Viele Händler äußern häufig einige relativ große Missverständnisse über den Handel mit Kryptowährungs-Futures, insbesondere an Derivatebörsen außerhalb des Bereichs der traditionellen Finanzen. Die häufigsten Fehler betreffen die Preisentkopplung der Futures-Märkte, Gebühren und die Auswirkungen von Liquidationen auf das Derivatinstrument.
Lassen Sie uns drei einfache Fehler und Missverständnisse untersuchen, die Händler beim Handel mit Krypto-Futures vermeiden sollten.
Derivatkontrakte unterscheiden sich vom Kassahandel in Preisgestaltung und Handel
Derzeit übersteigt das aggregierte offene Interesse an Futures am Kryptomarkt 25 Milliarden US-Dollar, und Einzelhändler und erfahrene Fondsmanager nutzen diese Instrumente, um ihre Kryptopositionen zu nutzen.
Terminkontrakte und andere Derivate werden oft verwendet, um das Risiko zu verringern oder das Risiko zu erhöhen, und sind trotz dieser gängigen Interpretation nicht wirklich für degeneriertes Glücksspiel gedacht.
Einige Unterschiede in der Preisgestaltung und im Handel werden in der Regel bei Krypto-Derivatkontrakten übersehen. Aus diesem Grund sollten Trader diese Unterschiede zumindest berücksichtigen, wenn sie sich auf Futures-Märkte wagen. Selbst versierte Derivate-Investoren aus traditionellen Anlagen machen Fehler, daher ist es wichtig, die bestehenden Besonderheiten zu verstehen, bevor Sie Hebel einsetzen.
Die meisten Krypto-Handelsdienste verwenden keine US-Dollar, selbst wenn sie USD-Notierungen anzeigen. Dies ist ein großes, unsagbares Geheimnis und eine der Fallstricke, mit denen Derivatehändler konfrontiert sind, die zusätzliche Risiken und Verzerrungen beim Handel und bei der Analyse von Futures-Märkten verursachen.
Das drängende Problem ist der Mangel an Transparenz, sodass die Kunden nicht wirklich wissen, ob die Verträge in Stablecoin bepreist sind. Dies sollte jedoch kein großes Problem sein, wenn man bedenkt, dass bei der Verwendung von zentralisierten Börsen immer das Risiko eines Vermittlers besteht.
Diskontierte Futures bringen manchmal Überraschungen mit sich
Am 9. September, Ether (ETH)-Futures, die am 30. Dezember fällig werden, werden an Spotbörsen wie Coinbase und Kraken für 22 $ oder 1.3 % unter dem aktuellen Preis gehandelt. Der Unterschied ergibt sich aus der Erwartung von Merge-Fork-Münzen, die während der Ethereum-Merge entstehen könnten. Käufer des Derivatkontrakts erhalten keine der potenziell kostenlosen Coins, die Inhaber von Ether möglicherweise erhalten.
Airdrops können auch zu reduzierten Futures-Preisen führen, da die Inhaber eines Derivatkontrakts den Zuschlag nicht erhalten, aber das ist nicht der einzige Fall hinter einer Entkopplung, da jede Börse ihren eigenen Preismechanismus und ihre eigenen Risiken hat. Beispielsweise wurden die vierteljährlichen Futures von Polkadot auf Binance und OKX an Spotbörsen mit einem Abschlag gegenüber dem DOT-Preis gehandelt.
Beachten Sie, wie der Futures-Kontrakt zwischen Mai und August mit einem Abschlag von 1.5 % bis 4 % gehandelt wurde. Diese Backwardation zeigt einen Mangel an Nachfrage von Hebelkäufern. Angesichts des langanhaltenden Trends und der Tatsache, dass Polkadot vom 40. Juli bis zum 26. August um 12 % gestiegen ist, spielen jedoch wahrscheinlich externe Faktoren eine Rolle.
Der Futures-Kontraktpreis hat sich von den Spotbörsen entkoppelt, sodass Händler ihre Ziele und Einstiegsniveaus anpassen müssen, wenn sie vierteljährliche Märkte nutzen.
Höhere Gebühren und eine Preisentkopplung sollten in Erwägung gezogen werden
Der Hauptvorteil von Futures-Kontrakten ist die Hebelwirkung oder die Möglichkeit, mit Beträgen zu handeln, die größer sind als die anfängliche Einlage (Sicherheiten oder Margin).
Betrachten wir ein Szenario, in dem ein Investor 100 USD eingezahlt hat und (Long) Bitcoin im Wert von 2,000 USD kauft (BTC) Futures mit 20x Hebelwirkung.
Obwohl die Handelsgebühren für Derivatkontrakte normalerweise geringer sind als für Kassamarker, gilt eine hypothetische Gebühr von 0.05 % für den 2,000-Dollar-Handel. Daher kostet das einmalige Betreten und Verlassen der Position 4 $, was 4 % der ursprünglichen Einzahlung entspricht. Das klingt vielleicht nicht viel, aber eine solche Maut wiegt mit steigendem Umsatz.
Selbst wenn Händler die zusätzlichen Kosten und Vorteile des Einsatzes eines Futures-Instruments verstehen, zeigt sich ein unbekanntes Element in der Regel nur unter volatilen Marktbedingungen. Eine Entkopplung zwischen dem Derivatkontrakt und den regulären Kassabörsen wird in der Regel durch Liquidationen verursacht.
Wenn die Sicherheiten eines Händlers nicht mehr ausreichen, um das Risiko abzudecken, verfügt die Derivatebörse über einen eingebauten Mechanismus, der die Position schließt. Dieser Liquidationsmechanismus könnte zu drastischen Kursbewegungen und einer daraus resultierenden Abkopplung vom Indexpreis führen.
Obwohl diese Verzerrungen keine weiteren Liquidationen auslösen, könnten uninformierte Anleger auf Preisschwankungen reagieren, die nur im Derivatkontrakt aufgetreten sind. Um es klar zu sagen: Die Derivatebörsen verlassen sich zur Berechnung des Referenzindexpreises auf externe Preisquellen, in der Regel von regulären Spotmärkten.
An diesen einzigartigen Prozessen ist nichts auszusetzen, aber alle Händler sollten ihre Auswirkungen berücksichtigen, bevor sie Hebel einsetzen. Preisentkopplung, höhere Gebühren und Liquidationsauswirkungen sollten beim Handel an Futures-Märkten analysiert werden.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jeder Handelsschritt ist mit einem Risiko verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
Quelle: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets