Warum Qualcomm die Augmented Reality Wars gewinnen wird

Den jüngsten Ankündigungen zufolge ist Augmented Reality das nächste große Ding in der Technologie. So sollten Sie sich vorbereiten.

Führungskräfte bei Qualcomm (QCOM) gab am Dienstag bekannt, dass das Unternehmen mit zusammenarbeiten wird Microsoft (MSFT) an Chips der nächsten Generation für leichte AR-Brillen. Das ist eine große Sache.

Anleger sollten über den Kauf von Qualcomm-Aktien nachdenken.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Qualcomm und Microsoft zusammenarbeiten. Die Snapdragon 850-Chips treiben die HoloLens-Headsets von Microsoft an. Das brillenähnliche Headset entstand 2010 als teures Spielzeug, ein 3,000-Dollar-Add-on für die Xbox-Spielekonsole. Das Headset entwickelte sich zu industriellen und sogar militärischen Mixed-Reality-Anwendungen.

Microsoft gab im März 2021 bekannt, dass es einen Auftrag über 21 Milliarden US-Dollar zur Lieferung von Militäreinheiten an die US-Armee erhalten hat.

Der Reiz der AR-Technologie liegt in der freihändigen Bedienung. Die Möglichkeit, Informationen sofort in Echtzeit anzuzeigen, ist für Wartungsarbeiter, die Stromleitungen reparieren, oder für militärische Aufklärungsbeamte im Einsatz sehr sinnvoll. Ein wirklich leichtes Gerät könnte sogar noch attraktiver sein.

Das ist eindeutig der Markt, auf den sich Qualcomm konzentriert.

Auf der Consumer Electronics Show in Las Vegas am Dienstag stellte Qualcomm-CEO Cristiano Amon Snapdragon Spaces XR vor, eine Entwicklungsplattform, die in die Microsoft Mesh-Software für leichte AR-Brillen integriert wird. Der letzte Teil ist wichtig. Bei diesen Geräten handelt es sich um Brillen, nicht um Schutzbrillen oder Headsets.

Durch den Einstieg in AR-Brillen würden Qualcomm und Microsoft in direkte Konkurrenz geraten Apple (AAPL). Tim Cook, Vorstandsvorsitzender, sagte Analysten im Jahr 2016, dass AR riesig sein könnte, und er versprach, dass das in Cupertino, Kalifornien, ansässige Unternehmen dann entsprechend investieren würde. Seitdem hat Apple zahlreiche Patente angemeldet, Start-ups aufgekauft, neue Produktmanager eingestellt und ARKit, sein AR-Software-Entwicklerkit, auf den Markt gebracht. Die AR-Brille von Apple befindet sich eindeutig in der Produktpipeline.

Der Moloch mit Sitz in Cupertino, Kalifornien, setzt Trends.

Das Unternehmen brachte 2016 die AirPods auf den Markt, was großen Spott hervorrief. Die kabellosen weißen Ohrhörer waren teuer, hatten eine schlechte Klangqualität und sahen aus wie ein Paar Golf-Tees, die an den Ohren des Trägers baumelten. Airpods wiesen alle Anzeichen eines kolossalen Misserfolgs auf. Dann fingen coole Kids an, sie zu tragen. Laut Min-Chi Kuo, einem Analysten bei TFI Asset Management, könnte Apple in den letzten beiden Monaten des Jahres 90 2021 Millionen Paar verkauft haben.

Jetzt ist Apple dabei, AR cool zu machen. Qualcomm ist der Welle neuer Käufer voraus.

Es ist falsch anzunehmen, dass Apple der einzig logische Gewinner ist, wenn AR zum Mainstream wird. Qualcomm gewann den Kampf um High-End-Smartphone-Chips, indem es einen Mikroprozessor entwickelte, der im gesamten Android-Ökosystem gut funktionierte. Heute werden die Prozessoren der Snapdragon-Familie in 70 % der höherwertigen Android-Smartphones verwendet, darunter auch in den meisten neuen Samsung-Geräten, obwohl der koreanische Elektronikriese einen konkurrierenden Prozessor herstellt.

Was Amon und seine Vorgänger richtig gemacht haben, waren Integration und Partnerschaften.

Der Deal mit Microsoft setzt die Tradition fort. Der in Redmond, Washington, ansässige Softwareriese verfügt über die Marketingstärke, um leichte AR-Brillen auf den Markt zu bringen.

Mittlerweile verfügt Qualcomm über ein starkes Portfolio an Chipsätzen in verschiedenen Sektoren.

Qualcomm war im Januar 2021 einer der vorgestellten Partner bei Nio (Nio) Tag. Der chinesische Automobilhersteller stellte seine ET7-Limousine vor, die über eine ständige Netzwerkkonnektivität für 5G mit hoher Bandbreite/niedriger Latenz, Bluetooth 5.0, Wi-Fi 6 und ein umfassendes Benutzererlebnis vom Fahrzeug bis zu allem verfügt.

Auch bei 5G-Modems setzt Apple auf Qualcomm. Nach mehrjährigen Rechtsstreitigkeiten unterzeichneten die beiden Unternehmen im April 4.5 einen 2019-Milliarden-Dollar-Deal, um Qualcomms erstklassige drahtlose Technologie auf iPhones und iPads zu bringen. Die Lizenz gilt bis 2025.

Qualcomm war ein starker Händler in einem turbulenten Markt. Die Aktien schlossen am Dienstag bei 187.23 $, weniger als 1 % vom Rekordniveau. Die Aktie wird nur mit dem 16-fachen der erwarteten Gewinne und dem 6.2-fachen des Umsatzes gehandelt.

Angesichts der guten Wachstumsaussichten in AR erscheinen diese Verhältnisse außergewöhnlich günstig.