3 Tech-Aktien, auf die sich diese Tiger Cubs einigen

Zusammenfassung

• Die beiden Investoren sind für ihren Fokus auf Technologie bekannt.
• Beide hatten Positionen bei MicrosoftMSFT
  UberUBER
  und ServiceNowJETZT
  ab dem ersten Quartal.

Legendärer Investor Julian Robertson (Trades, Portfolio) ist nicht nur für seine Führung von Tiger Management bekannt, sondern auch dafür, dass er eine Gruppe von Schützlingen unter seine Fittiche nimmt. Diese studentischen Investoren, von denen viele später ihre eigenen Praxen eröffneten, werden als „Tigerjungen“ bezeichnet.

Da sie von denselben Lehrern beeinflusst wurden, ist es keine Überraschung, dass einige dieser Guru-Fondsmanager ähnliche Anlagestile haben und sogar in einige der gleichen Aktien investieren. Ein Beispiel hierfür ist Chase Coleman (Trades, Portfolio), der jetzt Tiger Global Management leitet, und Robert Karr (Trades, Portfolio), Leiter von Joho Capital. Beide Gurus sind für ihre Investitionen in Technologie- und Online-Medienwerte bekannt.

Nach Angaben des Aggregiertes Portfolio, einer Premium-GuruFocus-Funktion, die auf 13F-Einreichungen basiert, haben die beiden Value-Investoren beide Positionen in Microsoft Corp. (MSFT, Finanzen), Uber Technologies Inc. (UBER, Finanzen) und ServiceNow Inc. (JETZT, Finanzen) für die drei Monate bis zum 31. März.

Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass 13F-Einreichungen kein vollständiges Bild der Bestände eines Unternehmens vermitteln, da die Berichte nur seine Positionen in US-Aktien und American Depository Receipts umfassen, aber dennoch wertvolle Informationen liefern können. Darüber hinaus spiegeln die Berichte nur Transaktionen und Bestände zum letzten Portfolio-Einreichungsdatum wider, die möglicherweise heute oder sogar zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels von der berichtenden Firma gehalten werden.

Microsoft

Während Coleman seinen Anteil an Microsoft einschränkte (MSFT, Finanzen) um 13.79 % im ersten Quartal, ließ Karr seinen Bestand von 618,000 Aktien unverändert. Zusammen haben die Gurus eine gemeinsame Aktienportfoliogewichtung von 35.66 % der Aktie.

Das in Redmond, Washington ansässige Softwareunternehmen wurde von gegründet Bill Gates (Trades, Portfolio) hat eine Marktkapitalisierung von 2.02 Billionen US-Dollar; Seine Aktien wurden am Montag bei rund 273.59 US-Dollar gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 28.19, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 12.40 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 10.60.

Die GF Value LineWERT
deutet darauf hin, dass die Aktie ziemlich aktuell auf historischen Kennzahlen, vergangenen Finanzergebnissen und zukünftigen Gewinnprognosen basiert.

GuruFocus bewertete die Finanzkraft von Microsoft mit 8 von 10 Punkten aufgrund einer angemessenen Zinsdeckung und einem robusten Altman Z-Score von 8.63, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in einer guten Verfassung ist, auch wenn die Vermögenswerte schneller wachsen als die Einnahmen. Die Rendite des investierten Kapitals übersteigt die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten deutlich, was darauf hindeutet, dass mit dem Wachstum des Unternehmens eine gute Wertschöpfung stattfindet.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt mit einer Bewertung von 10 von 10 sogar noch besser ab, was auf eine steigende Betriebsmarge, starke Eigenkapital-, Vermögens- und Kapitalrenditen zurückzuführen ist, die die Mehrheit der Wettbewerber übertreffen, sowie einen hohen Piotroski-F-Score von 8 von 9, was Geschäftsbedingungen bedeutet sind gesund. Aufgrund des konstanten Gewinn- und Umsatzwachstums hat Microsoft außerdem einen Vorhersagbarkeitsrang von 2.5 von fünf Sternen. Laut einer GuruFocus-Studie erzielen Unternehmen mit diesem Rang über einen Zeitraum von 7.3 Jahren durchschnittlich 10 % pro Jahr.

Laut GuruFocus hat Coleman seit dem vierten Quartal 141.72 mit seiner Investition schätzungsweise 2016 % zugelegt. Karr hat seit dem ersten Quartal 112.48 etwa 2019 % zugelegt.

Von den Gurus, die in Microsoft investiert haben, Ken Fisher (Trades, Portfolio) hält mit 0.37 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil. PRIMECAP-Verwaltung (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portfolio), Spiros Segalas (Trades, Portfolio), Steve Mandel (Trades, Portfolio), Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio), Jeremy Grantham (Trades, Portfolio), Erste Eagle-Investition (Trades, Portfolio), Mairs und Power (Trades, Portfolio) und Hotchkis & Wiley halten unter anderem ebenfalls bedeutende Positionen in der Aktie.

Uber Technologies

Im ersten Viertel schnitt Coleman sein Uber (UBER, Finanzen) Anteil um 93.1 %, während Karr seinen Anteil unverändert bei 26,950 Aktien beließ. Die Gurus haben eine gemeinsame Aktienportfoliogewichtung von 0.31 % der Aktie.

Das Mitfahrunternehmen mit Hauptsitz in San Francisco, das auch Essens- und Paketlieferdienste anbietet, hat eine Marktkapitalisierung von 47.42 Milliarden US-Dollar; Seine Aktien wurden am Montag bei rund 24.87 US-Dollar gehandelt, mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5.31 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2.19.

Laut GF Value Line ist die Aktie zwar unterbewertet, stellt aber derzeit eine mögliche Wertfalle dar. Daher sollten potenzielle Anleger gründliche Recherchen durchführen, bevor sie eine Entscheidung treffen.

Die Finanzkraft und Rentabilität von Uber wurden von GuruFocus jeweils mit 4 von 10 bewertet. Aufgrund der Emission neuer langfristiger Schuldtitel in Höhe von rund 2.9 Milliarden US-Dollar in den letzten drei Jahren verfügt das Unternehmen über eine schlechte Zinsdeckung. Der niedrige Altman Z-Score von -0.05 warnt auch davor, dass das Unternehmen Gefahr läuft, bankrott zu gehen, wenn es seine Liquidität nicht verbessert.

Das Unternehmen wird außerdem durch negative Margen und Renditen belastet, die hinter denen der meisten Mitbewerber der Branche zurückbleiben. Uber hat einen niedrigen Piotroski-F-Score von 3, was darauf hindeutet, dass die Betriebsbedingungen in einem schlechten Zustand sind. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten Jahren auch Verluste beim Betriebsergebnis sowie Rückgänge beim Umsatz je Aktie.

GuruFocus schätzt, dass Coleman seit dem zweiten Quartal 4.67 mit seiner Investition 2019 % zugelegt hat, während Karr seit dem ersten Quartal 53.45 etwa 2021 % verloren hat.

Mit einem Anteil von 1.22 % ist Fisher der größte Guru-Aktionär von Uber. Zu den weiteren Top-Guru-Investoren gehören: Frank Sand (Trades, Portfolio), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffon (Trades, Portfolio), Steven Cohen (Trades, Portfolio), Larry Robbin (Trades, Portfolio), Lee Ainslie (Trades, Portfolio), Erste pazifische Berater (Trades, Portfolio) und David Teppers (Trades, Portfolio).

ServiceNow

Coleman erhöhte sein ServiceNow (JETZT, Finanzen) Anteil im Laufe des Quartals um 10.82 %. Karr ließ seinen Besitz von 6,202 Aktien unangetastet. Die beiden Gurus haben zusammen eine Aktienportfoliogewichtung von 5.60 % der Aktie.

Das in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Softwareunternehmen, das eine Cloud-Computing-Plattform betreibt, um Kunden bei der Verwaltung digitaler Arbeitsabläufe und Unternehmensabläufe zu unterstützen, hat eine Marktkapitalisierung von 98.72 Milliarden US-Dollar; Seine Aktien wurden am Montag bei rund 496.10 US-Dollar gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 447.71, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 24.64 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 15.99.

Basierend auf der GF Value Line scheint die Aktie derzeit leicht unterbewertet zu sein.

GuruFocus bewertete die Finanzkraft von ServiceNow mit 7 von 10 Punkten. Neben einer angemessenen Zinsdeckung verfügt das Unternehmen über einen hohen Altman Z-Score von 9.19, was darauf hindeutet, dass es sich in einem guten Zustand befindet, auch wenn die Vermögenswerte schneller wachsen als der Umsatz wächst. Der WACC übertrifft auch den ROIC, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, Werte zu schaffen.

Die Rentabilität des Unternehmens schnitt nicht so gut ab und erhielt eine Bewertung von 4 von 10 aufgrund der Margen und Renditen, die über der Hälfte der Wettbewerber lagen. ServiceNow hat einen moderaten Piotroski-F-Score von 5, was darauf hinweist, dass die Abläufe typisch für ein stabiles Unternehmen sind, sowie einen Ein-Stern-Vorhersagbarkeitsrang. GuruFocus-Daten ergaben, dass Unternehmen mit diesem Rang eine durchschnittliche jährliche Rendite von 1.1 % erzielen.

Daten von GuruFocus zeigen, dass Coleman seit dem dritten Quartal 20.96 mit seiner Investition 2017 % zugelegt hat, während Karr seit dem vierten Quartal 14.76 eine Rendite von 2020 % verzeichnet hat.

Sands hält mit 1.36 % der ausstehenden Aktien den größten Anteil an ServiceNow. Coleman, Mandel und Fisher halten ebenfalls bemerkenswerte Positionen in der Aktie.

Portfoliozusammensetzung

Colemans Aktienportfolio im Wert von 26.64 Milliarden US-Dollar, das aus 88 Aktien besteht, ist größtenteils in den zyklischen Sektoren Technologie und Konsumgüter investiert. Der in New York ansässige Hedgefonds des Gurus ist dafür bekannt, dass er sich auf Small-Cap-Aktien und Technologie-Startups konzentriert.

Wie sein Tigerkamerad ist Karrs Aktienportfolio im Wert von 701 Millionen US-Dollar, das sich aus 19 Aktien zusammensetzt, stark in die Sektoren Technologie, zyklische Konsumgüter, Grundstoffe und Industrie investiert. Sein mittlerweile als Family Office geführtes Unternehmen konzentriert sich auf eine konzentrierte Anzahl von Investments und ist auf Online-Medienwerte spezialisiert.

Angaben

Ich/wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und haben nicht vor, innerhalb der nächsten 72 Stunden neue Positionen in den genannten Aktien zu kaufen.