Wird SPY seine Vermögenskrone verlieren?

Der König aller ETFs könnte aufgrund der aktuellen Markttrends bereits im nächsten Jahr entthront werden.

Das SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), der erste in den USA notierte börsennotierte Fonds, ist auf dem Weg zu seinem vierten Nettoabfluss in sechs Jahren, während konkurrierende Fonds wie der iShares Core S & P 500 ETF (IVV), der Vanguard S & P 500 ETF (VOO) und für Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)Sammeln Sie weiterhin zügig Vermögenswerte.

SPY, ein revolutionäres Produkt, das 1993 auf den Markt kam, stand die meiste Zeit seiner Geschichte an der Spitze der Hierarchie. Es gab eine Handvoll Herausforderer. Im Januar 2001 – inmitten der Implosion der Dotcom-Blase – wurde die Invesco QQQ-Trust (QQQ) verfügte über Vermögenswerte in Höhe von 26.7 Milliarden US-Dollar gegenüber 27.8 Milliarden US-Dollar bei SPY.

Dann, im August 2011, als die Staatsschuldenkrise in der Eurozone tobte und nur wenige Tage nachdem S&P Global die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten herabgestuft hatte, sanken die verwalteten Vermögenswerte in den USA SPDR Gold Trust (GLD) erreichte 76.7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit SPYs verwaltetes Vermögen von 76.5 Milliarden US-Dollar zu diesem Zeitpunkt.

Keine echten Konkurrenten 

Diese Herausforderungen für die Vermögensführerschaft von SPY wurden jedes Mal gemeistert, und sie übertrafen nie den Fonds und behaupteten den ersten Platz.

Ein ETF, der ausschließlich auf Nasdaq-Aktien abzielt, und ein Fonds, der Gold hält, könnten niemals mit einem breiten Markt-ETF konkurrieren, der den am weitesten verbreiteten Index auf den Finanzmärkten abbildet.

Bei IVV, VOO und VTI sieht es jedoch anders aus. Diese ETFs bieten ein nahezu identisches Engagement in SPY – im Fall von VTI etwas breiter – mit Kostenquoten, die ein Drittel des ersten ETFs betragen, 0.03 % gegenüber 0.09 %.

Sie sind bei langfristig orientierten Anlegern beliebt, von denen die meisten Tag für Tag, Jahr für Jahr Geld in die ETFs investieren, unabhängig von Marktschwankungen. Das Gleiche gilt nicht für SPY, das seit 2017 Nettoabflüsse verzeichnet.

IVV Der engste Konkurrent 

Derzeit kommt IVV mit einem verwalteten Vermögen von 277 Milliarden US-Dollar dem verwalteten Vermögen von SPY am nächsten und übertrifft es schließlich. Es folgen VTI mit 245 Milliarden US-Dollar und VOO mit 241 Milliarden US-Dollar.

Die Geschichte geht weiter

 
Verwaltetes Vermögen

Da zwischen den ETFs Nr. 57 und 1 2 Milliarden US-Dollar liegen, ist es wahrscheinlicher, dass wir die Kehrtwende irgendwann im Jahr 2024 oder sogar 2025 erleben werden, als im Jahr 2023 – obwohl die Möglichkeit besteht, dass dies nächstes Jahr passieren könnte. IVV hat in diesem Jahr bisher 37 Milliarden US-Dollar mit SPY verdient, 31 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 und 35 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018. 

Alle drei Herausforderer um den Thron – IVV, VTI und VOO – verzeichneten in den letzten fünfeinhalb Jahren Zuflüsse von mehr als 100 Milliarden US-Dollar, verglichen mit Abflüssen von 5 Milliarden US-Dollar bei SPY.

Ströme pro Jahr (Mio. USD)

Wenn die aktuellen Trends anhalten, werden alle drei in den nächsten Jahren größer sein als SPY. 

SPY geht nirgendwo hin 

Auch wenn SPY in der ETF-Rangliste zurückfällt, ist sein Platz in der ETF-Geschichte gesichert, ebenso wie sein Platz als liquidester ETF der Welt. Es handelt täglich 100 Millionen Aktien, 15-mal mehr als seine Konkurrenten. Es gibt auch einen viel tieferen und liquideren Optionsmarkt.

Dies sind Vorteile, die wahrscheinlich nicht so schnell, wenn überhaupt, verschwinden werden, selbst wenn IVV, VTI und VOO die größeren ETFs werden.

Die Nr. 1 in Sachen Vermögenswerte oder nicht, SPY ist hier, um zu bleiben.

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