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Angel-Investoren vs. Risikokapitalgeber

02/16/2023
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Angel-Investoren und Risikokapitalgeber sind zwei Arten von Privatinvestoren, die Unternehmen in der Früh- und Wachstumsphase finanzieren. Es gibt jedoch einige wichtige Unterschiede zwischen ihnen, die wir in diesem Artikel behandeln werden.

Wer sind Angel-Investoren?

Als Angel-Investoren werden vermögende Privatpersonen bezeichnet, die frühzeitig in Unternehmen investieren und dafür Eigenkapital erwerben. Sie investieren häufig ihre eigenen Mittel und verfolgen einen aktiveren Investitionsansatz, indem sie den Unternehmen, die sie unterstützen, Beratung und Mentoring anbieten. Zu den bekannten Angel-Investoren in der Krypto-Welt gehören:

  • Roger Ver – Er ist bekannt als „Bitcoin Jesus“ und ist ein früher Investor in Bitcoin (BTC) Startups wie Blockchain.info, BitPay und Kraken.
  • Barry Silbert – Er ist Gründer und CEO der Digital Currency Group, die in Kryptowährungsunternehmen investiert und diese erwirbt.
  • Naval Ravikant — Er ist Mitbegründer von AngelList und hat in Projekte wie MetaStable investiert, Algorand und andere.
  • Charlie Lee – Er ist der Schöpfer von Litecoin und hat in eine Reihe anderer Startups im Zusammenhang mit Kryptowährung investiert.

Wer sind Risikokapitalgeber?

Investoren, die Start-ups und junge Unternehmen mit erheblichem Wachstumspotenzial finanzieren, werden als Risikokapitalgeber (VCs) bezeichnet. Sie gehören häufig einer professionellen Investmentfirma oder einem Fonds an und tätigen in der Regel größere Investitionen als Angel-Investoren.

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Sie erhalten als Gegenleistung für ihre Investition Kapitalanteile am Unternehmen und haben häufig ein Mitspracherecht bei der Führung des Unternehmens. Wenn das Unternehmen schließlich an die Börse geht oder übernommen wird, hoffen VCs, vom Verkauf ihres Eigenkapitals zu profitieren. Einige bekannte VC-Firmen sind:

  • Andreessen Horowitz
  • Blockchain Capital
  • Coinbase Ventures
  • Digitale Währungsgruppe
  • Polychain Kapital
  • Pantera-Hauptstadt.

Unterschiede zwischen Angel-Investoren und Risikokapitalgebern

Phase der Investition

Angel-Investoren tragen häufig Startkapital zu Start-ups bei, indem sie Investitionen in Unternehmen in der Frühphase tätigen. Auf der anderen Seite investieren Risikokapitalgeber häufig in Unternehmen in späteren Phasen, die bereits ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen.

Größe der Investition

Im Vergleich zu Risikokapitalgebern investieren Angel-Investoren oft weniger Geld. Im Gegensatz zu Risikokapitalgebern, die möglicherweise Millionen von Dollar in ein Unternehmen investieren, tätigen Angel-Investoren häufig Investitionen zwischen 10,000 und 100,000 US-Dollar.

Einbindung in das Unternehmen

Angel-Investoren verfolgen häufig eine Hands-off-Strategie und beteiligen sich nicht aktiv an der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Im Gegenteil, Risikokapitalgeber unterstützen häufig das Management der Unternehmen, in die sie investieren, sowohl strategisch als auch operativ.

Exit-Strategie

Angel-Investoren haben oft einen längeren Anlagehorizont und können ihr Geld über eine abheben Börsengang (IPO), Fusion oder Übernahme. Umgekehrt wollen Venture-Investoren ihre Beteiligungen oft innerhalb von fünf bis sieben Jahren durch einen Börsengang oder eine Übernahme verkaufen.

Herkunft der Mittel

Vermögende Privatpersonen, die ihr eigenes Geld investieren, sind Angel-Investoren. Auf der anderen Seite verwalten Risikokapitalgeber Geld für vermögende Privatpersonen oder institutionelle Investoren und verwenden dieses Geld, um Investitionen zu tätigen.

Risikotoleranz

Angel-Investoren sind im Allgemeinen eher bereit, höhere Risiken einzugehen als Risikokapitalgeber, die sich mehr auf die Risikominimierung konzentrieren.

Anlagekriterien

Angel-Investoren sind möglicherweise flexibler in ihren Investitionskriterien, während Risikokapitalgeber strengere Kriterien haben und von Unternehmen verlangen, bestimmte Meilensteine ​​​​und Ziele zu erreichen.

Portfoliodiversifikation

Angel-Investoren haben in der Regel ein vielfältigeres Portfolio, während Risikokapitalgeber möglicherweise ein konzentrierteres Portfolio mit Fokus auf eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor haben.

Schwächen von Angel Investment vs. Venture Capital

Die oben genannten Unterschiede unterstreichen die Ansätze und Prioritäten von Angel-Investoren und Risikokapitalgebern in der Kryptowährungsbranche. Beide haben ihre eigenen Schwächen, und Startups können sich je nach ihren spezifischen Bedürfnissen und Zielen für beide entscheiden.

Zu den Schwächen von Angel Investments gehören:

  • Begrenzte Mittel: Angel-Investoren investieren häufig weniger Geld als Risikokapitalgeber, was die Größe der Unternehmen, die sie unterstützen können, einschränken kann.
  • Mangelnde Sorgfalt: Angel-Investoren verlassen sich bei Investitionsentscheidungen möglicherweise zu stark auf Instinkt und persönliche Beziehungen, was die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns erhöhen könnte.
  • Langfristiges Engagement: Angel-Investitionen werden in der Regel langfristig getätigt und bieten möglicherweise weder für den Investor noch für das Startup eine Exit-Option.

Zu den Schwächen von Venture Capital gehören:

  • Hohe Erwartungen: Venture-Investoren haben häufig hohe Ansprüche an Unternehmen und können von ihnen verlangen, bestimmte Benchmarks und Ziele zu erreichen.
  • Kurzfristiger Fokus: Risikokapitalgeber sind häufig bestrebt, ihre Investitionen innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu realisieren, und haben häufig eine festgelegte Ausstiegsstrategie.
  • Kontrolle: Risikokapitalgeber haben möglicherweise wenig Macht, wichtige Entscheidungen in den von ihnen finanzierten Unternehmen zu beeinflussen.

Unabhängig von den oben genannten Mängeln kann der Prozess der Finanzierung durch Investoren dazu beitragen, das Geschäftsmodell eines Startups zu validieren und seine Sichtbarkeit auf dem Markt zu erhöhen.