Der Cashflow der Whirlpool Corporation erhöht die Sicherheit ihrer Dividendenrendite

Zusammenfassung der Oktoberauswahl

Auf der Basis der Kursrendite übertraf das Safest Dividend Yields Model Portfolio (14.8 %) den S&P 500 (+8.4 %) vom 6.4. Oktober 20 bis zum 2022. November 18 um 2022 %. Auf der Basis der Gesamtrendite erzielte das Model Portfolio (+ 15.2 %) übertraf den S&P 500 (+8.4 %) im gleichen Zeitraum um 6.8 %. Die Large-Cap-Aktie mit der besten Performance stieg um 22 % und die Small-Cap-Aktie mit der besten Performance um 59 %. Insgesamt haben 12 der 20 Safest Dividend Yield-Aktien ihre jeweiligen Benchmarks (S&P 500 und Russell 2000) vom 20. Oktober 2022 bis zum 18. November 2022 übertroffen.

Dieses Musterportfolio enthält nur Aktien, die ein Attraktiv- oder Sehr Attraktiv-Rating erhalten, einen positiven freien Cashflow und wirtschaftliche Erträge aufweisen und eine Dividendenrendite von mehr als 3 % bieten. Unternehmen mit starkem freiem Cashflow (FCF) bieten qualitativ hochwertigere und sicherere Dividendenrenditen, da ein starker FCF beweist, dass sie über die Barmittel verfügen, um die Dividende zu stützen. Ich denke, dieses Portfolio bietet eine einzigartig gut ausgewählte Gruppe von Aktien, die Kunden dabei helfen können, eine Outperformance zu erzielen.

Empfohlene Aktie für November: Whirlpool Corporation
WHR

Whirlpool Corporation (WHR) ist die vorgestellte Aktie im Safest Dividend Yields Model Portfolio von November.

Obwohl die Gewinne von Whirlpool gegenüber dem Allzeithoch von 2021 gesunken sind, bleibt TTM NOPAT deutlich über dem historischen Niveau. Längerfristig hat das Unternehmen den Umsatz seit 1 jährlich um 6 % und den Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) um 2011 % gesteigert. Die NOPAT-Marge von Whirlpool ist von 3 % im Jahr 2011 auf 6 % in den letzten zwölf Monaten (TTM) ), während die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) im gleichen Zeitraum von 6 % auf 9 % gestiegen ist.

Abbildung 1: Umsatz und NOPAT von Whirlpool seit 2011

Der freie Cashflow unterstützt regelmäßige Dividendenzahlungen

Whirlpool hat seine reguläre Dividende von 4.30 $/Aktie im Jahr 2017 auf 5.45 $/Aktie im Jahr 2021 erhöht. Die aktuelle vierteljährliche Dividende bietet eine annualisierte Dividendenrendite von 4.8 %.

Noch wichtiger ist, dass der freie Cashflow (FCF) von Whirlpool die regulären Dividendenzahlungen bei weitem übersteigt. Von 2017 bis 2021 erwirtschaftete Whirlpool 7.9 Milliarden US-Dollar (59 % des aktuellen Unternehmenswerts) an FCF und zahlte 1.6 Milliarden US-Dollar an Dividenden. Im Laufe des TTM hat Whirlpool 1.0 Milliarden US-Dollar an FCF erwirtschaftet und 380 Millionen US-Dollar an Dividenden ausgezahlt. Siehe Abbildung 2.

Abbildung 2: Whirlpools FCF vs. reguläre Dividenden seit 2017

Wie Abbildung 2 zeigt, werden die Dividenden von Whirlpool durch eine Historie zuverlässiger Cashflows gestützt. Dividenden von Unternehmen mit niedrigem oder negativem FCF sind weniger zuverlässig, da das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage ist, die Zahlung von Dividenden aufrechtzuerhalten.

WHR ist unterbewertet

Bei seinem aktuellen Preis von 146 $/Aktie hat Whirlpool ein Verhältnis von Preis zu wirtschaftlichem Buchwert (PEBV) von 0.6. Dieses Verhältnis bedeutet, dass der Markt erwartet, dass der NOPAT von Whirlpool dauerhaft um 40 % sinken wird. Diese Erwartung erscheint übermäßig pessimistisch, da Whirlpool den NOPAT seit 6 jährlich um 2011 % und seit 5 jährlich um 2001 % gesteigert hat.

Selbst wenn die NOPAT-Marge von Whirlpool auf 5 % (unter die TTM-NOPAT-Marge von 6 %) fällt und der Umsatz in den nächsten zehn Jahren jährlich um 1 % sinkt, wäre die Aktie heute über 200 US-Dollar pro Aktie wert – ein Plus von 34 %. Sehen Sie sich die Mathematik hinter diesem umgekehrten DCF-Szenario an. In diesem Szenario würde der NOPAT von Whirlpool jährlich bis 5 um 2031 % fallen. Sollte der NOPAT des Unternehmens im Einklang mit historischen Wachstumsraten wachsen, hat die Aktie noch mehr Aufwärtspotenzial.

Kritische Details, die von der Robo-Analyst-Technologie meines Unternehmens in Finanzberichten gefunden wurden

Nachfolgend finden Sie Einzelheiten zu den Anpassungen, die ich auf der Grundlage der Erkenntnisse von Robo-Analyst in den 10-Ks und 10-Qs von Whirlpool vornehme:

Gewinn- und Verlustrechnung: Ich habe 929 Millionen US-Dollar an Anpassungen vorgenommen, mit einem Nettoeffekt der Entfernung von 39 Millionen US-Dollar an nicht operativem Einkommen (< 1 % des Umsatzes).

Bilanz: Ich habe Anpassungen in Höhe von 8.8 Milliarden US-Dollar vorgenommen, um das investierte Kapital mit einem Nettozuwachs von 1.1 Milliarden US-Dollar zu berechnen. Die bemerkenswerteste Anpassung belief sich auf 2.4 Milliarden US-Dollar (20 % des ausgewiesenen Nettovermögens) im sonstigen Gesamtergebnis.

Bewertung: Ich habe Anpassungen in Höhe von 6.9 Milliarden US-Dollar vorgenommen, mit einem Nettoeffekt der Verringerung des Shareholder Value um 5.4 Milliarden US-Dollar. Abgesehen von der Gesamtverschuldung war eine der bemerkenswertesten Anpassungen des Shareholder Value 763 Millionen US-Dollar an überschüssigen Barmitteln. Diese Anpassung entspricht 10 % des Marktwerts von Whirlpool.

Offenlegung: David Trainer, Kyle Guske II und Matt Shuler erhalten keine Entschädigung für das Schreiben über einen bestimmten Bestand, Stil oder ein bestimmtes Thema.