Warum fallen die Ölpreise? Die OPEC beugt sich dem globalen Druck, die Ölversorgung zu erhöhen

Update 08 / 31 / 2022

Im Originalartikel unten haben wir die Produktionssteigerung der OPEC behandelt und erklärt, wie dies wahrscheinlich dazu beitragen wird, dass die Preise in den kommenden Monaten sinken. Nun, genau das ist passiert.

Seit Anfang März ist der Preis von West Texas Intermediate von einem Höchststand von 30 $ um über 129.44 % auf den aktuellen Preis von knapp 90 $ gefallen.

Nicht nur das gestiegene Angebot hat den Ölpreis sinken lassen, sondern auch das allgemeine wirtschaftliche Umfeld. Öl wird sowohl bei der Herstellung als auch beim Transport von Waren in großem Umfang verwendet, sodass eine boomende Wirtschaft oft mit einem hohen Ölpreis einhergeht.

Da das Wirtschaftswachstum derzeit gering ist, ist die Nachfrage nach Öl zurückgegangen, was zusammen mit dem gestiegenen Angebot den Druck von den Preisen genommen hat.

Den Unterschied merken wir auch an der letzten Station, wo die Preise seit Anfang Juni landesweit stetig fallen.

Wenn Sie mehr über die OPEC erfahren möchten und wie sich die Entscheidungen des Ölkartells auf die globalen Märkte auswirken und was dies für Investoren bedeutet, lesen Sie weiter.

Key Take Away

• Der Rohölpreis steigt weiter und erreicht aufgrund der erheblichen Nachfrage nach Covid19 neue Höchststände
• Die OPEC hat zugestimmt, ihre Ölförderung von den erwarteten 648,000 Barrel auf 432,000 Barrel pro Tag zu erhöhen
• Die Erhöhung um 50 % wird wahrscheinlich kurzfristig zu moderaten Preisen beitragen
• Die OPEC stand unter Druck, das Angebot über diese Schätzungen hinaus zu erhöhen, um größere Sanktionen gegen russisches Öl zu ermöglichen

Nach einem holprigen Start in die Woche stiegen die Ölpreise vor dem OPEC-Treffen am Donnerstag, wobei die US-Ölreserven stärker als erwartet zurückgingen. Nach einem Flash-Crash zu Beginn der Covid-19-Pandemie, bei der der Ölpreis kurzzeitig nachgab Negativ (ja, wirklich), seitdem geht es stetig nach oben. Dies ist von Autobesitzern nicht unbemerkt geblieben, wobei die Preise an der Zapfsäule wöchentlich neue Höchststände zu erreichen scheinen.

Wir befinden uns teilweise aufgrund der ungewöhnlichen Dynamik von Angebot und Nachfrage in den frühen Tagen von Covid-19 in diesem Schlamassel. Mit weltweit durchgesetzten Sperren und dem effektiven Stopp des weltweiten Reiseverkehrs sank die Ölnachfrage fast über Nacht.

Viele Ölproduzenten haben sich angepasst, und jetzt, da sich das Leben wieder normalisiert, haben sie Mühe, Schritt zu halten. Das Problem wird durch die gleichen Lieferketten- und Beschäftigungsprobleme verschärft, mit denen viele andere Branchen konfrontiert sind, wobei US-Energieproduzenten Schwierigkeiten haben, die Produktion zu steigern, um die Nachfrage zu befriedigen.

Da Russland ein wichtiger Ölexporteur ist, insbesondere in den Rest Europas, hat der Krieg in der Ukraine auch erhebliche Auswirkungen. Erst diese Woche hat die Europäische Union nach monatelangen Diskussionen und Verhandlungen endlich einem Teilverbot für russisches Öl zugestimmt.

Beim Treffen am Donnerstag legten die OPEC-Minister ihre Ölförderungsziele für Juli fest. Sie wurden von Präsident Biden und dem britischen Premierminister Boris Johnson unter Druck gesetzt, das Angebot zu erhöhen, um bedeutendere Sanktionen gegen Russland zu ermöglichen. Dies könnte Auswirkungen gehabt haben, da die OPEC-Minister eine Erhöhung des Angebots auf 648,000 Barrel pro Tag ankündigten, eine Steigerung von 50 % gegenüber den erwarteten 432,000 Barrel pro Tag.

