Der Krypto-Bär hat Hedgefonds bankrott gemacht, Kreditgeber demoliert und Betrüger geoutet, aber ein bestimmter Krypto-Milliardär wurde in einzigartiger Weise von der weit verbreiteten Marktschwäche betroffen: Brian Armstrong, CEO von Coinbase.
Fast ein Jahr bevor das Unternehmen an die Börse ging, gab Coinbase seinem Gründer die Möglichkeit, ein herausragendes Vergütungspaket im Wert von möglicherweise über 3.7 Milliarden US-Dollar freizuschalten – wenn er das Unternehmen zum Erfolg an der Börse führt.
Die lukrativen Prämien, verteilt auf sechs Tranchen, ermöglichen es Armstrong, Coinbase-Aktien zu einem stark reduzierten Preis zu erwerben, wenn bestimmte Aktienkursziele erreicht werden, was Tesla-CEO Elon Musk entspricht historisch 50-Milliarden-Dollar-Paket, wenn auch in viel kleinerem Umfang.
Es funktioniert so: Armstrong kann insgesamt fast 9.3 Millionen Coinbase-Aktien für jeweils 23.46 $ erwerben, wenn der Aktienkurs des Unternehmens an 400 aufeinanderfolgenden Handelstagen bei oder über 60 $ gehandelt wird. Die Aktien machten dann 3.8 % aller ausgegebenen und ausstehenden Coinbase-Aktien aus.
Das erste Aktienkursziel war 200 $, wobei das Ziel mit jeder Tranche um 40 $ erhöht wurde. Die erste Freischaltung von Armstrong ist die lukrativste und gewährt 34 % der 10-jährigen Aktienoptionen, wobei jede Tranche weitere 13.2 % gewährt.
„Wir glauben, dass die mit dem CEO Performance Award 2020 verbundenen Leistungsbedingungen äußerst streng sind und die Anreize von Armstrong angemessen mit den Interessen unserer Aktionäre in Einklang bringen“, Coinbase sagte die S.
Coinbase gab Armstrong bereits im Juli 2021 seine erste Tranche. Das Unternehmen ging im April über eine direkte Notierung an die Börse und debütierte bei 381 US-Dollar pro Aktie. Die Coinbase-Aktie würde bis zum folgenden Januar nicht unter 200 $ fallen, was es Armstrong ermöglichte, die 60-Tage-Marke zu erreichen und noch Platz zu haben.
Coinbase-Aktien waren zu diesem Zeitpunkt 250 US-Dollar wert, sodass der erste Aktiensatz am Tag der Zuteilung einen Wert von etwa 790 Millionen US-Dollar hatte. Armstrongs Ausgaben für das erste Set würden rund 78.5 Millionen US-Dollar betragen. Er muss die Aktien mindestens ein Jahr lang halten, nachdem sie unverfallbar sind.
Coinbase-Aktienpaket hin oder her, Armstrong ist immer noch Milliarden wert
Aber der Aktienkurs von Coinbase ist seitdem um fast 85 % gesunken und wird jetzt bei knapp 40 $ gehandelt. Das bedeutet, dass Armstrong das Unternehmen zu einer anhaltenden Aktienkurserholung von 500 % führen müsste, bevor er seine nächste Tranche im Wert von mindestens 294.4 Millionen US-Dollar (Armstrong-Kaufpreis: 30.5 Millionen US-Dollar) freischalten kann.
Es ist ein harter Schlag für Armstrong, ohne eine vollständige Umkehrung der makroökonomischen Bedingungen und der Marktstimmung. Der regulatorische Gegenwind wird dieses Jahr heftig wehen, Umsätze und Handelsvolumen sinken; Coinbase reduzierte seine Mitarbeiterzahl diese Woche weiter um 18 %, um die Ausgaben um ein Viertel zu senken.
Von potenziellen Gewinnen in Milliardenhöhe ferngehalten zu werden, mag schmerzen, aber Armstrong geht es wahrscheinlich gut. Er besitzt außerdem rund 16 % der Coinbase-Aktien, wobei Forbes sein Vermögen derzeit auf 1.7 Milliarden US-Dollar schätzt. Armstrong verdient ein Jahresgehalt von 1 Million Dollar von Coinbase.
Armstrong hat in den letzten Monaten auch 4 Millionen US-Dollar eingenommen, nachdem es seit November fast 89,200 Unternehmensaktien verkauft hat, laut OpenInsider-Daten, die von Blockworks zusammengestellt wurden.
Das alles ist jedoch nicht für Häuser und Lambos. Der Coinbase-Mitbegründer im Oktober verpfändet 2 % seines Unternehmensanteils zu verkaufen, um wissenschaftliche Forschung und Technologie-Startups zu finanzieren, beginnend mit der Lebensverlängerungseinheit Newlimit.
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Quelle: https://blockworks.co/news/coinbase-ceo-compensation-bear-market