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TSMC stellt alle fortschrittlichen KI-Halbleiter von Nvidia her.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Möglicherweise erhält Nvidia in diesem Jahr den Großteil der KI-Beute, nicht Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Die Investoren strömten herein
TSMC-Aktien
(Ticker: TSM), um von der steigenden Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz zu profitieren. Doch jetzt fordern Wall-Street-Analysten ihre Kunden dazu auf, die Erwartungen zu dämpfen. TSMCs Einfluss auf den KI-Trend könnte in diesem Jahr begrenzt sein.
Letzte Woche stiegen die TSMC-Aktien einen Tag später um 12 %
Nvidia
(NVDA) gab eine weit über den Erwartungen liegende Umsatzprognose für das Juliquartal ab. Nvidia nutzt die in Taiwan ansässige Gießerei zur Herstellung aller seiner fortschrittlichen KI-Halbleiter.
Am Mittwoch warnte der Analyst von JP Morgan, Gokul Hariharan, dass er schätzt, dass im Jahr 5 nur etwa 2023 % des Umsatzes von TSMC aus KI stammen werden.
„Angesichts der noch recht geringen KI-Exposition … und der nach wie vor recht schleppenden Nachfrageverbesserung in anderen Bereichen ist es unwahrscheinlich, dass es bei TSMC in [der zweiten Hälfte des Jahres 2023] zu EPS-Upgrades kommt“, schrieb er.
Der Analyst sagte, dass TSMC zwar das gesamte KI-Geschäft von Nvidia besitzt, er jedoch davon ausgeht, dass die Gesamtmengen in diesem Jahr mit 1.6 bis 1.8 Millionen Einheiten nicht groß sein werden. Nvidia verkauft die KI-Chips zu einem viel höheren Preisaufschlag als das, was das Unternehmen TSMC für Herstellung und Verpackung zahlt, bemerkte Hariharan.
Das andere Problem: Laut TrendForce ist TSMC mit etwa 59 % des Marktanteils im Chip-Herstellungsgeschäft Dritter so dominant. Es ist zu groß, um vom allgemeinen Abschwung im Halbleiterbereich verschont zu bleiben.
Es gibt keine Hinweise darauf, dass TSMCs wichtigste Endmärkte für Smartphones und PCs – die im ersten Quartal 34 % bzw. 44 % des Umsatzes ausmachten – sich bald erholen werden. Nachdem TSMC letztes Jahr in einigen Monaten einen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr um mehr als 60 % verzeichnete, begann TSMC im März und April, den letzten beiden Berichtsmonaten, zweistellige Umsatzrückgänge zu vermelden, was bedeutet, dass der Abschwung möglicherweise noch anhalten wird.
„Obwohl NVIDIA der Hauptanbieter von KI-Prozessoren und TSMC der einzige Hersteller dieser Chips ist, wird der Beitrag durch die breite Kundenbasis von TSMC verwässert“, schrieb Bernstein-Analyst Mark Li am Donnerstag.
Auch Li schätzte, dass KI in naher Zukunft einen niedrigen einstelligen Prozentsatz des Umsatzes von TSMC ausmachen würde. Der Analyst sagte, dass Nvidia über seine Hardware hinaus Mehrwert generiert, indem es das umfassendste Set an Softwaretools und das umfassendste Programmierplattform-Ökosystem anbietet.
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Quelle: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo