Ein Leitfaden für Anfänger zum DeFi-Ökosystem von Fantom

Fantom ist ein Layer-1-Proof-of-Stake-Netzwerk mit niedrigen Transaktionskosten und schneller Finalität. Seit dem Start im Jahr 2019 hat Fantom ein respektables DeFi-Ökosystem aus selbst entwickelten und Ethereum-nativen Anwendungen aufgebaut. 

Was ist Fantom?

Fantom ist eine von mehreren alternativen Layer-1-Blockchains, die im Jahr 2021 an Popularität gewonnen haben. Dank seiner niedrigen Transaktionskosten hat das Netzwerk viele Benutzer und Entwickler angezogen, die Ethereum aufgrund seiner hohen Gasgebühren nicht nutzen können.

Die Fantom-Basiskette verwendet gerichtete azyklische Graphen, um einen Konsens zu erzielen. Es sichert eine zusätzliche Ausführungsschicht namens Fantom Opera, die spezifischere und komplexere Funktionen übernimmt. Heute beziehen sich die meisten Leute auf Fantom Opera, wenn sie über Fantom sprechen, und ist die Heimat des DeFi-Ökosystems der Blockchain. 

Opera ist die erste Ausführungsschicht, die auf Fantom aufbaut und mit der virtuellen Maschine von Ethereum kompatibel ist. Das bedeutet, dass Entwickler auf Fantom solide geschriebene Smart Contracts schreiben, bereitstellen und ausführen können, genau wie sie es auf Ethereum tun würden. Die Kompatibilität von Fantom mit Ethereum hat auch zur Förderung der Entwicklung beigetragen, da Entwickler mit wenigen Änderungen am zugrunde liegenden Code Anwendungen problemlos von Ethereum auf Fantom portieren können. 

Ähnlich wie andere Layer-1-Blockchains verwendet Fantom einen Proof-of-Stake-Validierungsmechanismus. Es gibt keinen Mindesteinsatz: Benutzer können Belohnungen mit nur 1 FTM verdienen. Diejenigen, die niedrigere Beträge einsetzen, müssen ihre Token jedoch an einen Validierungsknoten delegieren. Der Mindesteinsatz für den Betrieb eines Knotens beträgt derzeit 500,000 FTM.

Der Fantom-Validierungsmechanismus ist dank seines Lachesis-Konsensalgorithmus schnell und führerlos. Einzelne Validierer wählen nicht aus, welche Transaktionen in jedem Block gültig sind; Stattdessen verwendet Fantom einen netzwerkweiten Konsens.

Durch das Entfernen von Leadern verlässt sich der Großteil der Transaktionsverarbeitung nicht auf die Validatoren, die die größte Anzahl von Token halten, wie es bei anderen Proof-of-Stake-Ketten wie Solana und Avalanche der Fall ist. Dies erhöht die Dezentralisierung und damit die Sicherheit von Fantom, indem alle Validierer bei der Teilnahme am Konsensprotokoll eine gleichberechtigte Rolle spielen.

Da Fantom mit Ethereum kompatibel ist, kann es auch über beliebte Web3-Wallets wie MetaMask aufgerufen werden. Benutzer können einfach das Fantom Opera-Netzwerk zu MetaMask hinzufügen, um eine Verbindung zu Fantom herzustellen.

Dezentraler Austausch auf Fantom

Fantom verfügt derzeit über zwei beliebte dezentrale Börsen, an denen Benutzer Vermögenswerte tauschen und Liquidität bereitstellen können. Das am häufigsten verwendete der beiden ist SpookySwap. Es ist derzeit das größte native DeFi-Protokoll auf Fantom mit einem gesperrten Gesamtwert von über 1 Milliarde US-Dollar. 

Die Benutzeroberfläche von SpookySwap ist übersichtlich und leicht verständlich, was sie zu einem großartigen Ort macht, um mit der Erkundung des DeFi-Ökosystems des Netzwerks zu beginnen. Das Tauschen funktioniert ähnlich wie bei anderen automatisierten Market Makern: Benutzer wählen die Vermögenswerte aus, die sie tauschen möchten, und den Betrag, den sie tauschen möchten, und führen dann den Handel durch. Die SpookySwap-Handelsschnittstelle zeigt nützliche Informationen wie potenzielle Slippage, Preisauswirkungen und Gebühren an, bevor Trades übermittelt werden. Fortgeschrittene Benutzer können auch Limit-Orders für Asset-Paare erstellen. 

Benutzer können den BOO-Token von SpookySwap und Handelsgebühren verdienen, indem sie Liquidität für seine Pools bereitstellen. BOO-Staker erhalten 0.03 % der Gebühren aus Swaps, sodass die Höhe der ausgezahlten Belohnungen mit der Aktivität im Protokoll zunimmt. 

