Welche EV-Aktie ist der bessere Kauf?

Jeder weiß inzwischen, dass traditionelle Verbrennungsmotoren auf dem Weg nach draußen sind und durch Elektrofahrzeuge (EVs) schnell veraltet sind.

In der Tat, so der Clean-Tech-Analyst von Needham Vikram Bagri, schreitet die Einführung von Elektrofahrzeugen „schneller voran als erwartet“. Realistisch gesehen ist dies angesichts des makroökonomischen Hintergrunds kein großer Schock.

„Die grundlegende Landschaft für Elektrofahrzeuge ist mit erhöhten Gaspreisen, staatlicher Unterstützung und verbesserter Verfügbarkeit konstruktiver denn je“, bemerkte Bagri. „Obwohl wir bei schwankenden Gaspreisen kurzfristig mit einer gewissen Volatilität rechnen, gibt es einen regulatorischen und nachfrageorientierten Weg zur Einführung von Elektrofahrzeugen.“

Bis 2030 liegen die Prognosen für die Verbreitung von Elektrofahrzeugen in den USA von IEA, BCG und BNEF zwischen 44 % und 53 %. Einzelne OEMs erwarten eine viel schnellere Akzeptanzrate, da viele Autohersteller ihre Geräte bis 100 oder 2030 auf 2035 % EV-Verkäufe setzen.

Die Einführung bietet viele Möglichkeiten für öffentliche Unternehmen, die in diesem Bereich tätig sind, und dies führt zu Chancen für Investoren.

Bagri und sein Team haben die Aussichten mehrerer EV-Hersteller bewertet und – ihrer Ansicht nach – die Spreu vom Weizen der Branche getrennt. Lass uns genauer hinschauen.

Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk ist vielleicht der berühmteste EV-Unternehmer der Welt, aber Henrik Fisker hofft, dass Musk es mit seinem Geld aufnehmen kann. Der Mitbegründer von Fisker (das Unternehmen wurde mit seiner Frau Geeta Gupta-Fisker gegründet) und CEO hat in der Branche eine beneidenswerte Bilanz vorzuweisen, da er mehrere Luxusautos wie den Aston Martin DB9, den BMW Z8, den Aston Martin V8 Vantage und den VLF entworfen hat Force 1 V10, unter anderem.

Fisker hat seinen Fokus auf Elektrofahrzeuge gerichtet. Das Start-up wurde 2016 gegründet und Fisker plant, durch die Massenproduktion von Fahrzeugen, die nachhaltig hergestellt werden und zudem zuverlässig und erschwinglich sind, am EV-Markt teilzuhaben.

Das erste Fahrzeug vom Band wird der Fisker Ocean sein, ein elektrisches Sport Utility Vehicle (SUV). SUVs machen etwa die Hälfte der in den USA und der EU verkauften Personenkraftwagen aus, was den SUV-Markt zum größten Segment in der Kategorie Personenkraftwagen macht.

Die Geschichte geht weiter

Die offizielle Produktion beginnt Mitte November und das Auto wird von Magna, dem viertgrößten Zulieferer der Autoindustrie, montiert. Nachdem 4 Millionen Fahrzeuge von den Produktionsbändern gerollt sind, wird sich die Erfahrung von Magna als nützlich erweisen, wobei Bagri von Needham anmerkt, dass „dies nicht nur das Ausführungsrisiko und die Markteinführungszeit reduziert, sondern auch höhere Margen in einem frühen Stadium des Zyklus bedeutet.“

Der Fisker Ocean ist preislich konkurrenzfähig, mit Preisen ab unter 40,000 US-Dollar, und es sollte der PEAR folgen, der voraussichtlich in 2H24 auf den Markt kommt und zu einem niedrigeren Preis von 30,000 US-Dollar angeboten wird.

Bagri erklärte, warum er eine glänzende Zukunft für diesen Branchenakteur sieht, sagte Bagri: „FSR tritt mit SUVs in den EV-Markt ein, die Spitzentechnologie zu einem erschwinglichen Preis bieten, was dem Unternehmen enorme Chancen eröffnet. Darüber hinaus strebt FSR danach, durch Vertragsherstellungsvereinbarungen mit den größten und renommiertesten Unternehmen eine marktbeherrschende Stellung ohne erhebliche Kapitalausgaben zu erreichen.“

„Darüber hinaus“, fügte der Analyst hinzu, „könnte die Beliebtheit von SUVs unsere Schätzungen für FSR zu konservativ machen, da SUVs ~45 % bzw. >50 % des gesamten Autoabsatzes in der EU bzw. den USA ausmachen. Wenn diese Verhältnisse aufrechterhalten werden, sollten 10 in den USA und der EU verkaufte Fahrzeuge mit einer Kapazität von etwa 2030 mm EV-SUVs sein, was den Anteil von FSR am Markt für EV-SUVs auf etwa 5 % bringen würde.“

Dementsprechend begann Bagri mit der Berichterstattung über FSR mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 12 $, was darauf hindeutet, dass die Aktie im nächsten Jahr ein Wachstum von 34 % verzeichnen könnte. (Um Bagris Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)

Insgesamt hat FSR vom Analystenkonsens ein Moderate Buy-Rating, basierend auf 8 Bewertungen, die sich in 5 Buys, 2 Holds und 1 Sell unterteilen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 13.50 $, was bedeutet, dass die Aktien über den Zeitraum von einem Jahr um 51 % steigen werden. (Siehe FSR-Aktienprognose auf TipRanks)

Rivian Automotive (RIVN)

Rivian sorgte mit seinem Eintritt in die öffentlichen Märkte im vergangenen November für Furore. Bewaffnet mit einem Blockbuster-Börsengang, unterstützt von Amazon und Ford, etablierte sich das Unternehmen als wichtiger Konkurrent von EV-König Tesla mit dem Versprechen von High-End-Elektro-Lkw und SUVs.

Ende letzten Jahres stellte Rivian seinen Premium-Elektrolastwagen – den R1T – vor und soll später in diesem Jahr mit der Auslieferung des R1S beginnen, einem SUV auf der gleichen Plattform.

Das Hochfahren der Produktion war jedoch ein Albtraum für Rivian. Das Unternehmen war Anfang dieses Jahres mit einer Vielzahl von Produktionsproblemen konfrontiert, die von Chipknappheit über Probleme im Zusammenhang mit Covid bis hin zur Neuordnung der Fahrzeuglinien reichten. Diese wirkten sich nicht nur auf die Produktion aus, sondern auch auf die Anlegerstimmung.

Die Stimmung hat sich in letzter Zeit verbessert, während der Gegenwind ebenfalls nachgelassen hat. Im Q2-Bericht vom Juli zeigte der EV-Hersteller, dass er im Quartal 4,467 Fahrzeuge ausgeliefert hat, etwas mehr als die 3,500 erwarteten Auslieferungen von Street. Um das Vertrauen weiter zu stärken, sagte Rivian, dass es immer noch auf dem Weg sei, sein Jahresziel von 25,000 Produktionseinheiten zu erreichen. Im Juni 2022 hatte das Unternehmen insgesamt 98,000 Nettoreservierungen in den USA und Kanada für die R1-Linie.

Mit den Angeboten von Rivian, die „die Leistung eines Sportwagens und die Robustheit eines Pickups“ aufweisen, glaubt Bagri, dass es das Zeug dazu hat, frühe EV-Anwender anzuziehen, „die nach etwas Einzigartigem suchen“.

Aus reiner Anlageperspektive gibt es derzeit jedoch zu viele Probleme, die den Analysten davon abhalten, sich voll und ganz hinter diesen Namen zu stellen.

„Die Bewertung erscheint voll … Obwohl RIVN in einer soliden Position ist, glauben wir, dass der Wettbewerb intensiver werden wird, die Rentabilität noch weit entfernt ist, die Herstellungsherausforderungen bestehen bleiben und das Unternehmen 2024 und darüber hinaus zusätzliches Kapital benötigen wird“, erklärte Bagri.

