht beispielsweise Uniswap’s UNI, Avalanche’s AVAX, Litecoin, Ethereum Classic und so weiter überlegen. 

WBTC ist ein Token, das auf der Ethereum-Blockchain durch einen speziellen Smart Contract erstellt wird, und 1 wird ausgegeben, wenn 1 BTC auf dem Smart Contract hinterlegt wird. Daher, Auf dem WBTC-Smart-Vertrag sind so viele Original-BTC immobilisiert, wie WBTC-Tokens ausgegeben werden. 

Tatsächlich ist es auch auf anderen Blockchains vorhanden, wie z Polygons, aber die überwiegende Mehrheit ist eingeschaltet Ethereum. 

Der Grund für seine Existenz ist, dass die ursprüngliche BTC auf der Bitcoin-Blockchain in keiner Weise direkt mit anderen Blockchains interagieren kann. Um BTC beispielsweise auf der Ethereum-Blockchain verwenden zu können, wurden auf dieser anderen Blockchain Token erstellt, die die im Smart Contract immobilisierte BTC replizieren. 

Bisher es gibt ungefähr 244,882 BTC immobilisiert auf WBTC und 244,880 WBTC ausgegeben auf der Ethereum-Blockchain.

Der Preis von Wrapped Bitcoin

Diese exakte Übereinstimmung bedeutet, dass der Marktwert von WBTC dem von BTC sehr ähnlich ist. Tatsächlich ist es mittel- und langfristig praktisch identisch. 

Das Gleiche gilt jedoch nicht für die anderen verpackten Bitcoins. 

Obwohl WBTC bei weitem das am weitesten verbreitete und wichtigste ist, gibt es mindestens drei weitere: XBTC, SOBTC und CEWBTC. 

Keiner dieser anderen drei Token, die den Preis von BTC nachbilden sollen, hat einen Preis, der dem ursprünglichen Preis von Bitcoin sehr ähnlich ist. 

Während sich der Preis von WBTC derzeit nur um 0.05 % vom Original unterscheidet, weicht der von XBTC um fast 1 % und der von CEWBTC um 1.1 % ab. und die von SOBTC um bis zu 3.5 %. 

In all diesen Fällen, mit Ausnahme von WBTC, ist der Preis von verpacktem Bitcoin niedriger als der ursprüngliche Preis von BTC. 

Auf der BSC-Blockchain gibt es einen weiteren verpackten Bitcoin namens Bitcoin BEP2 (BTCB), der derzeit einen etwas höheren Marktwert als der ursprüngliche BTC hat und mittelfristig dem von Bitcoin sehr gut folgt. 

Die verschiedenen Blockchains, in denen Wrapped Bitcoin vorhanden ist.

Viele andere Blockchains als der Host von Bitcoin haben Bitcoin in sich eingeschlossen. 

Auf Ethereum gibt es WBTC, auf BSC Chain gibt es BTCB, auf Solana gibt es SOBTC, auf Cardano gibt es CEWBTC, während XBTC auf Stacks ist. 

Tatsächlich hosten viele andere Blockchains auch verpackte Bitcoins, wie z. B. RBTC auf RSK, aber es muss darauf geachtet werden, Verwirrung zu vermeiden.

Erstens, wenn Sie BTC auf einer anderen Blockchain als Bitcoin verwenden möchten, z. B. auf einer DeFi Protokoll müssen Sie sicherstellen, dass Sie das richtige verpackte Bitcoin auswählen. 

Darüber hinaus existieren einige verpackte Bitcoins, wie WBTC selbst, auf verschiedenen Blockchains. In diesen Fällen müssen Sie also darauf achten, die richtigen Token mit den richtigen Wallets zu verwenden. 

Es ist leicht, verwirrt zu werden, besonders wenn Sie nicht genau verstehen, wie komplex die Welt der verpackten Bitcoins ist. 

Zur Verwirrung tragen auch all jene Kryptowährungen oder Token bei, die sich entschieden haben, das Wort „Bitcoin“ in ihren Namen aufzunehmen, aber weder BTC noch verpackte Bitcoin sind. 

Das bekannteste ist Bitcoin Cash (BCH), dessen gleichnamige Blockchain nichts mit Bitcoin zu tun hat. Es gibt auch Bitcoin SV (BSV), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Diamond (BCD) und andere, aber sie sind leicht zu erkennen, weil sie einen völlig anderen Preis als der ursprüngliche Bitcoin haben. 