Aber SpookySwap hört nicht beim Trading auf. Die Plattform hat auch eine benutzerfreundliche Oberfläche für die Fantom-Bridge von Multichain entwickelt, die sich nahtlos in die Börse integriert. Über die Bridge können Benutzer Assets zu und von Fantom und mehreren anderen Ethereum-kompatiblen Layer-1- und Layer-2-Netzwerken senden, darunter Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum und Avalanche. 

Die zweitgrößte Börse von Fantom, SpiritSwap, bietet ähnliche Funktionen wie SpookySwap und hat auch die Fantom-Bridge von Multichain integriert. Die wichtigste Innovation von SpritSwap ist jedoch das inSPIRIT-Token-System. 

Liquiditätsanbieter, die das native SPIRIT-Token der Börse verdienen, können es für das Protokoll sperren und inSPIRIT-Token erhalten. inSPIRIT-Inhaber verdienen einen Teil der Börsengebühren, genau wie der BOO-Token von SpookySwap. Insbesondere können sie auch darüber abstimmen, welche Liquiditätspools höhere Renditen erhalten. 

Das Vesting-System von SpiritSwap ähnelt dem, das von Ethereums größtem DeFi-Protokoll, Curve Finance, verwendet wird. Je länger Inhaber sich dafür entscheiden, ihre SPIRIT-Token zu sperren, desto mehr inSPIRIT-Token werden ihnen zugeteilt, was ihnen mehr Stimmrecht verleiht. Dies bedeutet, dass SPIRIT-Inhaber einen Anreiz haben, ihre Token für längere Zeiträume zu sperren, um mehr Einfluss darauf zu erlangen, welche Ertragsfarmen höhere Erträge erzielen. 

Kreditvergabe und -aufnahme

Neben den Börsen ist das nächste wichtige Element des DeFi-Ökosystems von Fantom das Angebot an Kredit- und Kreditplattformen. Die größte „DeFi-Bank“ auf Fantom ist Geist Finance. Geist Finance wurde im Oktober 2021 gegründet und ist ein neuer Teilnehmer in der DeFi-Szene von Fantom, hat aber schnell an Bedeutung gewonnen. Geist funktioniert ähnlich wie die auf Ethereum basierenden Kreditprotokolle Compound und Aave und ist dank seines innovativen Token-Belohnungsprogramms zum drittgrößten Protokoll von Fantom geworden. 

Geist hat erfolgreich attraktive Renditen für Benutzer aufrechterhalten, indem es Belohnungen in seinem nativen Token GEIST anbietet. Im Gegensatz zu anderen Protokollen, die es Liquiditätsschürfern ermöglichen, ihre Token-Belohnungen sofort zu verkaufen, hat Geist eine dreimonatige Sperrfrist für alle verdienten GEIST-Token. Während dieser Zeit beginnen die Inhaber, einen Anteil an den Einnahmen des Protokolls zu verdienen, als ob ihre Token gestaket wären. Token können jederzeit innerhalb der dreimonatigen Sperrfrist abgehoben werden, aber die Inhaber verlieren 50 % ihrer gesamten angesammelten Token. Diese verfallenen Token werden dann an Benutzer verteilt, die sich dafür entscheiden, ihren GEIST für die vollen drei Monate zu sperren, was den langfristigen Inhabern noch mehr zugute kommt. 

Nicht weit hinter Geist Finance befindet sich eine weitere Kredit- und Leihplattform namens Scream. Als Hommage an die beliebte gleichnamige Horrorfilmreihe unterscheidet sich Scream in seiner Funktionalität nicht wesentlich von Geist. Das Protokoll unterstützt jedoch die Kreditvergabe und -aufnahme für eine breitere Palette von Vermögenswerten, darunter mehrere kleinere Stablecoins wie FRAX, DOLA und TUSD. 

Wo Scream von Geist abweicht, liegt in seiner Token-Belohnungsstruktur. Es ist derzeit dabei, sein SCREAM-Token-Staking-System zu aktualisieren, um 70 % aller Protokolleinnahmen an Token-Staker umzuleiten, und plant außerdem, die restlichen 30 % an eine neu gegründete DAO zu senden. Etwas mehr als die Hälfte der Mittel des DAO werden als Versicherung für den Fall eines katastrophalen Ereignisses wie einem Token-Bug oder Hack in Reserve gehalten. Die andere Hälfte wird für die Finanzierung neuer Produkte, die Gestaltung von Anreizen und Token-Rückkäufen verwendet, vorbehaltlich der Abstimmung durch die Community. 

