Warum Total Yield ein Retter in volatilen Märkten sein kann

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Einkommensinvestoren haben endlich ihren Moment. In einem volatilen Jahr für die Märkte, in dem sich die wichtigsten Indizes im Bärenmarktgebiet bewegten, sind wertorientierte Anleger bereit, davon zu profitieren. 

Dies kommt nach Jahren, in denen ertragsorientierte Anleger sahen, dass ihre Portfolios von einem Markt übertroffen wurden, der Wachstum begünstigte. Aber trotz des Ausverkaufs, den wir dieses Jahr bisher gesehen haben – der

S & P 500

ist um 15 % gesunken – es gibt immer noch eine Reihe gut positionierter Unternehmen, die besser abgeschnitten haben als der breitere Markt. Noch mehr, diese Unternehmen geben Kapital an die Aktionäre zurück in Form von Dividenden und Rückkäufen, was zu Gesamtrenditen von über 8 % führt. 

Unnötig zu erwähnen, dass Anleger angesichts der geringen Vorhersehbarkeit an den Aktienmärkten heutzutage auf der Suche nach dem Komfort nachhaltiger Dividenden und Rückkäufe sind. Chris Senyek, Chief Investment Strategist bei Wolfe Research, fand 38 Unternehmen, von denen er erwartet, dass sie in den kommenden Monaten eine Outperformance erzielen werden. Zusätzlich zu hoch Gesamterträge, haben die Unternehmen auch wenig Leverage und haben ihre Gewinnprognosen nicht gesenkt.

Viele der Gewinner auf Senyeks Liste kommen aus der Energie- und Finanzbranche. Das sollte keine Überraschung sein. Nach Jahren schwacher Kapitaldisziplin wurden Energieunternehmen konservativer und waren bereit, von dem plötzlichen Anstieg der Öl- und Gaspreise gut zu profitieren. Die Finanzunternehmen haben sich während der Unsicherheit der Pandemie stabil gehalten und werden nun die Vorteile der Pandemie ernten Maßnahmen der Federal Reserve zur Anhebung der Zinssätze.

Auf der Energieseite ist einer der von Senyek empfohlenen Namen

Marathon Petroleum

(Ticker: MPC), die in diesem Jahr 62 % zugelegt hat und eine Gesamtrendite von 18.7 % aufweist.

Pionier der natürlichen Ressourcen

(PXD) und Apache (

APA

) stehen ebenfalls ganz oben auf seiner Liste, da beide in diesem Jahr mehr als 45 % zugelegt haben und Gesamtrenditen von über 15 % aufweisen.

Bei den Finanzwerten ist das Bild etwas komplizierter. Viele der Namen haben einen Rückgang ihrer Aktienkurse erlebt, aber ihre Gesamtrenditen – und ihre Fähigkeit, dieses Niveau zu halten, ist nach Ansicht von Senyek immer noch überzeugend. Er mag

Anna Kapitalverwaltung

(NLY), der um 12 % gefallen ist, aber 14 % einbringt.

Principal Financial Group

(

PFG

) und

MetLife

(MET) haben in diesem Jahr beide um 6 % zugelegt und haben eine Gesamtrendite von rund 11 %.

Diese Namen repräsentieren zwar nur eine Handvoll der von Senyek gelisteten Unternehmen, aber es ist eine gute Erinnerung für Investoren, dass es auch in volatilen Zeiten Chancen gibt.

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