Warren Buffetts Investitionsprinzip des Kaufs großer Unternehmen mit einer breiten Wirtschaftsgraben zu hohen Bewertungen ist laut Morningstar-CEO Kunal Kapoor immer noch eine solide Strategie für durchschnittliche Anleger, auch wenn sie verlockend ist schnell reich werden trades.
„Ja, ich denke schon“, sagte Kapoor gegenüber Yahoo Finance (Video oben), als er gefragt wurde, ob Investitionen wie das „Orakel von Omaha“ in der heutigen Welt des Hochgeschwindigkeitshandels noch funktionieren würden. „Die Geschichte hat gezeigt, dass, wenn viele Leute sagen, dass es nicht funktioniert, das genau der Zeitpunkt ist, an dem man irgendwie darauf zurückkommen möchte.“
Diejenigen, die geneigt sind, dem auf Werte ausgerichteten Ansatz des Vorsitzenden von Berkshire Hathaway zu folgen, achten in der Regel auf seinen Lieblingsmaßstab für die Bewertung der Aktienmärkte: den „Buffett-Indikator“, wie er von Legionen von Anhängern genannt wird und der den Wilshire 5000 Index (angesehen als der gesamte Börsenwert) und dividiert ihn durch das jährliche US-BIP.
Der Buffett-Indikator wurde berühmt, nachdem der Milliardär in a darüber geschrieben hatte Artikel aus dem Fortune Magazine von 2001 mit der langjährigen Fortune-Autorin und Buffett-Insiderin Carol Loomis.
„Das Verhältnis hat gewisse Einschränkungen, wenn es darum geht, Ihnen zu sagen, was Sie wissen müssen“, erklärte Buffett in dem Artikel. "Trotzdem ist es wahrscheinlich das beste einzelne Maß dafür, wo die Bewertungen zu einem bestimmten Zeitpunkt stehen."
In letzter Zeit hat dieser Indikator Anzeichen dafür gezeigt, dass die Aktien noch nicht billig genug sind, um All-In zu gehen. Er bewegt sich weiterhin um seine Höchststände von Ende 2021, auch wenn 2022 angesichts steigender Zinsen und nachlassendem Wirtschaftswachstum für die Märkte furchtbar war.
Wenn man sich die Zahlen ansieht, liegt der Buffett-Indikator laut Angaben bei etwa 149.7 % technische Daten von GuruFocus. Das ist ein starker Rückgang gegenüber den Rekordhöhen von über 202 % im August 2021, liegt aber immer noch deutlich über den Werten, die während der COVID-19-Rezession im Jahr 2020 und des wirtschaftlichen Abschwungs von 2008-2009 verzeichnet wurden.
„Der Aktienmarkt ist laut Buffett-Indikator deutlich überbewertet“, so die Forscher von GuruFokus schrieb. „Basierend auf dem historischen Verhältnis der Gesamtmarktkapitalisierung zum BIP (derzeit bei 149.7 %) wird es wahrscheinlich 2.3 % pro Jahr von diesem Bewertungsniveau einschließlich Dividenden zurückgeben.“
Dementsprechend ist Kapoor von Morningstar der Ansicht, dass es für Anleger wichtig ist, jetzt geduldig zu bleiben, da es für längerfristige Renditen wichtig ist, gute Preise für den Kauf einer Aktie zu finden.
„Wenn Sie diese [Unternehmen] zum richtigen Preis bekommen und diese Unternehmen über längere Zeit halten können, neigt Ihr Kapital dazu, sich zu vermehren, weil sie großartige Unternehmen sind und bei der Kapitalallokation gute Arbeit leisten“, sagte Kapoor. „Eine Buy-and-Hold-Strategie funktioniert im Laufe der Zeit ziemlich gut.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html