Halten Sie sich laut Citi-Analyst Chris Danely vorerst von angeschlagenen Halbleiteraktien fern.
„Wir glauben, dass die negativen Katalysatoren angesichts der bevorstehenden PC-Datenpunkte und der monatlichen Verkaufszahlen in Taiwan jetzt die Zahl der positiven Katalysatoren übersteigen werden“, schrieb Danely in einer neuen Mitteilung an die Kunden. „Wir erwarten auch negative Datenpunkte im September im breiteren Halbjahr, da die Korrektur anhält.“
Der Analyst entfernte seine kurzfristigen zinsbullischen Aufrufe zu den Chipherstellern NXP Semiconductor und ON Semiconductor. Seine erste Wahl bleibt Analog Devices.
„Wir glauben weiterhin, dass wir angesichts der Erwartung einer Rezession und eines Lageraufbaus in den schlimmsten Abschwung bei Halbleitern seit mindestens einem Jahrzehnt und möglicherweise seit 2001 eintreten“, fügte Danely hinzu. „Wir erwarten, dass jedes Unternehmen in unserem Coverage-Universum und jeder Endmarkt eine Korrektur erleben wird.“
Danelys vorsichtiger Umgang mit Chipaktien kommt nicht ohne Grund. Hier sind vier große Chip-Unternehmen, die in den letzten zwei Wochen Gewinn- und Verkaufswarnungen herausgegeben haben:
Nvidia
Vorherige Q2-Verkaufsprognose: 8.10 Milliarden US-Dollar Umsatz, plus oder minus 2 %
Neue Q2-Verkaufsprognose: 6.7 Milliarden Dollar
Vorherige Rohertragsprognose für das 2. Quartal: 67.1 %, plus oder minus 50 Basispunkte
Neue Bruttomarge-Guidance für das 2. Quartal: 46.1 %, plus oder minus 50 Basispunkte
Aktienkurs seit Jahresbeginn: -39%
Nvidia hat nur bekannten schnellen Wachstum in den letzten fünf Jahren, aber das scheint im zweiten Quartal zum Stillstand gekommen zu sein, da makroökonomische Kräfte das Geschäft des aufstrebenden Chip-Players fest im Griff haben.
Das Unternehmen geschockte Anleger diese Woche mit bemerkenswerten Umsatz- und Gewinnwarnungen, die eine neue dunkle Wolke über den angeschlagenen Chipsektor werfen.
„Der Rückstand gegenüber der Umsatzprognose vom Mai in Höhe von 8.10 Milliarden US-Dollar war in erster Linie auf einen geringeren Verkauf von Gaming-Produkten zurückzuführen, der einen Rückgang der Verkäufe von Vertriebspartnern widerspiegelt, der wahrscheinlich auf makroökonomischen Gegenwind zurückzuführen ist“, sagte Nvidia in a neue SEC-Einreichung. „Zusätzlich zur Reduzierung des Einverkaufs führte das Unternehmen Preisprogramme mit Vertriebspartnern ein, um die schwierigen Marktbedingungen widerzuspiegeln, die voraussichtlich bis ins dritte Quartal andauern werden.“
Die Aktie erholte sich zum Handelsschluss am Mittwoch um fast 6 %, inmitten einer breiteren Marktrallye danach kühler als erwartete Inflationsdaten ist aber im Jahr 38 bisher um 2022 % gesunken.
Mikron
Vorherige Verkaufsprognose für das vierte Geschäftsjahr: 7.2 Milliarden Dollar, plus oder minus 400 Millionen Dollar
Neue Guidance für das 4. Quartal: „Der Umsatz kann am oder unter dem unteren Ende der Umsatzprognose liegen, die in unserem Gewinnaufruf vom 30. Juni angegeben wurde.“ -Mikron
Aktienkurs seit Jahresbeginn: -34%
Nach einer Warnung Ende Juni, entschied Micron Anfang dieser Woche, dass es noch nicht fertig sei, und ließ die Investoren im Stich.