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Wer ist die OPEC?

Wenn also die Nachfrage da ist und der Preis hoch ist, warum konkurrieren die Ölproduzenten nicht miteinander, um die überschüssige Nachfrage aufzufressen? Das liegt daran, dass die OPEC ein Ölkartell ist, das bei der Preisgestaltung kooperiert, um die besten langfristigen finanziellen Ergebnisse seiner Mitglieder zu gewährleisten.

Die OPEC umfasst dreizehn Länder, die schätzungsweise 81.5 % der nachgewiesenen Ölreserven der Welt kontrollieren, was ihnen eine enorme Macht über die Ölpreise verleiht. Die OPEC-Mitglieder einigen sich auf das Versorgungsniveau, das dem Markt zur Verfügung gestellt werden soll, und diese Quoten werden auf den OPEC-Sitzungen beschlossen.

Dieses Kooperations- und Spielverhalten des freien Marktes ist im Allgemeinen illegal, da es den Wettbewerb verringert und den Endverbraucher benachteiligt. Die OPEC kann jedoch auf diese Weise operieren, da die Vereinbarungen von den Regierungen der Mitgliedsländer getroffen wurden. Das bedeutet, dass sie nicht unter die Kartellgerichtsbarkeit eines anderen Landes fallen.

Die OPEC erhöht das Angebot über frühere Schätzungen hinaus

Es mag für eine Organisation – deren einziger Zweck darin besteht, die Gewinne ihrer Mitglieder zu maximieren – kontraintuitiv erscheinen, das Angebot zu erhöhen, wenn die Preise auf Rekordhöhen steigen, da dies wahrscheinlich die Hitze aus den Preisen nimmt. Die Realität ist nicht so einfach.

Die OPEC will zwar einen hohen Ölpreis, aber auch keinen zu hohen. Die aktuelle Situation ist ein gutes Beispiel. Die Lebenshaltungskosten steigen weltweit rapide, wobei in vielen Ländern eine rekordhohe Inflation zu verzeichnen ist. Benzin, ein direktes Nebenprodukt von Öl, ist da keine Ausnahme, und viele von uns spüren den Druck an der Zapfsäule.

Es gibt Stufen von Preiserhöhungen, die die Verbraucher in Kauf nehmen können, aber ab einem bestimmten Punkt wird alles ein bisschen viel. Wenn die Kosten für eine Tankfüllung um 15 % steigen, werden wir die Auswirkungen spüren, aber höchstwahrscheinlich wird es unsere Fahrgewohnheiten nicht ändern.

Wenn die Benzinkosten um 150 % steigen, könnte das Busfahren oder der Kauf eines Elektrorollers viel attraktiver aussehen. Dies ist der Drahtseilakt, den die OPEC zu gehen beabsichtigt; Halten Sie den Preis hoch genug, um gesunde Gewinne zu erzielen, und minimieren Sie gleichzeitig die Auswirkungen auf die Nachfrage.

Dies ist ein wesentlicher Grund, warum sie die Erhöhung auf 648,000 Barrel pro Tag im Juli genehmigt haben. Das Angebot der OPEC nimmt seit September 2021 stetig zu und wird voraussichtlich noch einige Zeit anhalten.

Was bedeutet das für Anleger?

Da die Ölpreise so hoch sind, stellen sie einen erheblichen Segen für die Produzenten dar. Bisher ist der Aktienkurs von BP in diesem Jahr um fast 25 % gestiegen, Chevron ist um fast 50 % gestiegen und ExxonMobil nähert sich einem Gewinn von 55 %.

Sie werden überrascht sein, wie viele Unternehmen von hohen Ölpreisen negativ beeinflusst werden. Es gibt offensichtliche wie Fluggesellschaften und Speditionen, aber Öl wird in vielen verschiedenen Branchen verwendet, von der Lebensmittelproduktion über die Bekleidung und Konsumgüter bis hin zum Bau und der Fertigung.

Und natürlich ist für Unternehmen, die physische Güter herstellen, der Transport des fertigen Produkts normalerweise auf Benzin angewiesen. Wie bei fast jedem spezifischen Finanzereignis gibt es Sektoren und Unternehmen, die davon profitieren, und andere, die darunter leiden werden.

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