Der Nasdaq Composite (^IXIC) rutschte am Mittwoch zum ersten Mal seit März 2021 endlich in den Korrekturbereich – was zu pessimistischen Schlagzeilen und Warnungen von Experten führte. Aber eine Yahoo Finance-Analyse von fast 50 Jahren Nasdaq-Daten zeigt, dass dies möglicherweise eine kurzfristige Kaufgelegenheit ist.
Eine Marktkorrektur wird traditionell als ein Rückgang von 10 % oder mehr gegenüber einem aktuellen Höchststand definiert, gemessen vom Schlusshoch bis zum Schlusstief. Der Schwellenwert ist zwar willkürlich, sorgt aber dennoch für Schlagzeilen und erregt die Aufmerksamkeit der Anleger.
Seit 1973 gab es 27 Mal eine Korrektur am Nasdaq. Im Laufe des Jahres 1996 waren die Renditen am folgenden Tag tendenziell negativ. Aber seit 1997 war der Tag danach in 13 von 14 Fällen positiv, was einer durchschnittlichen Rendite von 1.78 % und einer mittleren Rendite von 2.09 % entspricht (was übrigens die höchste Intraday-Rendite am Donnerstag ab Mittag ET war). Mit Blick auf die 5-Tages-Rendite beträgt sie seit 2.83 durchschnittlich 1997 %, bei einer durchschnittlichen Rendite von 2.97 %.
In der obigen Tabelle gibt es eine 15-jährige Lücke von etwa 2000 bis 2015, da der Nasdaq in dieser Zeit keine Rekordhochs erreichte – nachdem er durch den Absturz der Technologieblase in Mitleidenschaft gezogen wurde. Das Ersetzen des 52-Wochen-Hochs – oder des höchsten Preises in einem Jahr – führt zu einer größeren Stichprobengröße.
Seit 1997 gab es 22 Nasdaq-Korrekturen ausgehend von 52-Wochen-Höchstständen, von denen 16 am nächsten Tag positive Renditen erbrachten, wobei die nächsten fünf Tage 19 von 22 Mal positiv waren. Die durchschnittlichen und mittleren Gewinne sind für diese Gruppe geringer, aber mit einer durchschnittlichen Rendite von 2.54 % und einer mittleren Rendite von 2.70 % nach fünf Tagen immer noch überzeugend.
Während das Preisverhalten einfach zufällig sein kann, weichen viele kurzfristig orientierte Händler gerne von einem auffälligen bullischen oder bärischen Indikator aus – oder nehmen die entgegengesetzte Position ein. Das liegt daran, dass die kurzfristige Stimmung möglicherweise in die eine oder andere Richtung extrem geworden ist.
Wenn der gleitende 50-Tage-Durchschnitt den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt unterschreitet, entsteht in ähnlicher Weise ein sogenanntes Todeskreuz. Während dies langfristig bärisch ist, konsolidiert sich der Markt häufig oder erholt sich kurzfristig, nachdem das Signal generiert wurde. Händler lassen auch gern Titelseiten bekannter Zeitschriften verschwinden oder nehmen eine Position ein, die ihnen widerspricht, wie zum Beispiel das Cover der Business Week vom August 1979, auf dem bekanntlich der „Tod der Aktien“ verkündet wurde. Der Kauf des S&P 500 löste damals eine 200-prozentige Rallye bis 1987 aus.
Sicherlich sind die Märkte in diesem Jahr mit einer Reihe von Gegenwinden konfrontiert, die sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger gleichermaßen frustrieren dürften – steigende Inflation, eine restriktivere Federal Reserve, geopolitische Spannungen und zusätzlich COVID.
Da der Nasdaq am Mittwoch seine technische Abwärtswarnung herausgeben sollte, gab Paul Schatz, Präsident von Heritage Capital, auf Yahoo Finance Live seinen Marktausblick für 2022 bekannt. „Meine Roadmap würde so etwas wie einen Rückzug im ersten Quartal bedeuten. Wir holen es uns im zweiten Viertel zurück“, sagte er. „Der größere Rückgang kommt im dritten Quartal. Wir holen es uns im vierten Quartal zurück. Das Jahr dreht sich alles um Geduld, Frustration und Qualität. Das könnte also ein lustiges Jahr werden.“
Jared Blikre ist Moderator und Reporter, der sich auf die Märkte von Yahoo Finance Live konzentriert. Folge ihm @ SPYJared.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-the-nasdaq-in-correction-territory-may-be-a-short-term-buy-signal-185508105.html