Der Blutergussbericht von Hindenburg Research, in dem die Adani-Gruppe beschuldigt wird, durchgezogen zu sein „der größte Betrug in der Unternehmensgeschichte“ hat Indiens Aktienmärkte erschüttert.
Am 24. Januar gab das in New York ansässige forensische Finanzforschungsunternehmen seine Short-Positionen auf Adani-Unternehmen aufgrund angeblichen Bilanzbetrugs und „dreister Aktienmanipulation“ im Laufe der Jahrzehnte bekannt. Dies hat die Aktien des Unternehmens in eine Spirale nach unten geschickt tiefroter Bereich in den letzten zwei Tagen. Bisher haben seine sieben börsennotierten Unternehmen 39.4 Milliarden US-Dollar an Wert verloren.
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Hindenburg Research hat eine Erfolgsbilanz bei der Aufdeckung von Fehlverhalten von Unternehmen, einschließlich derjenigen von Elektro-LKW-Hersteller Nikola CorporationUnd der Wetten Sie mit Bedacht auf Short- und Long-Anlagen, wie es bei Twitter während der Social-Media-Unternehmen der Fall war langes Übernahmedrama mit Elon Musk.
Hindenburgs neuester Bericht, insgesamt 106 Seiten, sucht nach Antworten auf 88 Fragen im Zusammenhang mit Unstimmigkeiten bei Adani, die es angeblich in zwei Jahren gefunden hat. Der Chef der Gruppe, der indische Industrielle Gautam Adani, ist Asiens reichster Mann mit einem Nettovermögen von rund 120 Milliarden Dollar.
Der juristische Leiter des Konglomerats, Jatin Jalundhwala, sagte in einer Erklärung am 26. Januar, das Unternehmen sei „zutiefst beunruhigt“ über den „vorsätzlichen und rücksichtslosen“ Versuch, Adanis Ruf im Vorfeld zu beschädigen ein öffentliches Folgeangebot das heute (27. Januar) eröffnet wurde.
Das Ausmaß des durch Hindenburgs Funde verursachten Schadens ist von weitreichender Bedeutung in Indien, wo mehrere öffentlich-rechtliche Banken und der Treuhandfonds des Landes Life Insurance Corporation (LIC) große Anteile am Unternehmen halten. Wenn Adani zusammenbricht, wird das den Steuerzahlern großen Schaden zufügen.
Was ist Hindenburg-Forschung?
Nathan Anderson gründete Hindenburg Research im Jahr 2017, um die Aktien-, Kredit- und Derivatemärkte zu analysieren. Der Name Hindenburg leitet sich von der ab 1937 Luftschiffexplosion in New Jersey, bei dem 36 Passagiere ums Leben kamen.
Das Unternehmen sagt auf seiner Website, dass es nach „von Menschen verursachten Katastrophen“ wie Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung, Misswirtschaft und nicht offengelegten Transaktionen mit verbundenen Parteien Ausschau hält. Sein erklärtes Ziel: Unternehmenskatastrophen aufzudecken, bevor sie „ahnungslose Opfer anlocken“.
Andersons Firma hat bisher mindestens 16 Unternehmen ins Visier genommen. Es beschäftigt 10 Mitarbeiter, hauptsächlich ehemalige Journalisten und Analysten, Bloomberg Berichten.
Wer ist Hindenburgs Gründer?
Anderson, 38, wuchs in einer kleinen Stadt in Connecticut auf und erwarb einen Abschluss in International Business an der University of Connecticut.
Auf der Suche nach „vielfältigen Erfahrungen“, wie er es ausdrückte Financial Times im Jahr 2021Während seines Auslandsstudiums in Israel arbeitete er als Sanitäter. Seine Karriere im Finanzbereich begann bei dem Finanzdatenunternehmen FactSet Research Systems. Dort arbeitete er mit Anlageverwaltungsgesellschaften zusammen und stellte fest, dass „die Prozesse in diesen Firmen praktisch gleich und nicht besonders einschneidend sind“, wie er der FT sagte.
Aufenthalte in der Kapitalbeschaffung bei den Firmen Blue Heron Capital und Tangent Capital waren Andersons erste Schritte in Richtung investigativer Forschung. Zu seinen Aufgaben gehörte laut seinen Angaben das Studium von Hedgefonds und Anlagemöglichkeiten für vermögende Privatpersonen sein LinkedIn Profil.
Sein erster großer Sieg war das Aufdecken Betrug bei Hedgefonds Platinum Partners. Für diesen Fall tat sich Anderson mit einem anderen hochrangigen Ermittler für Finanzbetrug zusammen, seinem Mentor Harry Markopolos, der berühmt ist ging dem Ponzi-Schema von Bernard Madoff nach.
Warum fürchten Unternehmen Anderson?
Leerverkäufer sind in Unternehmenskreisen oft nicht willkommen, wo Short-Wetten allgemein als Mittel angesehen werden, um Unternehmen anzugreifen und ihr Wachstum zu hemmen.
Leerverkäufer, die davon profitieren, wenn eine gezielte Aktie fällt, sind Teil des Marktes, seit es die Aktien gibt. Sie schaffen ein wichtiges System von Checks and Balances in schaumanfälligen Märkten.
Laut Hindenburgs Bericht baute die Firma ihre Short-Positionen in Adani-Unternehmen durch in den USA gehandelte Anleihen und nicht in Indien gehandelte derivative Instrumente auf. Es unterstrich auch den riesigen Schuldenberg in den Adani-Büchern, der laut Hindenburg die gesamte Gruppe auf eine „prekäre finanzielle Grundlage“ gebracht hat.
Nach den Ziffern
100 Milliarden Dollar: Zunahme des Nettovermögens von Gautam Adani in den letzten drei Jahren aufgrund eines kometenhaften Anstiegs der Aktienkurse
39.4 Milliarden Dollar: Vermögensverlust der Adani Group innerhalb von zwei Handelstagen
38: Die Anzahl der von Hindenburg Research identifizierten Shell-Einheiten, die angeblich von Gautam Adanis älterem Bruder Vinod Adani oder anderen engen Mitarbeitern kontrolliert werden
17 Milliarden Dollar: Der kombinierte Betrag aus mutmaßlicher Geldwäsche, Diebstahl von Steuergeldern und Korruption, der zuvor von vier Regierungsbehörden untersucht wurde, die sich mit Adani-Beständen befassten
85 %+: Die Höhe des Nachteils, den Hindenburg für Adani-börsennotierte Unternehmen „rein auf Fundamentaldaten“ sieht
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html