McDonald's Corp (NYSE: MCD) endete heute Abend mit roten Zahlen, nachdem ein Citi-Analyst eine 90-tägige negative Katalysatorbeobachtung für das Fast-Food-Unternehmen herausgegeben hatte.
McDonald's hat eine größere Präsenz in Europa
Jon Tower sieht in dieser Aktie kein nennenswertes Aufwärtspotenzial, da sie „Europa“ stärker ausgesetzt ist als ihre Mitbewerber. Auf CNBCs „Schlussglocke“, er sagte:
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Das Betriebsumfeld für die Marke in Europa wird herausfordernder und negative Wechselkurseffekte werden in den Street-Schätzungen nicht korrekt berücksichtigt. Angesichts des Ertragsrisikos und der Aktie in der Nähe von Mehrjahreshöchstständen ist es schwer, viel Aufwärtspotenzial zu erkennen.
Tower hat ein Kursziel von 246 US-Dollar pro Aktie für „MCD“ – was ungefähr dem vorherigen Schlusskurs entspricht. Die anhaltenden COVID-Beschränkungen in China, fügte er hinzu, seien auch ein Gegenwind für McDonald’s.
Im Juli die Restaurantkette berichtet niedriger als erwartete Einnahmen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres.
Höhere Energiepreise, um die Nachfrage zu dämpfen
Der Citi-Analyst warnt vor einem Nachfrageeinbruch, da höhere Energiepreise in Europa die Ausgaben in diesem Winter belasten. Seine Fähigkeit zur Kostenweitergabe gab er unter anderem als Grund für die Bewertung „Neutral“ an McDonalds.
McDonald's wird so viel Preis wie möglich verlangen und gleichzeitig versuchen, die Wertbotschaft zu fördern. Aber anders als in den USA hat es nicht die gleiche Preispositionierung im Vergleich zu anderen Wettbewerbern in Europa. An diesem Ende besteht also ein gewisses Risiko.
Tower geht davon aus, dass The Street seine Schätzungen nach unten revidieren wird, nachdem McDonald's in der letzten Oktoberwoche seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht hat.
Die Aktie wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 29.17 gehandelt, verglichen mit dem vorherigen Fünfjahresdurchschnitt von 27.30.
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