Die beste Nachricht für Anleger, die ich seit langem gehört habe, ist, dass die MBA-Genies, die die Pensionsfonds der Welt verwalten, den Aktienmarkt jetzt mit aller Macht hassen.
Was bedeutet das für Sie und mich, Rentner?
Alles, was über Prognosen gesagt werden muss, wurde entweder vom verstorbenen, großartigen New York Yankees-Manager Casey Stengel („Machen Sie niemals Vorhersagen, insbesondere über die Zukunft“) oder vom Bankier JP Morgan Sr. gesagt, der nach seinem Aktienmarkt gefragt wurde Forecast antwortete, dass er mit Schwankungen der Aktienkurse rechne.
Aber wenn die Vergangenheit der Zukunft gleicht, sind die neuesten Umfrageergebnisse optimistisch. Das gilt insbesondere, je weiter Sie von der Börse entfernt sind, je weniger Sie sie täglich verfolgen und je mehr Sie ein regelmäßiger Main-Street-Investor sind, der am Ende jedes Monats etwas Geld in seinen 401 (k) oder IRA steckt.
Aus Neugier bin ich zurückgegangen und habe mir die acht früheren Gelegenheiten in den letzten 25 Jahren angesehen, als laut Umfragen von BofA Securities globale Vermögensverwalter in Bezug auf Aktien ungefähr so pessimistisch und pessimistisch waren wie heute. (Vor 2008 wurde die Umfrage von Merrill Lynch durchgeführt, das dann von der Bank of America übernommen wurde.)
Und ich habe mir angesehen, wie es Ihnen ergangen wäre, wenn Sie in jedem dieser Monate einfach 10,000 Dollar in den S&P 600 investiert hätten
SML,
+ 0.34%
Index kleiner US-Unternehmensaktien und hielt sie dann einfach fünf Jahre lang, was ungefähr dem empfohlenen Mindestanlagehorizont für einen gewöhnlichen Anleger entspricht. (März 2020 habe ich weggelassen, da es zu neu ist.)
Nettoergebnis?
Ihre durchschnittliche Rendite in den nächsten fünf Jahren hätte etwas über 100 % betragen. Mit anderen Worten, Du hättest dein Geld verdoppelt.
Indem man nichts anderes tat, als einen Small-Cap-Indexfonds zu kaufen, als die Fondsmanager wirklich, wirklich pessimistisch waren, und dann fünf Jahre lang daran festhielt.
Die schlechteste Fünfjahresrendite lag bei 60 %, die auf die Finanzkrise 2008 folgte. Der beste Wert war 160 %, der auf die Finanzkrise 2008 folgte. In keinem Fall haben Sie Geld verloren. In sechs von acht Fällen haben Sie es verdoppelt oder besser.
Warum habe ich mich für Aktien kleiner Unternehmen entschieden? Nun, Sie können jeden breiten Aktienmarktindex verwenden und die Ergebnisse werden zumindest vergleichbar sein. Aber die Aktien kleiner Unternehmen neigen dazu, volatiler zu sein als die Aktien großer Unternehmen, sodass sie in Panik stärker fallen und in einem Boom stärker steigen. Infolgedessen sind sie in der Regel der beste Weg, um eine konträre Wette abzuschließen. Die Zeit, Small Caps zu kaufen, ist in einer Krise, wenn alle anderen zu viel Angst haben.
Der Russell 2000
FURCHE,
+ 1.05%
ist der am weitesten verbreitete Index für US-Aktien kleiner Unternehmen, aber der S&P 600 ist im Allgemeinen attraktiver. Es sondert viele minderwertige, spekulative und verlustbringende kleine Unternehmen aus. Und es gibt Hinweise darauf, dass zumindest bei Aktien kleiner Unternehmen Sie möchten sich an die höherwertigen Unternehmen halten.
Wie üblich gebe ich nur Informationen weiter, die langfristig orientierte Anleger nützlich finden könnten. Was du damit machst, ist dir überlassen.
Wer diese Wette eingehen möchte, hat viele kostengünstige Indexfonds zur Auswahl, darunter den iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
für den S&P 600 und den Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
für Russell.
Wenn Sie den S&P 500-Index verwenden
SPX,
-0.31%
von Großunternehmensaktien fielen die Fünfjahresrenditen übrigens noch immer sehr positiv aus, aber nicht ganz so gut. Und bei einer der acht Gelegenheiten – im Juli 2000 – kaufte er einen S&P 500-Indexfonds wie den SPDR S&P 500 ETF
SPION,
-0.34%
und fünf Jahre durchzuhalten, verlor am Ende immer noch Geld (wenn auch nur 5 %). Das liegt daran, dass sich damals eine massive Blase bei den Aktien großer Unternehmen gerade erst aufzulösen begann. (Einige Leute argumentieren, dass wir uns heute in Bezug auf US-Large-Caps in einer ähnlichen Situation befinden.)
Die jüngste BofA-Umfrage zeigt auch, dass Vermögensverwalter besonders in Anleihen, Aktien der Eurozone, Schwellenmarktaktien, Technologieaktien und Nicht-Basiskonsumgüteraktien zu wenig investiert sind. Wenn sich das nicht letztendlich als bullisch für die entsprechenden ETFs herausstellt – wie zum Beispiel
AGG,
+ 0.22%,
EZZ,
+ 1.15%,
VW,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
und
XLY,
+ 0.91%
—Ich werde sehr überrascht sein.
Machen Sie sich Sorgen um Ihre Investitionen? So verdiente das Smart Money 100 %, als die Marktdüsternis so schlimm war.
Die beste Nachricht für Anleger, die ich seit langem gehört habe, ist, dass die MBA-Genies, die die Pensionsfonds der Welt verwalten, den Aktienmarkt jetzt mit aller Macht hassen.
Laut die neueste umfassende Umfrage von BofA Securities, befinden sich globale Anlageverwalter jetzt auf einem historischen Generationenniveau von Baisse und Trübsinn. Die Bank of America befragte rund 300 Vermögensverwalter auf der ganzen Welt, die ein Vermögen von rund 900 Milliarden US-Dollar verwalten. Je nachdem, wie man es misst, sind sie jetzt in Bezug auf Aktien so pessimistisch wie während des Covid-Crashs vor zwei Jahren, den Tiefen der globalen Finanzkrise Ende 2008, dem Vorfeld des Irakkriegs 2003 und den Wochen danach 9/11 im Jahr 2001 und die globale Finanzkrise Ende 1998.
Was bedeutet das für Sie und mich, Rentner?
Alles, was über Prognosen gesagt werden muss, wurde entweder vom verstorbenen, großartigen New York Yankees-Manager Casey Stengel („Machen Sie niemals Vorhersagen, insbesondere über die Zukunft“) oder vom Bankier JP Morgan Sr. gesagt, der nach seinem Aktienmarkt gefragt wurde Forecast antwortete, dass er mit Schwankungen der Aktienkurse rechne.
Aber wenn die Vergangenheit der Zukunft gleicht, sind die neuesten Umfrageergebnisse optimistisch. Das gilt insbesondere, je weiter Sie von der Börse entfernt sind, je weniger Sie sie täglich verfolgen und je mehr Sie ein regelmäßiger Main-Street-Investor sind, der am Ende jedes Monats etwas Geld in seinen 401 (k) oder IRA steckt.
Aus Neugier bin ich zurückgegangen und habe mir die acht früheren Gelegenheiten in den letzten 25 Jahren angesehen, als laut Umfragen von BofA Securities globale Vermögensverwalter in Bezug auf Aktien ungefähr so pessimistisch und pessimistisch waren wie heute. (Vor 2008 wurde die Umfrage von Merrill Lynch durchgeführt, das dann von der Bank of America übernommen wurde.)
