Aktien von GameStop (GME) ist wahrscheinlich totes Geld, bis es die Wall Street vom Gegenteil überzeugen kann, argumentiert das Forschungsteam von Jefferies.
„Langfristige Wachstumsaussichten und mangelnde Kommunikation seitens des Managements bleiben eine wichtige Quelle für Spekulationen“, schrieb Jefferies-Analyst Andrew Uerkwitz in einer neuen Kundenmitteilung. „Wir verfolgen einen Proof-it-Ansatz, da wir die Rentabilität derzeit nicht vor 4Q23 modellieren. Diese Botschaft ist eine klare Verschiebung gegenüber Anfang 2022, als die Anleger vom Management ermutigt wurden, sich auf langfristiges Wachstum statt auf kurzfristige Margen zu konzentrieren. Für uns signalisiert dies, dass Investitionen im Zusammenhang mit der Wende die erwartete Zugkraft auf die Nachfrage verfehlt haben, der Wachstumspfad mehr Risiken birgt und GameStop erkennt, dass sich die Prioritäten der Investoren unter den aktuellen Marktbedingungen verschoben haben.“
Mehr als ein Jahr In einen ziemlich geheimnisvollen Führungsansatz von GameStop-CEO Matt Furlong und Chairman Ryan Cohen, das gesamte Experiment, das Spielen des Einzelhändlers neu zu erfinden scheint zu scheitern.
Im dritten Quartal brach der Nettoumsatz gegenüber dem Vorjahr um 8.5 % ein, während der Umsatz in den Hardware-/Zubehör- und Softwaregeschäften zurückging, die etwa 82 % des Jahresumsatzes von GameStop ausmachen.
Darüber hinaus blieben die Bruttogewinnmargen im Quartal gegenüber dem Vorjahr unverändert und das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Betriebsverlust von 95 Millionen US-Dollar. Insgesamt hat GameStop im vergangenen Jahr auf bereinigter operativer Basis 354.9 Millionen US-Dollar verloren.
Die Turnaround-Bemühungen von GameStop nicht zu unterstützen, ist a kompletter Absturz auf dem einst florierenden Markt für digitale Vermögenswerte, auf den Cohen und Furlong setzten, wie in GameStop zu sehen ist strategische Partnerschaft mit jetzt nicht mehr existierendem FTX.
Vor diesem turbulenten Hintergrund befindet sich GameStop jetzt im Kostensenkungsmodus, da es verzweifelt versucht, den Legionen von Privatanlegern, die den Aktienkurs weiterhin stützen, bessere Gewinne zu zeigen.
Jefferies Uerkwitz warnte, dass seine Käufer bei GameStop-Aktien vorsichtig sein sollten, insbesondere da das Unternehmen versucht, seine Liquiditätsposition zu stärken.
„Cash Burn ist weiterhin unser Hauptanliegen, bis die Rentabilität nachgewiesen ist, und wir setzen unser Kursziel auf 1 US-Dollar bei 20-fachem Umsatz + Cash pro Aktie“, fügte Uerkwitz hinzu. „Obwohl das Multiple in den Bereichen digitaler Handel, Spiele und Einzelhandel unter den Vergleichswerten liegt, verringern wir unsere Bewertung aufgrund der zunehmenden Marktabschwächung, nachlassender Wachstumsannahmen und mangelnder Klarheit über den Erfolg von Investitionsinitiativen.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-game-stop-stock-is-probably-dead-money-for-a-while-according-to-one-analyst-180851839.html