Zu diesem Zweck beginnt die Berichterstattung von Bagri mit einem Hold-Rating (dh neutral) und ohne festes Kursziel im Hinterkopf.

Während sich 4 weitere Analysten Bagri an der Seitenlinie anschließen und 1 empfiehlt, für die Hügel zu laufen, sind 8 andere Bewertungen positiv, die alle in einer Konsensbewertung von Moderate Buy gipfeln. Das durchschnittliche Kursziel sieht einen Jahresgewinn von 22 % vor, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche Kursziel bei 49.15 $ liegt. (Siehe RIVN-Aktienprognose auf TipRanks)

Klare Gruppe (LCID)

Tesla tritt jetzt mit der Einführung von Lucid erneut in Erscheinung. Unter der Leitung des ehemaligen Tesla-Ingenieurs Peter Rawlinson ist dieser EV-Hersteller ein weiteres Unternehmen, das darauf hofft, die Krone von Musk und Co. zu stehlen.

Lucids Trumpf ist die elektrische Limousine Lucid Air, die als „Luxus-Elektroauto mit der längsten Reichweite und dem schnellsten Ladevorgang der Welt“ angepriesen wird.

Das ist nicht nur eine Übertreibung. Rawlinson leitete die Konstruktion des Model S, hat aber seine Leistung mit dem Lucid Air verbessert. Das Tesla Model S hat eine Reichweite zwischen 375 Meilen und 405 Meilen, aber das Einstiegsmodell Lucid Air Pure verfügt über eine Reichweite von 406 Meilen, die mit der Lucid Air Dream Edition R auf eine rekordverdächtige offizielle EPA-Reichweite von 520 Meilen klettert.

Das Fahrzeug hat viel Lob erhalten und mehrere Preise gewonnen, darunter die Auszeichnung „Auto des Jahres 2021“ von MotorTrend.

Also viel versprechend also. Wie viele andere wurde Lucid jedoch von den ungünstigen Makrobedingungen schwer getroffen, da Lieferkettenprobleme und Logistikprobleme die Produktion erheblich beeinträchtigten. So hoffte das Unternehmen beispielsweise, im Jahr 20,000 2022 Fahrzeuge zu produzieren, wurde dann aber auf rund 13,000 gesenkt, was weiter auf 6,000 bis 7,000 reduziert wurde.

Darüber hinaus wurde festgestellt, dass das Niveau der Softwarefähigkeiten des Air nicht dem Standard anderer Elektrofahrzeuge entspricht. Dies, zusammen mit anderen Problemen, informiert Bagris rückläufige Einstellung.

„Wir stufen LCID aufgrund suboptimaler Software, potenzieller Geschwindigkeitseinbußen bei der Herstellung und erstklassiger Bewertung als Underperform [d. h. Verkaufen] ein. Wir glauben, dass die Softwareentwicklung und der Produktionshochlauf aufgrund von hochkarätigen Abgängen aus dem Unternehmen auf weitere Probleme stoßen könnten. Wir modellieren die Produktion in den Jahren 23-24 als etwa 20 % unter dem Konsens. Schließlich ist LCID in unserer Berichterstattung das Unternehmen, das das meiste Fremdkapital benötigt und bald einen Eigenkapitalüberhang schaffen könnte“, schrieb bärisch.

Alles in allem ist die aktuelle Meinung des Marktes zu LCID gemischt, was auf Unsicherheit hinsichtlich seiner Aussichten hindeutet. Die Aktie hat einen Hold-Analystenkonsens basierend auf jeweils 2 Buys und 1 Hold and Sell. Das Kursziel von 21.67 $ deutet jedoch auf ein Aufwärtspotenzial von ~34 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs hin. (Siehe LCID-Aktienprognose auf TipRanks)

Fazit

Von den drei in diesem Artikel beschriebenen EV-Namen erwartet die Wall Street im nächsten Jahr die größten Gewinne von der Fisker-Aktie.

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Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden. Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre eigenen Analysen durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.