Warum die Einlagensicherung der Silicon Valley Bank nicht geholfen hat

Die FDIC versichert Einlagen von bis zu 250,000 US-Dollar, aber sie hat der Silicon Valley Bank nicht geholfen, den Zusammenbruch zu vermeiden. Ein Grund dafür ist zum Teil, dass viele Einleger den bei der Bank angelegten Höchstbetrag für Versicherungseinlagen weit überschritten hatten und sich daher beeilten, Gelder zu bewegen, als die Risikowahrnehmung zunahm. Das bedeutete, dass die Einlagensicherung nicht viel half, einen Bankensturm zu verhindern. Die einzigartige Arbeitsweise der Silicon Valley Bank könnte jedoch auch Risiken mit sich gebracht haben, da der jüngste Ausverkauf von Staatsanleihen, als die Fed die Zinsen erhöhte, die Investitionen der Bank aggressiv beeinträchtigte.

So funktioniert die Einlagensicherung

Einleger bei US-Banken haben in der Regel Einlagen in Höhe von bis zu 250,000 USD, die von der FDIC garantiert werden. Dies bedeutet, dass die Einleger im Falle eines Bankausfalls so schnell wie möglich 250,000 US-Dollar von der FDIC zurückerhalten, normalerweise am nächsten Werktag.

Das bedeutet nun nicht, dass die verbleibenden Einlagen vollständig verloren gehen, aber es hängt von der Bilanz der Bank ab. In der Vergangenheit haben Beträge über 250,000 US-Dollar den Großteil ihrer Mittel zurückerhalten, aber nicht alle und in einem langsameren Zeitrahmen, da die Bank abgewickelt wird. Natürlich bleibt abzuwarten, welche Maßnahmen die Aufsichtsbehörden in diesem Fall ergreifen werden und was das endgültige Ergebnis für die Einleger der Silicon Valley Bank ist.

Außerdem kann die Versicherungsgrenze von 250,000 US-Dollar effektiv erhöht werden, wenn mehrere namentlich genannte Personen als Kontoinhaber und über verschiedene Kontotypen bei derselben Bank aufgeführt sind, was zu höheren Gesamtversicherungssummen führt. Wenn Sie Einlagen bei verschiedenen Institutionen haben, kann die Einlagensicherungsgrenze von 250,000 USD für jedes einzelne Bankkonto gelten. Schließlich sind nicht alle Kontotypen und nicht alle Finanzinstitute abgedeckt. Die vollständigen Details von der FDIC sind hier.

Die FDIC-Versicherung soll dazu beitragen, Bankruns zu vermeiden, aber bei der Silicon Valley Bank hat sie eindeutig nicht funktioniert.

Warum die Silicon Valley Bank anders war

Die Silicon Valley Bank hatte, wie der Name schon sagt, einen klaren Fokus auf Start-up- und Technologieunternehmen. Zum Beispiel hatte Roku ungefähr 487 Millionen US-Dollar an Geldern bei der Silicon Valley Bank und Roblox hatte ungefähr 150 Millionen US-Dollar pro jüngsten Investorenunterlagen. Wir werden in den kommenden Tagen mehr erfahren, aber es ist wahrscheinlich, dass viele Start-ups und Technologieunternehmen Gelder bei der Silicon Valley Bank hatten.

Das hat wahrscheinlich auch das Problem verursacht. Start-up-Unternehmen verfügen im Allgemeinen über große Barmittel, die oft die FDIC-Grenze von 250,000 USD überschreiten, die sie im Laufe der Zeit ausgeben, um ihr Streben nach Produkt-Market-Fit zu finanzieren. Das ist etwas ungewöhnlich, da die Einlagen von Privatkunden oft weit unter der Versicherungsgrenze von 250,000 $ liegen.

Zusätzlich zum Risiko werden diese Start-ups stark beeinflusst und in der Regel von einer relativ kleinen und eng verbundenen Gruppe von Risikokapitalgebern finanziert, die viel operatives Engagement mit den Unternehmen haben, in die sie investieren. Wenn VCs Start-ups anweisen, Geld von Silicon abzuziehen Valley Bank, dann werden diese Unternehmen dies tun, und zwar schnell. Das Risiko war immer da, aber als die Silicon Valley Bank Geld bei Anleiheinvestitionen verlor, als die Zinssätze in den letzten Monaten stiegen, wurden VCs nervös.

Dennoch ist ein einfacher Bankrun vielleicht nicht die ganze Geschichte, Untersuchungen von JP Morgan legen nahe dass die Silicon Valley Bank in zweierlei Hinsicht einzigartig war, was zu Risiken führte. Erstens wegen seiner Einlagenbasis, aber auch, weil es bei seinen Investitionen in Staatsanleihen im Verhältnis zum Kapital in letzter Zeit schwere Verluste erlitten hat.

Wir werden in den kommenden Tagen, Wochen und Monaten mehr über das Ergebnis des Scheiterns der Silicon Valley Bank und über die Auswirkungen auf den US-Bankensektor im weiteren Sinne erfahren, wo derzeit die Befürchtungen ähnlicher Runs hoch sind. Es scheint wahrscheinlich, dass die Einzigartigkeit der Geschäftstätigkeit der Bank zusammen mit den jüngsten Turbulenzen auf den Anleihemärkten zum Untergang der Silicon Valley Bank beigetragen haben könnte. Der Ausverkauf von Anleihen ist ein Problem für den gesamten Bankensektor, aber die Silicon Valley Bank war auch in Bezug auf ihren Kundenstamm eine einzigartige Bank.