Das große Bild

Also insgesamt zusätzlich zu Bitcoin (BTC), gibt es Token auf anderen Blockchains, die ihren Wert replizieren, sogenannte Wrapped Bitcoin, und Kryptowährungen, die nichts mit Bitcoin zu tun haben, aber dieses Wort im Namen verwenden. 

Verpackte Bitcoins können auf anderen Blockchains verwendet werden, die den Preis von BTC genau replizieren. Theoretisch sollten diese Token jederzeit von ihren Besitzern einlösbar sein und 1 BTC für jeden zurückgegebenen verpackten Bitcoin-Token erhalten. 

Das hat bei WBTC und BTCB immer so funktioniert, ohne besondere Probleme, weshalb sie es schaffen, einen Wert immer sehr nahe an dem von BTC zu halten. 

In Wirklichkeit gibt es jedoch Dutzende von verpackten Bitcoins auf Dutzenden verschiedener Blockchains, nur können sie den ursprünglichen Preis nicht immer perfekt nachbilden. Es hängt auch viel von der Fairness und Leichtigkeit ab, mit der sie Bitcoins zum Nennwert zurückgeben können, wenn sie zurückgegeben werden. 

Parität und Sicherheit

Das Hauptproblem besteht darin, die Rückgabe von BTC jederzeit im genauen Verhältnis von 1:1 für jeden zu garantieren, der eine verpackte Bitcoin zurückgeben möchte. 

Dazu muss eine Anzahl von BTC, die der Anzahl der ausgegebenen verpackten Bitcoins entspricht, beiseite gelegt und immobilisiert worden sein, wie dies beispielsweise von WBTC getan wird. 

Darüber hinaus muss eine dezentrale Software verfügbar sein, die es den Inhabern der verpackten Token ermöglicht, die ursprünglichen BTC ohne Behinderung, Einschränkung oder Kontrolle zurückzuerhalten. Kurz gesagt, es ist kein willkürlicher Eingriff möglich, um den Peer-to-Peer-Austausch zu verhindern. 

Leider ist es für Benutzer immer äußerst schwierig, dies alles zu überprüfen, daher ist es ratsam, bei all den verpackten Bitcoins, für die es keine beruhigende Historie gibt, sehr vorsichtig zu sein. 

Bisher haben beispielsweise WBTC und BTCB immer die Parität mit BTC garantiert, aber es ist nicht einmal sicher, dass sie dies in Zukunft immer können werden. 

Um einen disintermediierten und sofortigen Austausch zu ermöglichen, ist es notwendig, Cross-Chain-Brücken zu schaffen, die gleichzeitig auf zwei Blockchains, nämlich der von Bitcoin und der des verpackten Tokens, operieren, und Brücken sind oft Ziele von Hackern. Es ist also nicht nur eine Frage der Parität zwischen dem verpackten Token und der Sicherheit, sondern auch eine Frage der Sicherheit aufgrund der Art und Weise, wie Smart Contracts entworfen und implementiert werden. 

Preisentwicklung

Aufgrund der Parität mit Bitcoin sollte der Preistrend von Wrapped Bitcoin derselbe sein wie der von BTC. Die Vorhersagen sind also auch effektiv gleich. 

Abgesehen davon, dass bei verpackten Bitcoins ein weiteres Element zu berücksichtigen ist, und dieses Element ist genau das Sicherheitdienst. 

Wenn es Probleme mit der Sicherheit oder Parität mit Sicherheiten gibt, könnte der Preis eines verpackten Bitcoin sogar um ein Vielfaches unter den von BTC fallen. 

In der Tat gibt ein verpackter Bitcoin, der einen Marktwert hat, der dauerhaft deutlich unter dem von BTC liegt, ein sehr unsicheres Bild von sich ab. 

Beachten Sie, dass diese technischen Probleme, die sich speziell auf die Preisentwicklung dieser Token auswirken könnten, die BTC replizieren, auch von den Bridges abhängen, mit denen sie betrieben werden, aber auch von den Blockchains, auf denen sie existieren. 

Angenommen, Sie blockieren vorübergehend die Solana-Blockchain. In diesem Fall blockieren Sie auch die Möglichkeit, SOBTC zu verwenden, obwohl der ursprüngliche Bitcoin stattdessen weiterhin ordnungsgemäß funktioniert. 

Bei ernsthaften Problemen mit der zugrunde liegenden Blockchain könnte der Preis von Wrapped Bitcoin sogar weit unter den von Bitcoin fallen. 

Das Bild ist also nicht nur komplex, sondern auch heikel. Und manchmal könnte es sogar kritisch werden.