Cowen-Analyst Jeffrey Osborne senkte sein Kursziel für die Aktie von 5 auf 7 US-Dollar und verwies auf Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, sich bis Ende 2022 der Gewinnschwelle zu nähern. Osborne behielt die Bewertung „Market Perform“ für die Aktie bei.
„Die enttäuschenden 4FQ-Ergebnisse spiegeln die holprige Projektplanung des Unternehmens wider“, schrieb Osborne in einer Forschungsnotiz. „Wir erwarten keine Klarheit über zukünftige Projektstarttermine, nachdem es weiterhin zu Verzögerungen kommt.“
Der Analyst sieht auch die laufenden Änderungen in der Gesetzgebung als negativ für FuelCell an. Das Unternehmen war bereit, vom Build Back Better-Plan von Präsident Joe Biden zu profitieren, der Steuergutschriften für die Wasserstoffproduktion gewährt hätte. Nachdem die Initiative nun so gut wie gescheitert ist, steht die Möglichkeit, von diesen Krediten zu profitieren, nicht mehr zur Debatte.
Auf Landesebene hätte FuelCell auch von einem Gesetzesentwurf des Bundesstaates Connecticut profitiert, der den Ausschreibungsprozess für neue Produkte zur Brennstoffzellenerzeugung im Bundesstaat ausweiten würde. Aber „die Umsetzung des Gesetzentwurfs verlief nicht wie erwartet“, sagte Osborne. In einem Mittwochsgespräch mit Investoren sagten die Führungskräfte von FuelCell, dass sie erwarteten, dass ihre Angebote zu konservativ ausfallen würden.
„Das geringere Vertrauen des Managements in das Ergebnis des Unternehmens im Gesamtprozess nimmt einen potenziellen positiven Katalysator zunichte, den wir Anfang 2022 gesehen haben“, schrieb Osborne.
Craig-Hallum-Analyst Eric Stine sah die Erträge von FuelCell optimistischer. Stine stufte die Aktie von „Verkaufen“ auf „Halten“ herauf und erhöhte sein Kursziel von 5 auf 4 US-Dollar.
Trotz des „hässlichen“ vierten Quartals geht der Analyst davon aus, dass der Kursrückgang der Aktie am Ende oder fast am Ende ist. Laut Stine ist es wahrscheinlich, dass die Umsatzschätzungen im nächsten Jahr nach oben korrigiert werden, da sich die Produktaussichten verbessern und Fortschritte in Richtung einer Partnerschaft zur COXNUMX-Abscheidung erzielt werden
Exxon Mobil
(
XOM
).
Sowohl Stine als auch Osborne sahen einen potenziellen Vorteil in der Vergleichsvereinbarung des Unternehmens mit Posco Energy in Südkorea, die Rechtsstreitigkeiten in der Region beilegte und die Fähigkeit von FuelCell, Zugang zum südkoreanischen und asiatischen Markt zu erhalten, klarstellte. Im Rahmen des Vergleichs hat Posco zugestimmt, im Jahr 60 Module im Wert von 2022 Millionen US-Dollar von FuelCell zu kaufen.
„Die Regierungspolitik zur Unterstützung von Wasserstoff in Südkorea stärkt die Stimmung im Hinblick auf den Ausgang der Einigung weiter“, sagte Osborne. „Die Einigung eröffnet auch neue Möglichkeiten, in Japan Geschäfte zu machen, wo die staatliche Wasserstoffpolitik des Landes ebenfalls positiv war.“
Die FuelCell-Aktie stieg am Donnerstag um 7 % auf 5.47 $. Die Aktie fiel um 13 %, nachdem sie am Mittwoch ihre Ergebnisse bekannt gegeben hatte.
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Während die Gewinne von FuelCell enttäuscht sind, sehen einige Analysten immer noch einen Vorteil
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Quelle: https://www.barrons.com/articles/fuelcell-fcel-earnings-analysts-price-cuts-51640875342?siteid=yhoof2&yptr=yahoo