Und ich habe mir angesehen, wie es Ihnen ergangen wäre, wenn Sie in jedem dieser Monate einfach 10,000 Dollar in den S&P 600 investiert hätten
+ 0.34%
SML,
Index kleiner US-Unternehmensaktien und hielt sie dann einfach fünf Jahre lang, was ungefähr dem empfohlenen Mindestanlagehorizont für einen gewöhnlichen Anleger entspricht. (März 2020 habe ich weggelassen, da es zu neu ist.)
Nettoergebnis?
Ihre durchschnittliche Rendite in den nächsten fünf Jahren hätte etwas über 100 % betragen. Mit anderen Worten, Du hättest dein Geld verdoppelt.
Indem man nichts anderes tat, als einen Small-Cap-Indexfonds zu kaufen, als die Fondsmanager wirklich, wirklich pessimistisch waren, und dann fünf Jahre lang daran festhielt.
Die schlechteste Fünfjahresrendite lag bei 60 %, die auf die Finanzkrise 2008 folgte. Der beste Wert war 160 %, der auf die Finanzkrise 2008 folgte. In keinem Fall haben Sie Geld verloren. In sechs von acht Fällen haben Sie es verdoppelt oder besser.
Warum habe ich mich für Aktien kleiner Unternehmen entschieden? Nun, Sie können jeden breiten Aktienmarktindex verwenden und die Ergebnisse werden zumindest vergleichbar sein. Aber die Aktien kleiner Unternehmen neigen dazu, volatiler zu sein als die Aktien großer Unternehmen, sodass sie in Panik stärker fallen und in einem Boom stärker steigen. Infolgedessen sind sie in der Regel der beste Weg, um eine konträre Wette abzuschließen. Die Zeit, Small Caps zu kaufen, ist in einer Krise, wenn alle anderen zu viel Angst haben.
Der Russell 2000
+ 1.05%
FURCHE,
ist der am weitesten verbreitete Index für US-Aktien kleiner Unternehmen, aber der S&P 600 ist im Allgemeinen attraktiver. Es sondert viele minderwertige, spekulative und verlustbringende kleine Unternehmen aus. Und es gibt Hinweise darauf, dass zumindest bei Aktien kleiner Unternehmen Sie möchten sich an die höherwertigen Unternehmen halten.
Wie üblich gebe ich nur Informationen weiter, die langfristig orientierte Anleger nützlich finden könnten. Was du damit machst, ist dir überlassen.
Wer diese Wette eingehen möchte, hat viele kostengünstige Indexfonds zur Auswahl, darunter den iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
für den S&P 600 und den Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
für Russell.
Wenn Sie den S&P 500-Index verwenden
-0.31%
-0.34%
SPX,
von Großunternehmensaktien fielen die Fünfjahresrenditen übrigens noch immer sehr positiv aus, aber nicht ganz so gut. Und bei einer der acht Gelegenheiten – im Juli 2000 – kaufte er einen S&P 500-Indexfonds wie den SPDR S&P 500 ETF
SPION,
und fünf Jahre durchzuhalten, verlor am Ende immer noch Geld (wenn auch nur 5 %). Das liegt daran, dass sich damals eine massive Blase bei den Aktien großer Unternehmen gerade erst aufzulösen begann. (Einige Leute argumentieren, dass wir uns heute in Bezug auf US-Large-Caps in einer ähnlichen Situation befinden.)
Die jüngste BofA-Umfrage zeigt auch, dass Vermögensverwalter besonders in Anleihen, Aktien der Eurozone, Schwellenmarktaktien, Technologieaktien und Nicht-Basiskonsumgüteraktien zu wenig investiert sind. Wenn sich das nicht letztendlich als bullisch für die entsprechenden ETFs herausstellt – wie zum Beispiel
+ 0.22% ,
AGG,
EZZ,
+ 1.15% ,
VW,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
und
XLY,
—Ich werde sehr überrascht sein.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo