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Donnerstag Dezember 8, 2022
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Was für einen Unterschied macht eine Woche.
Letzten Mittwoch Von Powell angetriebene Risikorallye das den S&P 500 zum ersten Mal seit April auf die Spitze seines gleitenden 200-Tage-Durchschnitts gebracht hat, hat sich nun vollständig umgekehrt und noch einiges mehr.
Was ein Ausbruch nach oben war, ist jetzt ein gescheitert Ausbruch nach oben. Ein rückläufiger gleitender Durchschnitt, der zur Ablehnung bereit ist, ist wieder zu einem rückläufigen gleitenden Durchschnitt geworden, der respektiert werden muss.
Dies zusammen mit fünf aufeinanderfolgende Tage mit Rückgängen des S&P 500Sie setzt nun die Erwartungen um was der Weihnachtsmann zum Jahresende liefern darf oder nicht.
Manchmal werden beim Trading Muster im Nachhinein offensichtlich – Muster, die eine Vielzahl von Würden-könnten-sollten-Trades informieren, die die Kursbewegungen über einen bestimmten Zeitraum nahezu perfekt widerspiegeln und vorhersagen.
In diesem Sinne hat der CBOE-Volatilitätsindex – auch bekannt als VIX – einen schönen Fahrplan für den Handel mit den wichtigsten Indizes im Jahr 2022 bereitgestellt.
Es ergibt sich ein einfaches System: Kaufen Sie den S&P 500, wenn der VIX über 35 steigt – was auf ein relatives Maß an Angst hinweist – und verkaufen Sie den S&P 500, wenn der VIX unter 20 fällt, was auf eine relative Selbstzufriedenheit unter den Anlegern hinweist.
Und obwohl der VIX dazu tendiert, sich umgekehrt zur Richtung des S&P 500 zu bewegen, ist es selten, dass sich ein Mittelwert-zurückkehrendes Muster so sauber über einen willkürlichen Zeitrahmen von einem Kalenderjahr abspielt.
Im Kontext eines Marktes, der sich von einem Markt, der nach Ausreden sucht, um höher zu steigen, in einen Markt verlagert, der nach Gründen sucht, spannengebunden zu bleiben, ist diese entstehende VIX-zu-S&P-Beziehung sinnvoll.
Natürlich ist es nicht so, dass irgendjemand am 1. Januar 2022 hätte vorhersagen können (oder hätte), dass dieses Muster eintreten würde. Oder dass diese Beziehung auf diesen bestimmten Ebenen entstehen würde. Verkaufen bei 20 und Kaufen bei 35 sind nachgerüstete Schwellen im VIX. Im Leben und auf den Märkten bleibt die Rückschau kristallklar.
Da sich das jüngste „VIX-Verkaufs“-Signal jedoch zu einem bestätigten Gewinner entwickelt, ist es sinnvoll, sich auf das nächste potenzielle „VIX-Kauf“-Signal vorzubereiten, das auftauchen könnte, und darüber nachzudenken, wie sich dies um einige der wichtigen Niveaus im S&P 500 herum auswirkt.
Ein Anstieg des VIX wieder über 35 nach einer Verkaufswelle an der Börse würde zweifellos die Aufmerksamkeit von Händlern und Algos auf der ganzen Welt auf sich ziehen. Aber es gibt keine Möglichkeit vorherzusagen, wo der S&P 500 zu diesem Zeitpunkt handeln würde oder wie lange es dauern wird, bis er dort ankommt.
Im jüngsten Vergleich dauerte es jedoch etwa sechs Wochen, bis der VIX beim letzten Durchstart von 20 auf 35 kletterte – während des Marktabverkaufs von Mitte August bis Anfang Oktober –, was auf ein Potenzial hindeuten würde früh im neuen Jahr kaufen.
Wenn beim VIX keine Signalklarheit auftritt, könnte der S&P 500 ein zinsbullisches Signal aussenden, indem er einfach seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt nach oben zurückfordert. Dies würde wahrscheinlich (aber nicht notwendigerweise) in Verbindung mit einem gleichzeitigen Schluss über der negativen Trendlinie von 2022 (die rote Linie im ersten Chart) erfolgen, was das Signal verstärken würde.
Der US-Dollar könnte auch Klarheit hinzufügen, aber es konsolidiert einfach weiter unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt nach dem Zusammenbruch der letzten Woche.
Alles in allem sieht es nach einem weiteren Wartespiel für S&P-500-Bullen aus, während das jüngste Signal in Rauschen übergeht. Die Inflationszahlen nächste Woche und die Fed-Sitzung könnten das klären. Oder erhöhen Sie einfach die Lautstärke der aktuellen Marktübertragung.
Was Sie heute sehen sollten
Wirtschaft
8:30 ET: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche zum 3. Dezember (230,000 erwartet, 225,000 in der Vorwoche)
8:30 ET: Fortgesetzte Ansprüche, Woche zum 26. Nov. (1.618 Millionen erwartet, 1.608 Millionen in der Vorwoche)
Verdienste
Broadcom (AVGO), Zäh (CHWY), Ciena (CIEN), Costco Großhandel (COST), DocuSign (DOKU), Domo (DOMO), Hallo Gruppe (MOMO), Lululemon athletica (LULU), Nationales Getränk (FIZZ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-stock-bulls-are-sitting-on-their-hands-again-morning-brief-102040777.html