Der Fall des Krypto-Giganten FTX war groß und kaum zu übersehen. Dieses Krypto-Imperium mit einem Wert von über 30 Milliarden US-Dollar, das von Sam Bankman-Fried geleitet wird, hat vor einigen Wochen aufgrund von schlechtem Management eine Todesspirale in Gang gesetzt. Neue Details sind aufgetaucht, wonach Alameda Research, ein Schwesterunternehmen der FTX-Börse, aufgrund schlechter Handelsstrategien eine große Schuld trägt.
Alameda Research im Zentrum des Zusammenbruchs von FTX
Alameda Research war ein quantitatives Handelsunternehmen, das 2017 von Sam Bankman Fried gegründet wurde. Später verwirklichte er seine Träume vom Management von Handelsunternehmen im Jahr 2019, als er die unglückselige Krypto-Börse FTX gründete.
Bankmann Fried war Co-Manager der beiden Plattformen, aber mit enger Verbindung. Er entwickelte den nativen FTX-Token FTT, den Alameda Research größtenteils hielt. Alameda erlangte dann Macht und Einfluss auf die Börse, da sie die Spitzenorganisation hinter ihrer Ausbrütung und Verwaltung war.
Nach einer Reihe von Interviews mit Sam Bankman Fried sind neue Details aufgetaucht, dass Alameda Research die Reserven von FTX durch schlechte Handelsstrategien verloren haben könnte. Den Informationen zufolge war die Organisation an vielen Handelsunregelmäßigkeiten beteiligt, wie der Nutzung von FTT als Sicherheit, dem Handel gegen FTX-Kunden, dem Handel mit FTX-Reserven usw.
Als die ganze Saga explodierte, stellte sich heraus, dass Alameda eine war Schwachstelle im Milliarden-Dollar-Imperium. Aber wie hat es das alles vor den Augen von Finanzaufsichtsbehörden, On-Chain-Analyseplattformen, Wertpapierfirmen, Mitarbeitern und Wirtschaftsprüfern geschafft?
Wie der Insiderhandel von Alameda schief gelaufen ist
Die Pläne von Alameda Research, mit FTX-Kunden zu spielen und Milliarden über ihre Bestände zu verdienen, gingen völlig schief, nachdem ihre Handelsstrategien gescheitert waren. Die Führung hinter dieser Organisation war voller Tricks, da sie es schaffte, Kundengelder leise zu verwenden, während sie unter dem Radar der Zuschauer blieb.
Eine Insiderquelle enthüllte, dass das Unternehmen Milliarden an FTX-Reserven und Kundengeldern geliehen hat. Sie versprachen, die Gelder zu nutzen und rechtzeitig zurückzugeben, um ein reibungsloses Funktionieren des Austauschs zu ermöglichen. FTX hingegen hat die Mittel unterschätzt, die erforderlich sind, um es ohne Probleme am Laufen zu halten, falls Kunden Geld auszahlen müssen.
Die umstrittene Übernahme von HiveEx
FTX hielt sich normalerweise nicht an die Anforderung, ein Äquivalent von Kundeneinlagen zu halten. Eine solche Buchführung war ein Totalausfall, der den Zusammenbruch der Börse auslöste. Weitere Berichte zeigen, dass es dem größten Kunden der Börse, Alameda, gelang, die Handelsunregelmäßigkeiten zu verbergen, da die gehandelten Vermögenswerte nie seine Bilanzen berührten.
Weitere Ergebnisse deuten darauf hin, dass Alameda Over-the-Counter-Desks wie HiveEX, eine australische Firma, nutzte, um mit den Geldern von FTX schmutzige Geschäfte zu machen. Eine Insider-Quelle sagt, dass das Unternehmen HiveEx im Jahr 2020 übernommen hat und seine Hauptaufgabe darin bestand, Einlagen von FTX anzunehmen. Die Anschaffung dieses OTC-Desks kostete Alameda etwas mehr als 200 US-Dollar. Im September dieses Jahres kündigte FTX an, dass es seinen Kunden erlauben würde, Gelder über HiveEx einzuzahlen, da sie eine Partnerschaft abgeschlossen hatten.
Dieses OTC-Desk wurde später zu 100 $ an den FTX-Handel übertragen. Dies ist der Betrag, den das OTC-Desk deklariert hatte, als es am 4. Oktober 2021 eine Solvenzerklärung bei den Unternehmensaufsichtsbehörden einreichte. FTX stellte jedoch im Mai 2022 die Verwendung von HiveEx ein und gab bekannt, dass seine Hinterlegungskompatibilität nicht mehr funktioniert.
Die Kontroverse hinter diesem OTC-Desk zeigt, dass die Börse bereit war, alles zu tun, um ihre Geschäfte mit Alameda Research unter Verschluss zu halten. Das heißt, es könnte andere OTCs gehabt haben, die der Öffentlichkeit möglicherweise nicht bekannt waren, wo es früher seine Bilanzen sauber gehalten hat.