„In letzter Zeit haben wir aufgrund makroökonomischer Faktoren und Einschränkungen in der Lieferkette eine Ausweitung der Bestandsanpassungen bei Kunden festgestellt“, sagte Micron in a neue SEC-Einreichung. „Infolgedessen sind unsere Erwartungen für das Bitnachfragewachstum der Branche für DRAM und NAND im CY22 seit unserer Telefonkonferenz vom 30. Juni 2022 gesunken, und wir erwarten ein herausforderndes Marktumfeld in FQ4 22 und FQ1 23.“
Die Micron-Aktie schloss am Mittwoch fast 4 % höher, ist aber seit Jahresbeginn um 34 % gefallen.
AMD
Verkaufsprognose für das vergangene Gesamtjahr: 26.3 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen Dollar
Neue Anleitung: Wiederholung
Vorherige Bruttomarge-Guidance für das Gesamtjahr: etwa 54%
Neue Bruttomarge-Guidance für das Gesamtjahr: Wiederholung
Aktienkurs seit Jahresbeginn: -31%
Die Nachfrageschwäche bei PCs führte zu AMD Prognose ein seltenes drittes Quartal, das schlechter als erwartet ausgefallen ist, trotz seiner Schätzungen für anhaltend starke Verkäufe von Chips für Rechenzentren.
AMD erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 6.5 und 6.9 Milliarden US-Dollar. The Street hatte einen Umsatz von 6.8 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Der Chiphersteller prognostizierte auch eine Bruttogewinnmarge von 54 % für das dritte Quartal, was leicht unter den Schätzungen von 54.2 % liegt.
„Wir haben das PC-Geschäft konservativer betrachtet“, AMD-CEO Dr. Lisa Su sagte bei einem Gewinnaufruf. „Vor einem Vierteljahr hätten wir also gedacht, dass das PC-Geschäft einbrechen würde, nennen wir es hoch einstellig [Prozentpunkte]. Und unsere aktuelle Einschätzung des PC-Geschäfts ist, dass es zurückgehen wird, sagen wir es im mittleren Zehnerbereich [Prozentpunkte].“
Die AMD-Aktie stieg am Mittwoch um mehr als 3 %, nachdem sie im bisherigen Jahresverlauf um 31 % gefallen war.
Intel
Verkaufsprognose für das vergangene Gesamtjahr: 76 Milliarden Dollar
Verkaufsprognose für das neue Gesamtjahr: $ 65 Milliarden bis $ 68 Milliarden
EPS-Guidance für das vorherige Gesamtjahr: $3.60
EPS-Guidance für das neue Gesamtjahr: $2.30
Aktienkurs seit Jahresbeginn: -32%
Intel hat die Wall Street wirklich verblüfft, als es Ende Juli überarbeitete Umsatz- und Gewinnaussichten für das Jahr veröffentlichte und die Aktien um 10 % nach unten schickte, nachdem es die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet hatte.
Die Aktie, die am Mittwoch um 2 % gestiegen war, hatte in den letzten Wochen Mühe, sich zu erholen.
Der Grund für die Warnung war Intels neue Ansicht, dass der gesamte adressierbare Markt für PCs in diesem Jahr um 10 % einbrechen wird, da die Verbraucher weiterhin Hardware verwenden, die sie während der Pandemie gekauft haben.
„Wir glauben, dass wir ganz unten sind“ Das sagte Intel-CEO Pat Gelsinger auf Yahoo Finance Live nach der Warnung. „Wir haben das ganz deutlich gesagt, dass wir unter den Versandkosten unserer Kunden liegen. Wir sehen also, dass sich das natürlich wieder aufbaut. Auch wenn wir in die zweite Hälfte gehen, gibt es einige der natürlichen Zyklen wie Feiertage. All dies gibt uns also Vertrauen in die Anleitung, die wir gegeben haben.“
Brian Sozi ist ein Editor-at-Large und Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @ BrianSozzi und LinkedIn.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-semiconductor-stocks-should-be-avoided-for-now-analyst-205431076.html