Eine weitere bemerkenswerte Kreditplattform auf Fantom ist Tarot, das 14. Protokoll im Netzwerk. Die Nische von Tarot ist die Bereitstellung von Leveraged Yield Farming, die es Liquiditätsanbietern ermöglicht, Vermögenswerte von Kreditgebern zu leihen, um die durch ihre Positionen erzielten Erträge zu steigern. Während diese Strategie große Renditen erzielen kann, setzt sie die Teilnehmer auch dem Risiko aus, dass ihre Positionen liquidiert werden.

Für diejenigen, die kein zusätzliches Risiko eingehen möchten, ermöglicht Tarot den Benutzern jedoch, ihr Vermögen zu hinterlegen, damit andere Benutzer es über Hebelstrategien einsetzen können. Auf diese Weise können Einleger mit einzelnen Vermögenswerten attraktive Renditen erzielen, ohne befürchten zu müssen, liquidiert zu werden, wenn sich der Markt gegen sie bewegt. Wenn jedoch die Auslastung der verliehenen Token hoch ist, kann es zu Verzögerungen beim Abheben von Vermögenswerten kommen. Das bedeutet, dass das Sperren von Token ein Risiko für Benutzer darstellt, die möglicherweise schnellen Zugriff auf ihre Assets benötigen. 

Die Zukunft von DeFi auf Fantom

Das Fantom-Ökosystem wächst rasant, und mehrere anstehende Projekte werden der Kette noch mehr Liquidität zuführen. Ein mit Spannung erwartetes Feature-Set für Fantom ist die sogenannte „Degenbox“-Strategie aus Daniele Sestagallis Abracadabra.Money. 

Die Strategie ermöglicht es Benutzern, den UST-Stablecoin des Terra-Netzwerks einzuzahlen, um den MIM-Stablecoin von Abracadabra auszuleihen. Da sowohl UST als auch MIM stabile Vermögenswerte sind, kann die Kreditposition mit einem geringeren Liquidationsrisiko im Vergleich zur Kreditaufnahme gegen volatile Vermögenswerte gehebelt werden. Die Degenbox-Strategie stützt sich jedoch darauf, dass UST seine Bindung an 1 $ beibehält – wenn UST deutlich unter 1 $ fällt, werden gehebelte Positionen auf Abracadabra liquidiert. 

Trotz der damit verbundenen Risiken hat sich die Degenbox-Strategie bei DeFi-Benutzern auf Ethereum als beliebt erwiesen. Die Strategie kann je nach verwendeter Hebelwirkung zwischen 40 und 110 % Rendite auf Stablecoins erzielen. Während Abracadabra bereits auf Fantom gestartet wurde, können Benutzer derzeit nur MIM gegen FTM-Token ausleihen. Es wird jedoch allgemein angenommen, dass Abracadabra plant, die Degenbox-Strategie zu portieren, sobald Terra UST in das Fantom-Netzwerk integriert hat. 

An anderer Stelle baut der beliebte „DeFi-Architekt“ Andre Cronje mit Hilfe von Sestagalli ein neues DeFi-Protokoll auf Fantom. Das Angebot wird mehrere erfolgreiche DeFi-Funktionen aus bestehenden Protokollen kombinieren, wie z. B. ein Token-Vesting-System ähnlich Curve Finance und die erlaubnislose Unterstützung für Protokoll-Bestechungen, eine Praxis, die von Convex Finance populär gemacht wurde. 

In einem aktuellen Blogbeitrag bestätigte Cronje, dass das neue Protokoll als automatisierter Market Maker für Protokolle fungieren würde, der es ihnen ermöglichen würde, Liquidität zu steigern und problemlos Token-Anreize anzubieten, um ein effizienteres DeFi-Ökosystem auf Fantom zu schaffen. 

Um einen fairen Start für das neue Protokoll zu schaffen, wird eine anfängliche Verteilung den 20 besten DeFi-Projekten auf Fantom mit dem höchsten gesperrten Gesamtwert zugewiesen. Jedes Protokoll entscheidet, wie Token an seine Benutzer verteilt werden, um sicherzustellen, dass die Token an die aktivsten und engagiertesten DeFi-Benutzer im Netzwerk gehen. 

Fantom hat bereits über 8 Milliarden US-Dollar über mehr als 100 Protokolle mit einer soliden Grundlage von Token-Börsen und Kreditplattformen angezogen. Dank seiner Ethereum-Kompatibilität entscheiden sich immer mehr Entwickler und Benutzer für Fantom, um ihre Protokolle zu erstellen und ihre Ressourcen bereitzustellen. Das jüngste Wachstum des Netzwerks bestätigt diesen Trend. Der gesperrte Gesamtwert von Fantom ist im letzten Monat um 109 % gestiegen und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung. 

Offenlegung: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Features besaß der Autor FTM, ETH und mehrere andere Kryptowährungen. Andre Cronje ist Anteilseigner bei Crypto Briefing.