Schlechte Margin-Trading-Strategien
FTX hatte eine gebrochenen Margin- und Leveraged-Trading-Strategien, die in seinen Rekordbüchern eine Menge Probleme verursachten. Der Austausch Spot-Margin-Handelsfunktion würde Benutzer von anderen Kunden leihen lassen. Die Funktionalität hinter dieser Funktion bestand darin, dass die Börse, sobald ein Kunde sie verwendet hatte, die geliehenen Vermögenswerte von den Reserven abziehen würde. Der Kreditgeber würde eine Rendite auf die Vermögenswerte als Wertsteigerung erzielen.
Damit eine Börse vor einem katastrophalen Zusammenbruch aufgrund geringer Liquidität geschützt ist, muss eine Börse ein Verhältnis von Kundeneinlagen und Reserven von mindestens 1:1 aufweisen. Schlechte Buchhaltungsstrategien in der oben erwähnten Margin-Handelsstrategie setzen die Börse stark in Gefahr. Alameda wurde ein open the doo gegebenr, um diese Funktion zu nutzen.
Sie würde ihre FTS-Bestände als Sicherheit hinterlegen und Kundengelder von der Börse leihen. Obwohl FTX neue FTT-Münzen herstellte, hätten sie den Wert der Münze nicht nach unten getrieben, da sie es nie auf den freien Markt geschafft hätten. Sie wurden von Alameda als Placebo verwendet, um mehr Kundengelder zu erhalten. Als solches erhielt Alameda kostenloses Geld zum Handeln.
FTX hatte es dann geschafft, dieses Muster der Weitergabe von Kundengeldern an Alameda aufrechtzuerhalten, da es einen Weg gefunden hatte, den Wert von FTT zu erhalten. Externe Wirtschaftsprüfer konnten nichts über diese Saga erfahren, da die Kundengelder ein außerbilanzieller Posten sind und daher nicht in den Jahresabschlüssen und Berichten von FTX erscheinen würden.
Obwohl dieses finanzielle Foulspiel noch nicht aufgedeckt worden war, waren die Kunden nicht zuversichtlich, dass Alameda Research FTT als ihre größte Reservefraktion hatte. Der CEO von Binance, Changpeng Zhao, erklärte sogar, dass er seine FTT-Bestände aufgrund mangelnden Vertrauens in die Beteiligung von Alameda an der Börsenverwaltung abstoßen würde.
Alamedas Insiderhandelssagen
Eine weitere Saga des FTX-Insiderhandels wurde aufgedeckt. Diese Informationen beinhalten, dass Alameda Research angeblich mit Vermögenswerten handelt, die für die Notierung an der FTX vorgesehen sind. Es würde die Vermögenswerte kaufen, bevor sie an der FTX notiert werden, um von dem eventuellen Preisanstieg zu profitieren, sobald die Token notiert sind. Dann würde es sie massiv abladen, als FTX-Kunden hereinstürmten, um die Pumpe zu kaufen.
Laut einem Bericht von Owen Rapaport, CEO von Argus, hatte Alameda Research ein Jahr, bevor FTX sie im März 18 auflisten würde, verdächtigerweise rund 2021 Token gekauft. Ein solcher Handel verschafft Alameda einen Marktvorteil gegenüber anderen FTX-Kunden. Der Bericht von Argus wies ferner darauf hin, dass Alameda von SBF 60 Millionen Dollar in die Token investiert hatte, die alle ERC-20-Token waren. Omar Amjad, Mitbegründer von Argus, sagte:
„Was wir sehen, ist, dass sie sich im Monat davor fast immer in eine Position eingekauft haben, die sie vorher nicht gemacht haben. Es ist ziemlich klar, dass etwas auf dem Markt ihnen sagt, dass sie Dinge kaufen sollten, die sie vorher nicht hatten.“
Wie geht es weiter nach dem Zusammenbruch der FTX?
Die schlechten Managementstrategien von FTX und Alameda Research enthüllen möglicherweise finanzielles Foulspiel im Krypto-Raum. FTX ist nicht die erste Krypto-Organisation, die ihren Kunden ein finanzielles Foulspiel beschert; Andere wie MT GOX, Terra Foundation und andere haben es in der Vergangenheit getan. Der Zusammenbruch von FTX wird jedoch jetzt als Grundlage für Transparenz und Offenheit unter den zentralisierten Anbietern von Kryptodiensten dienen.
Börsen wie Binance, Coinbase und Kraken haben bereits Systeme eingeführt, um ihre Reserven nachzuweisen. Plattformen wie CoinMarketCap und Datentracker haben ebenfalls Tools eingeführt, um den Nachweis der Reserven der Börse zu zeigen.
Während diese Entwicklungen das Wachstum des Kryptoraums und seine Offenheit für die Einhaltung von Finanzvorschriften ermutigen und vorwegnehmen, ist der sicherste Weg, ein weiteres FTX-Fiasko zu vermeiden, die Selbstverwahrung. Denken Sie daran, „nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Krypto“, beobachten Sie weiter krypto.news für detaillierte und lehrreiche Beiträge zum Kryptoraum.
Quelle: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/