Einigen Analysten zufolge könnte ein wenig Klarheit seitens der Federal Reserve über das wahrscheinliche Ausmaß und den Umfang zukünftiger Zinserhöhungen am Mittwoch ein Balsam für einen angeschlagenen US-Aktienmarkt sein.
Das Treffen könnte als „noch ein weiteres ‚Clearing-Event'“ angesetzt werden, sagte Sherif Hamid, ein Stratege bei Jefferies, letzte Woche in einer Notiz.
„Die Leute sind sehr negativ eingestellt, und die eskalierenden Erwartungen an eine zunehmend restriktivere Fed lassen uns denken, dass eine ausgewogen klingende Rede von Chair Powell nach der erwarteten Erhöhung um 50 Bp (Basispunkte) eine kurzfristige Erleichterung schaffen könnte“, schrieb er. „Je schlechter sich die Märkte in der Sitzung verhalten, desto wahrscheinlicher wird diese Art von Erleichterungsereignis.“
Die Aktien zeigten sich am Dienstag relativ brav und beendeten eine unruhige Sitzung mit kleinen Gewinnen. Aber sie endeten letzte Woche mit einer säuerlichen Note, mit einem Ausverkauf am Freitag, der den S&P 500 schickte
SPX,
in seine zweite Marktkorrektur im Jahr 2022.
Die Large-Cap-Benchmark schloss auf dem niedrigsten Stand seit dem 19. Mai letzten Jahres und der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
fiel auf den niedrigsten Schluss seit dem 14. März. Der technologie- und wachstumsorientierte Nasdaq Composite
COMP,
bereits in einem Bärenmarkt, beendete den Freitag auf dem niedrigsten Stand seit dem 30. November 2020.
Ein Ausverkauf bei Treasuries sorgte nach der Rendite der 10-Jahres-Anleihe für eine gewisse Erholung
TMUBMUSD10Y,
erreichte am Montag zum ersten Mal seit Dezember 3 wieder 2018 %, konnte aber die psychologisch wichtige Schwelle nicht überschreiten. Einem Stopp des unaufhaltsamen Anstiegs der Renditen von Staatsanleihen wurde zugeschrieben, dass sie den Aktien eine gewisse Erleichterung verschafft hätten.
Es wird davon ausgegangen, dass die Fed eine Erhöhung um 50 Basispunkte oder einen halben Prozentpunkt vorlegen wird, wenn sie ihre Grundsatzerklärung am Mittwoch um 2 Uhr Ostküstenzeit veröffentlicht. Die Fed, die die Zinsen normalerweise in Viertelpunktschritten anhebt, hat seit dem Jahr 2000 keinen halben Punkt mehr angehoben. Es wird auch erwartet, dass sie ihren Plan detailliert darlegt, mit der Verkleinerung ihrer fast 9 Billionen US-Dollar Bilanz zu beginnen und ein Tempo von 95 Milliarden US-Dollar pro Monat zu erreichen nach kurzem Anlauf.
Wenn dieses Szenario eintritt, „sollte es nicht zu neuen Aktienverkäufen führen, nur weil dies auf dem aktuellen Niveau bereits im S&P 500 eingepreist ist“, schrieb Tom Essaye, Gründer von Sevens Report Research, in einer Notiz. „Abhängig von anderen Nachrichten könnten wir eine leichte Erleichterungsrallye im S&P 500 sehen (verkaufen Sie das Gerücht/kaufen Sie die Nachrichten), aber ich würde nichts Wesentliches erwarten, es sei denn, es gibt andere gute Nachrichten über die Sperrung der Ukraine oder Chinas.“
Die Anleger werden wahrscheinlich auch sehr empfindlich auf Powells Äußerungen zum Potenzial für einen Anstieg um 75 Basispunkte bei zukünftigen Sitzungen reagieren, sagten Analysten.
Lesen: Die Fed ist auf dem Weg zur größten Zinserhöhung seit 2000
Hamid von Jefferies plädierte für eine kurzfristige Entlastung, etwas, von dem sogar einige der größten Bären der Wall Street eingeräumt haben, dass es kommen könnte, sobald die Fed-Entscheidung aus dem Weg geräumt ist.
„Positiv ist, dass der Markt derzeit so überverkauft ist, dass jede gute Nachricht zu einer bösartigen Bärenmarktrallye führen könnte. Kurzfristig können wir nichts ausschließen, aber wir wollen deutlich machen, dass dieser Bärenmarkt aus unserer Sicht noch lange nicht abgeschlossen ist.“ schrieben Analysten unter der Leitung von Mike Wilson von Morgan Stanley, in einer Anmerkung.
Sie sagten, dass der S&P 500 bis auf 3,460 fallen könnte, den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt, wenn die zukünftigen 12-Monats-Gewinne je Aktie aufgrund von Margen- und/oder Rezessionssorgen zu sinken beginnen.
Siehe: „In diesem Umfeld will man keine Aktien und Anleihen besitzen“: Paul Tudor Jones
Matthew Tuttle, Chief Executive und Chief Investment Officer bei Tuttle Capital Management, teilte MarketWatch in einer E-Mail mit, dass der S&P 500 zwar die traditionelle Definition einer Korrektur erfüllt – ein Rückgang von 10 % gegenüber einem jüngsten Hoch –, die zugrunde liegende Performance des zuvor hochfliegenden „FAANG „Aktien signalisieren, dass bereits ein Bärenmarkt im Gange ist. FAANG ist ein Akronym für Facebook Inc., das Mutterunternehmen Meta Platforms Inc.
FB,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Apple Inc.
AAPL,
netflix inc
NFLX,
und Google Eltern Alphabet Inc.
Phonetisch
Der Rückgang von Apple Inc. in der vergangenen Woche unter seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, der weithin als Indikator für den langfristigen Trend eines Vermögenswertes angesehen wird, ist „ein riesiges Problem“, sagte er.
„Wir werden wahrscheinlich einen Aufschwung rund um die Fed sehen, erwarten aber eine weitere Abwärtsbewegung, und wenn [Investoren]weiterhin die FAANGs verkaufen, dann wird jeder erkennen, dass dies eigentlich ein Bär und keine Korrektur ist.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/will-fed-rate-hike-be-a-clearing-event-for-battered-us-stock-market-what-investors-are-watching-for- am Mittwoch-11651612062?siteid=yhoof2&yptr=yahoo